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今日無視頻解盤。
今天我們重點談一下基本面變化，有一些重要的變化還是值得關注的。
【市場熱點】
1、美聯儲逆回購連續激增，暗示了什么？
周四，美聯儲逆回購工具使用規模達到4853億美元，刷新2015年12月31日創造的4746億美元的最大交易量，創歷史新高，且為連續第八個交易日增加。
逆回購是什么？這里做一下知識普及。正回購和逆回購是美聯儲公開市場操作的兩種手段，美聯儲通過與交易對手方的協議直接投放或收回基礎貨幣。與中國央行的公開市場操作不同，美聯儲的逆回購是回收流動性，正回購是釋放流動性。換句話說，當市場流動性稀缺時，美聯儲會通過正回購釋放流動性；當市場流動性過剩時，美聯儲會通過逆回購收回流動性。
美聯儲逆回購連續激增，顯示出貨幣市場流動性依然過剩，以及流動性過剩之下市場的逆回購（回收流動性）的需求。美元流動性過剩一定程度與美聯儲每月的巨額購債有關，美聯儲目前每個月依然以1200以美元的債券購買債券，向市場釋放流動性。這表明，在目前流動性過剩的背景下，相較于釋放流動性，何時縮減購債是一個更重要的問題。
市場流動性的增加，除了美聯儲持續購債外，美國財政政策的大規模刺激也是市場流動性增加的重要原因。拜登在今年3月中旬將1.9萬億刺激落地，財政刺激落地之前，也就是3月中旬左右，逆回購活動還是零，4月份以來逆回購需求飆升，這恐怕無法用巧合來解釋。
接下來，如果美聯儲逆回購連續激增，要么美聯儲考慮縮減購債，要么拜登新一輪刺激推遲或總額大幅縮水，無論哪一種情況，收緊已經成為了市場不得不擔心的問題。
2、拜登預算提案將把聯邦年度支出提高到6萬億美元
《紐約時報》報道稱，拜登政府擬公布的預算案將令下一財年聯邦開支躍增至6萬億美元，未來十年的年赤字額超過1.3萬億美元，該提案定于周五公開發布。這是拜登任內首個預算提案，其中囊括拜登早前宣布的所有計劃，包括稅收計劃和政府支出方案，此外政府還將首次闡述財政提案對通貨膨脹、就業、經濟增長的預期影響。美國財長耶倫稱，國稅局將獲得額外的4.17億美元資金，用于執行2022財政年度預算計劃。
3、美聯儲收緊壓力繼續增加
美國達拉斯聯儲主席卡普蘭表示，我們正處于經濟復蘇之中，將繼續朝著美聯儲的目標前進，此外盡早開始談論縮減資產購買是明智的。同時他強調自己是中間派，不是鷹派。如果一個中間派的官員都在討論盡早談論縮減購債的問題，那么美聯儲接下來的收緊傾向會越來越高。此外，昨日美國財長耶倫表述，隨著我們慢慢回到疫情前的充分就業階段，利率高于目前的最低水平是合適的。她預計高通脹將會持續到年底，控制通脹的核心責任在美聯儲。
4、繼新西蘭央行發表2020年加息言論后，英國央行或也于2022年升息
昨日英國央行委員弗利葛在講話中表示，如果平穩過渡，央行有可能提前加息，首次加息可能會在2022年。利率的首次上調可能只會持續到明年的一段時間，之后會進一步適度收緊。之后英國國債收益率上升，英鎊也短線上揚。
5、今日關注基本面
20:30美國將公布4月核心PCE物價指數年率和月率，該數據為美聯儲最關注的通脹指標，若數據表現意外或將引起美元短線波動。
【技術面走勢】
技術面走勢依然維持昨日的思路。昨日各品種的思路，可以點擊鏈接https://v.fx168.com.cn/analysis/trade/2105/5074302.shtml
美日、美加、美元依然維持反彈。金銀高位震蕩但回落風險沒有消除，是否會出現2020年7月底8月初的沖高回落行情我們也在關注。風險資產中A股、美股繼續上行，大宗商品價格經過修正后目前在支撐位置反彈，暫時看不出市場情緒的重大的調整。
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由于每個投資者的資金量大小，以及對風險承受能力不同，策略中未提供具體止損位，不過投資者需知，好的防守就是進攻，務必給每個單子設好止損。正常而言，貨幣止損在50點，黃金、原油止損在100點上下。
[讀者需注意，以上觀點僅作為交易參考，不可只看點位入場。投資有風險，操作需謹慎，每個投資者都需有獨立判斷的思維，并對自己的資金負責。]
作者：FX168財經學院分析師郎采鳳
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