雖然強勁的經濟數據提升了經濟快速復蘇前景,以及歐美解除新冠肺炎疫情限制措施,提振了全球原油需求回升的樂觀預期,支撐國際油價上周五創多月新高,但市場對美國解除伊朗原油出口制裁后將導致供應增加的擔憂和東南亞多個國家單日新增確診病例數出現反彈,令油價上行受阻。截止美國收盤,美國WTI原油7月期貨收跌0.71美元,或1.06%,報66.58美元/桶,最高觸及67.49美元/桶,最低跌至66.16美元/桶;布倫特原油8月期貨收跌0.21美元,或0.3%,報68.95美元/桶,盤中最高觸及69.70美元/桶,最低跌至68.54美元/桶。
美國近日公布的經濟數據強勁提振了風險偏好情緒。美國是全球最大的經濟體和石油消費國,該國經濟強勁增長并將刺激原油需求。美國初次申請失業救濟金人數降至2020年3月中旬以來的最低水平。美國4月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率創近三十年新高。拜登上周五發布了上任以來首份完整預算案,詳細說明了大幅擴大聯邦政府規模和范圍的計劃。下一個財政年度聯邦支出超過6萬億美元,這將進一步支撐美國經濟復蘇。同時,投資者認為最新數據不足以促使美聯儲改變貨幣政策或所持立場,這也支撐了市場冒險情緒。
原油需求前景看上去非常強勁,尤其是在美國,歐洲情況也確實在改善。美國運輸安全管理局最新報告稱,美國疫苗接種率上升而新增病例數下降,陣亡將士紀念日來臨之際旅客數量激增,篩查旅客人數升至新冠疫情爆發以來的最高水平。西班牙交通部周五稱,鑒于當前歐洲新冠疫情有所緩解,將于6月7日起允許國際郵輪重新進入西班牙港口。
隨著旅游季節性增加之前限制措施的放松,石油需求的增長正在加速。與此同時,隨著病毒感染的增加,亞洲(中國除外)的下行風險也在上升。OPEC+將對伊朗增加石油供應的風險保持警惕,并在增加產量配額方面采取謹慎態度。盡管供應增加,澳新銀行策略師預計,全球庫存將進一步下降。第二和第三季度的連續下跌將鞏固價格。在北半球夏季駕駛季節到來之前,公路運輸燃料的前景正在強勁改善。由于疫苗接種率高,美國和歐洲的限制有所放寬,流動性也有所增加。事實上,許多地區的汽油需求已經超過2019年的水平。這可能會被正在遭受新冠肺炎疫情沖擊的亞洲經濟疲軟部分抵消。這應該可以抵消市場對更多伊朗石油流入市場的擔憂。我們預計第三季度和第四季度需求將分別超過供應65萬桶/天和95萬桶/天。這包括伊朗日產量增加50萬桶。在下周的會議上,OPEC可能會采取謹慎的態度。我們預計7月份增加84萬桶/天的計劃將得到批準。然而,該集團不太可能就8月份的產出提供任何指導。如果再增加100萬桶/天的產量,肯定會減緩目前庫存的消耗。這最終將限制價格上漲。我們維持布倫特原油的年終預測為75美元/桶。
然而,隨著新冠病毒在印度全國肆虐,原油市場對全球第三大石油消費國印度需求的擔憂仍彌漫在市場當中。據路透跟蹤新冠病毒疫苗推廣的機構稱,只有約3%的人口全面接種發新冠病毒疫苗。自印度政府暴發新冠肺炎后,該國石油需求大幅下降,航班客流量和客座率下降。占印度石油消費量一半以上的柴油和汽油在今年5月的銷量下降了約三分之一。
同時,亞洲多個國家單日新增確診病例數出現反彈,疫情形勢不容樂觀。越南發現新的新冠病毒變異毒株,它是此前在英國和印度發現的變異毒株的混合體。這種變異毒株混合體“非常危險”,傳播性更強,能在空氣中迅速傳播。此外,市場對英國下一階段重新開放的懷疑也在增加。盡管B.1.167.2病毒的傳播數量相對較低,而且英國也開展了疫苗接種活動,但它的傳播引起了人們的關注。
另據俄羅斯衛星通訊社周五報道,根據美國能源信息署(EIA)28日更新的數據顯示,美國30年來首次直接進口伊朗原油,且日均進口量高達3.3萬桶。該數據顯示,美國上一次向伊朗進口石油,還是1991年11月,當時的日均進口量位6.4萬桶。美國進口伊朗原油,或是想緩解美伊關系,因此印尼看到美國的立場后,馬上開始轉變對伊朗的態度,釋放了于今年1月24日由印尼海岸警衛隊扣押的兩艘懸掛伊朗和巴拿馬國旗的郵輪。有分析師認為,印尼釋放扣押的伊朗郵輪,或是美國授意,目前伊核協議即將簽署,美國制裁也將解除,一旦美國解除制裁,伊朗向外出口石油將不再成為問題,而廉價的伊朗石油必將對油市造成沖擊。
此外,美國鉆井公司連續五周增加石油鉆井給油價構成一定壓力,自去年8月觸及紀錄低位以來,隨著油價回升,活躍鉆機數也一直在溫和增長。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至5月28日當周,原油鉆井總數增加3座至359座,創去年4月以來新高,預期為358座;天然氣鉆井總數減少1座至98座,預期為102座;原油和天然氣鉆井平臺總數增加2座至457座,預期為460座。
美元指數
美元指數上周五早盤短暫盤整后走高,觸及90.403的十日新高,因美國總統拜登宣布2022財政年度6萬億美元預算,以及美國經濟數據強勁,為美元提供了支撐。財政擴張性預算助長了對經濟復蘇的樂觀情緒,并引發了對通脹加劇的擔憂。但由于投資者在月底前重新平衡投資組合,美元指數反轉大幅下挫,跌至89.944低點。
美國經濟分析局周五發布的數據顯示,美國4月份個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.6%,與上月持平,高于市場預期的0.2%;同比上漲3.6%,高于分析師預估的2.2%。而核心個人消費支出物價指數——美聯儲衡量通脹的首選指標——從4月的1.9%躍升至3.1%,創1992年7月以來新高,超過了市場預期的2.9%。
美國經濟分析局周五公布,4月份個人收入縮水13.1%,但略好于市場預期的下降14.1%。而4月個人支出在3月增長4.7%后如期增長0.5%。美國經濟分析局解釋說:“政府持續應對冠狀病毒疫情,對4月份個人收入和支出的估計受到影響。2021年美國救援計劃法案(該法案于2021年3月11日生效)的經濟影響支付仍在繼續,但低于3月份的水平。
亞特蘭大聯邦儲備銀行周五發布的最新GDP報告顯示,2021年第二季度美國實際國內生產總值(GDP)預計將增長9.3%,高于5月27日的9.1%。在周五美國經濟分析局和美國人口普查局發布數據后,第二季度實際私人國內投資總額增長預測從25.1%下降到20.7%,而實際凈出口變動對第二季實際國內生產總值(GDP)增長貢獻的預估則從-1.68個百分點升至-0.90個百分點。
美國5月芝加哥PMI錄得75.2,創1974年以來新高,預期為68,前值為72.1。5月份需求依然強勁,新訂單數量躍升至1983年12月以來的最高水平,新訂單指數在5月份上升了7.7點,而產量指數下滑了2.3%。證據顯示,消費者需求強勁,部分原因是擔心原材料供應不足。訂單積壓增加了7.5個百分點,創下70年來的新高。受訪公司指出,后勤問題和人員短缺導致了訂單積壓。
由于出口額飆升至創紀錄水平,且進口額從歷史高位回落,美國商品貿易逆差今年首次收窄。美國商務部周五發布的數據顯示,4月份貿易逆差從前月的906億美元收窄至852億美元;進口下降2.2%至2299億美元,出口增長1.2%至1447億美元。消費品進口額從紀錄高點回落,下降4.2%至636億美元。
密歇根大學發布的最新消費者調查顯示,美國5月消費者信心指數(終值)從4月份的88.3降至82.9,略高于預估的82.8,符合市場預期。同時,當前經濟狀況指數從97.2降至89.4,消費者預期指數從82.7降至78.8。而一年期通脹展望從3.4%躍升至4.6%。密歇根大學消費者調查首席經濟學家RichardCurtin評論數據時稱,“消費者信心基本維持在月中所記錄的下降水平。這毫不奇怪,經濟復蘇使得需求相較供給而言更快出現上漲,導致消費者預期通脹會飆升。價格上漲對可自由支配支出的影響將被過去一年超過2萬億美元的儲蓄增加以及就業前景的改善所抵消,眾多消費者預計未來一年全國失業率將下降。盡管較高的通脹將減少實際收入,但支出的增長仍將是可觀的。關鍵問題是,有關支出決策的時機是否會因預期的價格上漲而提前。”
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道上揚,油價回撤至中軌企穩;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道下滑,油價向中軌回升;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在65.40-67.95區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注5月28日高點67.50,突破后將上探3月8日高點67.95,然后是2018年10月22日低點68.40和69.00心理關口,以及2018年10月17日低點69.40和2018年10月22日高點69.80;而下方支持留意5月28日低點66.15,跌破將下探5月27日低點65.40,然后是5月26日低點65.20和5月17日低點64.80,以及5月18日低點64.10和5月24日低點63.60。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
4小時圖:保利加通道收斂,油價測試中軌;14和20均線看漲;隨機指標下滑。
1小時圖:保利加通道下滑,油價向中軌回升;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在67.80-70.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注5月28日高點69.70,突破將上探5月18日高點70.20,然后是71.00心理關口和3月8日高點71.35,以及2019年5月22日高點72.00和2019年5月21日高點72.50;而下方支持留意5月28日低點68.55,跌破將下探5月27日低點68.05,然后是5月25日低點67.80和5月18日低點67.25,以及5月21日高點66.90和5月24日低點66.40。
周一關注:
美國市場適逢陣亡將士紀念日休市
2021-05-31