FX168財經報社(香港)訊 知名財經網站MarketWatch周四(6月10日)撰文稱,分析人士說,油價不太可能在短期內漲到100美元/桶,但交易員仍在押注油價到2022年底將飆升30%。
畢馬威(KPMG)全球能源主管Regina Mayor表示,由于美國石油生產商的產量增長有限,以及對較長期石油行業的投資有限,人們相信,到2022年石油需求將超過供應,這促使人們預測油價將達到三位數。
根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)網站上QuikStrike的數據,紐約商品交易所2022年12月執行價為100美元/桶的西德克薩斯中質原油(WTI)合約在WTI看漲期權中擁有最高的未平倉合約。看漲期權賦予買方以確定價格購買標的石油期貨的權利。
Mayor說:“這些看漲合約并不一定是押注油價真的會達到100美元/桶,但更多的是押注于油價波動和持續上漲。”美國基準WTI原油自2014年以來從未觸及100美元/桶。
Mayor表示,今年或明年油價“極不可能”達到這個水平,“供應仍然過多,盡管需求正在飆升,但仍比大流行前的水平低數百萬桶。”大多數分析師預計,到2022年石油需求才會恢復到2019年的水平,她表示,“這可能是交易員們所指望的”。
周五亞市盤中,WTI原油期貨價格目前交投在略低于70美元/桶的水平,如果WTI原油價格升至三位數,將標志著從14個月前負值水平開始的一次大飛躍。
(WTI原油期貨日線圖 來源:FX168)
BCA Research的大宗商品和能源首席策略師Bob Ryan表示,WTI和布倫特原油期權市場上100美元/桶的看漲期權就像“彩票一樣,這需要需求大幅飆升或供應沖擊——或兩者兼得——才能實現。”
Ryan指出,到明年年底出現這種情況的可能性“很低”——大約在15%到20%之間——但“并非微不足道”,而且油價“一路上漲”也并非不可能。
此外,油價不需要漲到100美元/桶以上,交易員就能獲利。The Price Futures Group資深市場分析師Phil Flynn表示,油價上漲將增加看漲期權的溢價,使這些期權的買家鎖定部分獲利。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,截至6月1日當周,以對沖基金為主的資產管理機構持有的WTI原油期貨期權凈多頭頭寸較前一周激增16384000桶。
分析師預計今后原油價格將逐步上漲。Ryan說,BCA Research預計,2022年布倫特原油均價將達到73美元/桶,WTI原油均價將在70-71美元/桶之間。該公司還預計,2023年布倫特原油的平均價格為78美元/桶。
Ryan表示,除此之外,隨著2014年以來石油行業資本支出的下降,油價向100美元/桶或更高水平移動的可能性有所增加。
2008年,油價一度攀升至145美元/桶以上的歷史高點。
Blue Creek Capital Management LLC首席投資官Adam Webb表示,幾乎所有的華爾街金融機構都在關注2022年12月交割,執行價格在100美元/桶的WTI原油看漲期權。Webb聲稱,他所在的投資機構通過出售WTI原油期貨看跌期權以收取權利金,用于購買上述WTI原油期貨看漲期權。
價格期貨集團(PriceFuturesGroup)分析師Phil Flynn認為,到2022年油價升至100美元/桶是“可能的”,但“要實現這一目標需要一場事件”。
Flynn說,更有可能的是,油價在幾年內可能達到100美元/桶,因為氣候問題和從化石燃料過渡的熱潮“將使石油變得非常昂貴”。期權市場是“可能發生的事情的一個早期信號,如果這些押注是正確的,這可能很快就會發生”。