由于各種跡象顯示歐美市場夏季需求升溫、OPEC+繼續限制原油供應、欠佳的美國非農數據緩解了美聯儲可能撤回刺激措施的擔憂,美元走軟,以及美國活躍原油鉆井平臺數下降,國際油價上周五繼續攀升,美油逼近70美元,創32個月新高,布油突破72美元,創2年新高。不過,新冠疫情仍對油價大幅上揚構成威脅。截止美國收盤,美國WTI原油7月期貨收漲0.65美元,或0.95%,報69.38美元/桶,最高觸及69.74美元/桶,最低跌至68.30美元/桶;布倫特原油8月期貨收漲0.26美元,或0.36%,報71.63美元/桶,盤中最高觸及72.14美元/桶,最低跌至70.72美元/桶。
隨著夏季來臨,全球原油需求呈現強勁恢復勢頭。而美國和歐洲疫苗接種取得進展,也提升了原油需求樂觀情緒。市場預計,今年夏季全球日均石油需求將增加數百萬桶。美國政府上周公布的數據證實,隨著夏季旅游旺季的到來,這個全球最大的石油消費國正處于需求復蘇之中,而其他國家也表現出強勁勢頭。盡管OPEC+決定從5月至7月逐漸縮小減產規模,供應量增長不過200萬桶/日左右,市場完全可以吸收供應增長。
與此同時,周五公布的美國非農就業報告整體數據不及預期,緩解了美聯儲可能撤回刺激措施的擔憂,美元因此全線下挫,美元走軟使得以美元計價的原油對持有非美元貨幣的投資者而言更加便宜,也為油價提供了支撐。而平均時薪的強勁上漲也令通脹擔憂升溫,通脹主題也在支撐油價。周末媒體援引美國財政部長珍妮特?耶倫的話說,美國總統拜登應該推進他的4萬億美元支出計劃,即使這些計劃會引發通脹持續走高至明年和更高的利率。
美國鉆井公司六周來首次減少石油和天然氣鉆井給油價帶來一定支撐,隨著油價回升,活躍鉆機數此前一直在溫和增長。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至6月4日當周,原油鉆井總數持平于359座,預期為363座;天然氣鉆井總數減少1座至97座,預期為98座;原油和天然氣鉆井平臺總數減少1座至456座,預期為460座。
此外,美國和伊朗之間關于德黑蘭核項目的談判放緩也是一個支持因素,這降低了伊朗恢復原油供應的預期,亦提振了油價。美國和伊朗從4月初開始就美國重新加入伊朗核協議展開馬拉松式間接談判。一旦雙方達成協議,美國預計將解除對伊朗原油出口的制裁。伊朗方面希望原油出口量可以恢復到250萬桶/日,而其在2020年三季度和2021年一季度日均原油出口量僅為42萬桶和82.5萬桶;不過,有信息顯示,最終協議可能要到三季度才能夠達成。
全球第二大石油生產商俄羅斯石油公司(RosneftPJSC)警告稱,隨著全球生產商越來越多地將資金投入到“倉促”的能源轉型中,供應短缺迫在眉睫,原因是過于激進的新能源替代政策導致石油領域開放勘探投資活動力度不足,使之無法滿足仍在增長中的需求。
不過,全球新冠肺炎病例仍在持續增加,嚴重影響民眾的出行,進而對原油需求構成威脅。根據最新統計數據,全球單日新增確診病例335213例,累計確診新冠肺炎病例174026529例,新增死亡病例7144例,累計死亡病例3742939例。印度新增確診病例114460例,累計確診病例升至28809339例,新增死亡病例2677例,累計死亡病例達346759例。非洲過去兩周的新冠確診病例數與前兩周相比增加了20%,有14個國家的新冠疫情呈上升趨勢。
隨著病例持續增長,英國商界擔心未來實施更多封鎖。英國商會周日發表的一份聲明稱,盡管接受英國商會調查的小企業對自己的近期前景越來越樂觀,但可能再次出現全國性的封鎖,阻礙了商業進展。除了可能再次被封鎖外,其他擔憂還包括客戶需求減少、招聘員工困難以及通脹壓力。
美元指數
美元指數周五早盤在90.589的三周高點下方整理此前漲幅,紐約時段公布的美國非農就業報告弱于預期,預示美聯儲沒有放慢每月1200億美元債券購買步伐的緊迫性,令市場有關美聯儲將提前收緊貨幣政策的預期降溫,美元指數受累大幅下挫逾50點,觸及89.988低點。
美國勞工統計局上周五公布的數據顯示,美國5月份非農就業人數增加了55.9萬,低于市場預期的65萬,4月份數據由26.6萬上修為27.8萬。而失業率從6.1%下降到5.8%,U-6失業率從10.4%小幅下降到10.2%。此外,平均時薪環比上漲0.5%,而分析師預計上漲0.2%;勞動參與率從61.7%降至61.6%。5月就業報告證實,勞動力市場復蘇面臨的最大挑戰是勞動力本身。盡管勞動力需求創紀錄,但勞動力市場的復蘇已經進入一個棘手的階段。過去兩個月令人失望的就業增長表明,就業復蘇的時間可能比此前預期的更長。由于就業人數仍比2020年2月的峰值低760萬,在2022年底甚至2023年初之前,全面復蘇看起來都不太可能。更溫和的就業步伐將讓美聯儲等待更長的時間,以等待勞動力市場的“進一步實質性進展”,盡管不斷增強的工資壓力暗示美聯儲可能需要拓寬對“進展”的定義。
美國人口普查局公布的數據顯示,美國4月份工廠訂單下降0.6%,低于預期的下降0.2%,3月份數據為增長1.4%。報告進一步指出:4月耐用品新訂單在經歷連續11個月增加后下降,為2,463億元,較前月下降32億元,跌幅為1.3%。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特周五接受CNBC采訪時表示,5月就業報告穩健,并指出勞動力方面繼續取得進展;實質性的進一步進展并不一定意味著勞動力市場恢復到大流行前的水平;工資上漲將導致通脹上升,這不是我的底線,但我們會密切關注;美聯儲希望有意識地對貨幣政策保持耐心;美聯儲正在尋找并基于結果做出政策決定;隨著美國經濟持續改善,美聯儲將就整體政策立場展開討論;美聯儲關注的是數據,而不僅僅是預測。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
4小時圖:保利加通道上揚,油價回撤至上軌下方;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價回撤至中軌企穩;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在68.30-71.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注6月7日高點70.00,突破后將上探2018年10月11日低點70.50,然后是2018年10月16日低點71.00和2018年10月12日高點72.00,以及2018年10月16日高點72.4和2018年10月11日高點72.70;而下方支持留意6月2日高點69.00,跌破將下探6月4日低點68.30,然后是6月2日低點67.75和5月31日高點67.35,以及6月1日低點66.85和5月31日低點66.35。
布倫特原油
日圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
4小時圖:保利加通道上揚,油價回撤至上軌下方;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價跌穿中軌;14小時均線轉跌,20小時均線看跌;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在70.30-72.50區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注6月7日高點72.20,突破將上探2019年5月21日高點72.50,然后是2019年5月17日高點73.20和2019年5月20日高點73.40,以及2019年4月24日低點74.00和2019年5月22日高點74.50;而下方支持留意6月1日高點71.30,跌破將下探6月4日低點70.70,然后是6月2日低點70.30和5月28日高點69.70,以及6月1日低點69.25和5月31日低點68.70。
周一關注:
美國5月諮商會就業趨勢指數
美國4月消費信貸
2021-06-07