FX168財經報社(北美)訊 黃金市場出現了新的分裂。期貨市場的投機者似乎與黃金交易所交易基金(ETF)的投資者意見相左。
近幾周來,對沖基金和基金經理對黃金的興趣有所減弱,因為金價無法守住1900美元以上的漲幅。遏制拋售壓力的堤壩終于在上周破裂,金價出現了自2020年3月新冠病毒大流行席卷金融市場以來的最大單周下跌。
“美聯儲所謂'鷹派'言論(事實相反)后,金價大幅下跌,完全是由對沖基金和電腦的杠桿期貨賣空推動的,”High Tech Strategist通訊創始人Fred Hickey在推特上評論稱。
由于新的6月假期,商品期貨交易委員會(CFTC)要到周一晚些時候才會發布交易員承諾數據。分析師預計,最新數據將顯示投機投資者再度面臨拋售壓力。
在美聯儲的預測強調了2023年兩次升息的前景后,黃金市場的賣壓在上周中增強。黃金價格在兩天內下跌了100美元。美聯儲貨幣政策會議后,金價上周收盤下跌了5%以上。
然而,隨著投機者在期貨市場進行清倉,投資者則在ETF市場逢低買進。全球最大的黃金交易所交易基金SPDR Gold Shares(GLD)的最新數據顯示,上周五金價跌至七周低點,黃金持有量增加了11噸。
分析師指出,GLD創下年初以來最大單日漲幅,可能預示長期上漲趨勢良好。
德國商業銀行(Commerzbank)貴金屬分析師Carsten Fritsch表示:“如果這一消息在未來幾天得到證實,這將是一個積極的跡象,在我們看來,這將預示價格在不久的將來會回升。”
這不是第一次出現期貨市場投機者和ETF投資者之間的差異。然而,分析師指出,當這種分化發生時,通常是ETF市場主導這一趨勢。
Hickey指出,如果金價已經觸底,將不需要花費太多時間就能將投機興趣轉回看漲。
盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen說,他預計黃金市場將穩定在1755美元左右。如果突破1800美元,投資者將重新回到市場。
不過,道明證券(TD Securities)的大宗商品分析師警告稱,金價可能會下跌,因為他們預計拋售壓力尚未結束。
“考慮到金價的回落就像賽道上的減速帶,投機和實物資金流動放緩,目前的回落可能有更大的空間。”
不過,黃金熱還沒有消失——如果通脹果真如道明證券預期的那樣是暫時的,那市場有關美聯儲加息的定價將被證明過于鷹派。不幸的是,對黃金多頭來說,潛在的通貨膨脹趨勢將持續扭曲數月,這也抑制了購買黃金的直接動力。