FX168財經報社(香港)訊 周三(6月23日)歐洲交易時段,市場交投平靜,歐股多數承壓下行,沒有明顯催化劑刺激,VIX指數保持在17關口下方。在昨日美聯儲主席鮑威爾講話安撫升息擔憂后,美元走勢不穩,黃金繼續在1780附近震蕩。本交易日來看,市場關注美國PMI數據表現。
周三歐市盤中,現貨黃金整體維持升勢,目前交投在1785美元附近,日內波動范圍不超過10美元。
分析指出,昨日美聯儲主席鮑威爾承諾在一段時間內將利率保持在零附近,推動美元滑向一周低點,這有助于金價反彈。
金價傾向于在出現降息預期時升值,因為降息將降低持有非孳息黃金的機會成本。上周,美聯儲在會議上傳出鷹派基調,并表示將在2023年加息后,黃金下跌6%。
“經濟數據只是顯示出復蘇的跡象……不能說它們在未來一段時間將始終如此。這對黃金有支持作用。”孟買Kedia Commodities的主管Ajay Kedia說。
不過,渣打銀行分析師表示,在美聯儲“點陣圖”預測近來的變動使焦點轉向縮減刺激時間表后,金市仍可能承壓。“縮表的時間仍不確定,但正在討論中,這對金價來說是一個下行風險。”
摩根士丹利也表示,對美聯儲縮減購債規模和升息的預期,可能在未來6-12個月拖累金價,而“縮減恐慌”的風險加大,可能令金價跌破基本預期。盡管目前處于通脹背景下,黃金的下行風險仍在累積,因為美元預計將走強,摩根士丹利的經濟學家認為,美聯儲將在9月發出縮減購債預警后,于2022年4月開始縮減購債。
此外,Susan Bates等分析師預計,通脹上升將是暫時的,不太可能強勁到超過政策進展。綜合各種宏觀因素,摩根士丹利維持2021年下半年金價為1680美元/盎司的預測。
在上周的鷹派意外沖擊全球市場后,周二鮑威爾在國會的證詞明顯變得更加謹慎。
“我們不會因為擔心可能出現通脹而先發制人地升息,我們將等待實際通脹或其他失衡的證據,”鮑威爾在美國眾議院一個小組委員會的聽證會上表示。
鮑威爾又說,美國非常不可能重演20世紀70年代那樣的惡性通脹。他仍然預計通脹將會降溫,隨著時間推移,預計那些影響通脹的因素將會消退。
此外,鮑威爾表示,美國勞動力市場正在擺脫新冠疫情所造成的嚴重困境,需求非常強勁,供應方面已經跟不上,這應當有助于推高薪資并遏制失業率,預計將在秋季看到就業強勁增長。
不過,美聯儲基調和預測的改變令人意外,市場目前正密切關注美聯儲是否在模糊處理其就業市場承諾。
其他幾位美聯儲官員將在周三晚些時候露面,他們的評論可能會讓交易員們更加相信,9月的美聯儲會議可能會宣布在今年晚些時候開始結束刺激措施。
“美聯儲最新放出的煙霧信號……都指向9月,以當前的趨勢看,美聯儲最有可能在9月會議上宣布,他們的目標已經實現或者即將取得實質性進展,”澳洲國民銀行外匯策略部主 管Ray Attrill在給客戶的報告中寫道,并預計縮減購債要等到明年初才會開始。
加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)的首席美國經濟學家Tom Porcelli說:“目前看來,如果不出現大錯,在年關前后縮減刺激措施似乎是一個大概率事件。”
鮑威爾的言論打壓了指標10年期美國公債收益率,并為美元上漲踩了剎車。美元指數昨日連跌兩日,周三走勢不穩,繼續在92關口下方交投,非美貨幣多數反彈。
有分析指出,上周美指反應有些過度,后面應該會回調,但整體上或已脫離底部區域,未來會在目前這個更高區間波動。
“可能要注意美元回調的風險了,美聯儲或許沒有那么鷹派,”一外資行交易員稱。
“美國貨幣政策盡早正常化的風險將繼續為美元提供支持,但它不太可能成為匯市的主導因素,”Gavekal策略師在報告中稱,指出相對增長差異和對美元的中性布倉是驅動因素 。“總的來說,美元面臨逆風向,并可能保持在一個貶值的軌道上。”
不過也有分析指出,盡管鮑威爾主席昨天試圖安撫市場,但美元的疲軟不太可能持續下去,因為預計核心PCE物價指數年率上漲3.4%。任何高通脹都將讓美聯儲感到緊張,增加美聯儲提前縮減購債規模的可能性。因此,美元不太可能在周五數據公布之前下跌太多。如果出現這種情況,下跌應該會找到買家。
法國興業銀行分析師在報告中稱:“仰仗美聯儲寬松政策的美元空頭所剩的時間已經不多了。如果美國能夠擺脫零利率的約束,美元將迎來明顯的強勢。”
“市場對美聯儲的鷹派評論措手不及,這是100%正在發生的事情,”6 Meridian首席投資官Andrew Mies稱,“所有聰明人都對美聯儲的鷹派立場感到意外,現在他們正在調整投資組合。”