FX168財經報社(香港)訊 避險貴金屬資產選擇黃金或白銀,是市場目前較聚焦的話題。白銀鑒于工業需求支撐,受到市場看好將重新挑戰50美元門檻。美國總統拜登就任后致力于推展太陽能、風力等再生能源,而白銀是太陽能發電板重要元件,需要激增對銀價形成支撐。近期也因著中東地區政治沖突,避險買盤涌進,促使白銀創下近3個月高點。展望后市,遠大投信白銀研究團隊表示,看好白銀價格長線,建議可利用買黑不買紅模式,逢低分配布局。
國際能源署(IEA)認為,截至2025年太陽能有望取代煤炭,成為世界最大的電力來源,到2030年太陽能發電量將是現在的3倍以上,是所有發電來源中增長率最高者。在未來的社會里,太陽能發電持續快速發展的背景下,將大幅提升白銀需求,同步帶動白銀價格表現。
工業需求占白銀總需求量的50%以上,而觀察歷史能發現,當制造業蓬勃發展之際,白銀價格漲勢往往會高于黃金價格的表現。美國4月份ISM制造業指數雖然從3月的64.7下滑至60.7,但仍然是高于過去30年的高檔水平,而且原物料上漲也透露出經濟復蘇的態勢。
元大投信白銀研究團隊表示,太陽能發電是全球各國電力政策的扶持重點,除了拜登致力發展且提供支持外,美國、歐盟、中國也都將推行綠能政策,而導電銀漿是太陽能電池的主要材料,導電銀漿即占白銀總需求的10%。
在全球疫苗接種逐漸加快速度后,全球景氣也步入復蘇階段,預期下半年經濟將能逐步恢復正常軌道,評估在負實質利率和經濟復蘇的接棒演出下,白銀長期展望佳,而且相對于黃金更有機會發揮其大宗商品的屬性。
相較于買賣白銀現貨,通過白銀期貨ETF也成為市場選擇的模式,鑒于其交易手續費較低且交易流程便利。白銀具有短、中、長期成長題材,未來表現有望與黃金逐漸脫鉤,元大投信白銀研究團隊建議借由白銀期貨ETF分批布局。但目前短線銀價波動較大,建議投資者事前能評估自身風險屬性,追蹤白衣表現。
值得關注的是,隨著各國致力于實現碳中和目標,央視新聞、聯合報等多家媒體也發布消息稱,根據中國國家開發銀行消息稱,為支持能源領域實現“碳達峰、碳中和”戰略目標,中國“十四五”期間將設立總規模為5000億元(等值人民幣,含外匯)的能源領域碳達峰、碳中和專項貸款,其中今年安排發放1000億元人民幣,助力構建清潔、低碳、安全、高效的能源體系。
報道中提到,中國國家開發銀行的這項專項貸款將主要用于支持重點流域水電、沿海核電、平價風電和太陽能發電、海上風電、風光水火儲一體化綜合能源基地、跨區輸電通道、抽水蓄能、儲能和氫能試點示范、天然氣供儲銷體系建設、燃層氣抽采利用等。國開行將建立起綠色通道,為相關項目提供差異化信貸政策支持。
能源領域目前是實現碳達峰、碳中和目標的關鍵抓手和先行領域。國開行指出,將在能源領域先行先試,率先發力,深化銀政合作,加強頂層設計,致力于支持低碳清潔能源發展,服務涉碳能源產業轉型升級,探索推動碳匯經濟發展,加強綠色融資國際合作。
相比黃金和白銀走勢,瑞士信貸(Credit Suisse)分析師團隊則提出不同觀點,他們表示白銀保持區間波動,短期內可能低于黃金。白銀將延續其漫長的整合階段,認為這種趨勢將持續相當長的時間。
瑞士信貸也補充道,由于去年形成一個多年底部,但這被視為核心趨勢最終再次上升,重新測試30.10至30.72美元之前的暫時性階段。在此之后,需要看到上升趨勢的恢復,接下來的阻力位是35.23至35.365美元。
黃金/白銀比率的勢頭已經明顯改善,底部似乎正在建立,但需要收盤價高于70.13才能確認形成底部,黃金/美元至少會在近期表現強于白銀/美元。