FX168財經報社(香港)訊 周五(5月28日)歐洲交易時段，歐洲股市觸及歷史新高，全球股市受到美國強勁經濟數據的鼓舞。在今日關鍵的PCE通脹數據出爐之前，美元和美債收益率小幅走高，黃金則回落失守1890關口。在美聯儲本周的態度有了微妙轉變后，PCE數據將使通脹失控的假設接受考驗。
周五歐市盤中，現貨黃金處于守勢，目前交易在1890美元附近。不過本周到目前為止，金價已累計上漲0.6%，有望實現連續第四周上漲。
分析指出，美元和美國公債收益率上升打壓價格，與此同時，投資者在等待今日晚些時候公布的美國個人消費數據，以衡量通脹壓力。
“黃金一直略處于守勢。技術面已經極度超買；而在基本面，美元昨天大幅上漲，開始對黃金產生影響。”ED&F Man Capital Markets分析師Edward Meir說。“金價可能會在1,900美元關口附近整固得稍久一些。也許接下來一系列更偏通脹壓力的數據出現時，金價或開始再度攀升。”
路透技術分析師王濤表示，現貨金可能測試1,911美元的阻力位。
美國銀行周五的資金流動統計數據顯示，截至周三的一周，現金和黃金基金等避險資產吸引了投資者，這表明人們對通脹和央行可能削減刺激措施的擔憂日益加劇。
美銀援引EPFR數據稱，貨幣市場基金吸引了680億美元，是2020年4月以來最大單周流入量。黃金吸引了26億美元，是16周以來的最大流入規模。但投資者并沒有停止對股票的追逐，股票基金吸引了179億美元資金，盡管美銀警告說，倉位、政策和獲利見頂可能導致未來三到六個月的股票回報率偏低或為負。
周五早間，10年期美國國債收益率維持在1.61%上方，投資者等待即將公布的通脹數據。
在美國東部時間凌晨4點20分，基準的10年期美國國債收益率升至1.615%，30年期美國國債收益率攀升至2.29%。收益率與價格成反比。
由于上周每周申請失業救濟人數低于預期，10年期美債收益率在前一交易日升至1.6%的高點。
昨日公布的數據顯示，美國上周初請失業金人數降幅超預期，因裁員減少，企業迫切需要工人來滿足經濟快速重啟釋放出的激增需求。截至5月22日當周，初請失業金人數減少3.8萬人，經季節性調整后為40.6萬人。這是自2020年3月中以來的最低水平。
隨著美債收益率的攀升，美元周五進一步上漲，美指目前交投在90.15附近，延續最近幾個交易日脫離四個多月低點走勢，投資者等待美國的通脹數據來確定匯率的走向。
當通脹預期最初開始達到令人擔憂的水平時，美聯儲仍對持續已久的價格壓力采取的寬松立場，這令市場愈發懷疑。但在勞動力市場和消費方面出現了一些不那么積極的數據后，投資者更愿意追隨美聯儲在政策路徑上的超鴿指引。然而，隨著市場試圖弄清楚有關美國復蘇力度的相互矛盾的指標，通脹上升的說法可能即將得到證實。
本交易日來看，美聯儲錨定的通脹指標——美國4月核心PCE數據將于晚間20:30公布，市場預計該數據年率錄得2.9%，若符合預期，這將是自1992年以來最強勁的年度增長。
盡管從2020年開始的低基數效應可能是這一增長的主要原因，但核心指標預計將非常迅速地上升到1993年的水平，這只能被解釋為一種非常危險的趨勢的開始。
經濟學人智庫的全球經濟學家Cailin Birch周五在CNBC的“Squawk Box Europe”節目上表示，“目前我們沒有看到很多持續的通脹上升壓力。”
她解釋說，目前，通脹上升似乎是與冠狀病毒大流行后的初步復蘇有關的“許多一次性因素”。不過，Birch補充稱，一個關鍵風險是通脹是否會走上“不同的軌道”，那么這將成為美聯儲接下來12個月努力去克服的頭等大事。
在越來越多證據顯示物價面臨壓力的背景下，本周多位美聯儲官員再次出面安撫這些不安情緒，盡管他們也發出了可能開始討論縮減刺激措施的信號。
美聯儲金融監管副主席夸爾斯(Randal Quarles)周四稱，他“完全致力于”在就業復蘇的同時保持貨幣政策全速運行，同時指出通脹的“上行 ”風險可能正在加大的情況。
事實上，美聯儲的政策制定者和市場參與者首先希望看到的是，未來幾個月個人消費支出(PCE)通脹會發生什么變化——它是否會在夏末時開始回落，以及回落到何種程度。在那之前，即將發布的數據可能只會產生條件反射反應，美國國債收益率可能會繼續盤整。
如果核心個人消費物價指數(PCE)未能確定明確的方向，交易員可能會轉向周五的個人收入和消費數據。隨著3月刺激支出帶來的提振逐漸消退，個人收入預計將環比下降14.1%。個人消費預計將環比增長0.5%，較之前的4.6%大幅放緩。支出放緩程度溫和，可能在一定程度上有助于恢復人們對美國經濟更為樂觀的預期。
在美聯儲滿意地看到經濟的所有部門都已經復蘇或接近完全從大流行中恢復之前，它在貨幣政策上的立場不太可能改變，除非通脹飆升并非是短暫性的。