由于有跡象顯示原油需求回升,且美國原油庫存跌幅超預期,抵消了伊朗原油可能大量流入市場的擔憂,支撐國際油價周三自盤中低點大幅反彈,但新冠肺炎疫情和美聯儲關于縮減購債的態度轉變給美元帶來支撐,這限制了油價的反彈空間。截止美國收盤,美國WTI原油7月期貨收漲0.2美元,或0.3%,報66.09美元/桶,最高觸及66.41美元/桶,最低跌至65.23美元/桶;布倫特原油8月期貨收漲0.2美元,或0.29%,報68.60美元/桶,盤中最高觸及68.91美元/桶,最低跌至67.86美元/桶。
美國原油庫存降幅超預期,衡量需求的汽油供應量自2020年4月以來首次超過900萬桶/天,這為油價提供支撐。美國能源信息署(EIA)周三公布的數據顯示,截至5月21當周,美國原油庫存減少166.2萬桶至4.845億桶,預期減少100萬桶,前值增加132萬桶;汽油庫存減少174.5萬桶,預期減少7萬桶,前值減少110萬桶;精煉油庫存減少301.3萬桶,降至2020年4月以來的最低水平,預期減少200萬桶,前值減少232.40萬桶;俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少100.8萬桶,降至2020年3月以來的最低水平,前值減少14.2萬桶。此外,上周美國國內原油產量持平于1100萬桶/日。
本周公布的API和EIA庫存數據均證實了美國燃料需求增加,原油、汽油和餾分油的庫存都大幅減少,凸顯美國在恢復正常消費水平方面取得進展,增強了人們對這個全球最大石油消費國今年夏天將面臨供應緊張的預期。汽油消費量通常從美國陣亡將士紀念日開始增加,人們屆時將更多地駕車出行。
美國的基本面對油價起到了很大的支撐作用,而且夏季旅行季開始之際庫存下降,這就是為什么即使伊朗原油可能會大量流入市場但油價仍然堅挺的原因。同時,全球經濟復蘇也令市場對能源需求穩步反彈的希望依然存在,也支撐了原油價格。
荷蘭國際集團分析師表示,新冠肺炎病例的減少提高了流動性,歐洲和美國的有形需求一直在改善。OPEC+將在7月份恢復210萬桶/日的石油產量。如果伊核協議能夠達成,伊朗可能額外供應約100-200萬桶/日。德國商業銀行分析師表示,石油市場的基本面狀況仍保持平衡,布倫特原油將在未來幾天再度觸及每桶70美元。
“長期來看,市場正開始擔心新產能投資不足。一家荷蘭法院下令荷蘭皇家殼牌公司以比計劃更大的力度和更快的速度削減排放,”澳新銀行分析師解釋說。
然而,市場對更多的伊朗原油流入市場保持謹慎,伊朗石油供應重返市場的可能性一直在阻止油價進一步上漲。世界大國繼續就恢復與伊朗的核協議進行談判,如果美國和伊朗能夠達成一項核協議,為美國解除制裁鋪平道路,那么更多伊朗石油供應進入市場的可能性似乎也在投資者的定價中。據路透社報道,伊朗政府發言人阿里?拉比伊(AliRabiei)指出,他們對達成協議持樂觀態度,但伊朗首席談判代表承認,會談仍存在嚴重問題。
俄羅斯能源部長亞歷山大?諾瓦克周三表示,OPEC+已經考慮了伊朗石油的潛在回歸;我們需要考慮伊朗可能的石油產量增長;目前全球市場的石油赤字約為100萬桶/天。
與此同時,新冠肺炎危機仍在蔓延也抑制了油價上漲。英國冠狀病毒病例再度出現令人擔憂的上升,雖然增加仍處于較低水平——隨著疫苗接種運動達到30歲——但印度變體的傳播增加了壓力。法國也在效仿德國的做法,考慮限制赴英旅游。巴西至少四個州報告了疑似感染印度發現的新冠病毒變種B.1.617的病例。澳大利亞維多利亞州衛生部26日發布的消息顯示,過去24小時當地新增新冠肺炎確診病例10例。
面對新冠肺炎緊急狀態的影響,日本政府在5月份的報告中三個月來首次下調了經濟增長預測。政府今年第二次下調了對整體經濟的評估,今年2月也下調了,這是它10個月來的首次下調。
此外,美聯儲關于縮減購債的態度轉變支撐美元自年內低點附近大幅反彈,也給油價帶來一定壓力,因美元走強使得以美元計價的原油對持有非美元貨幣的投資者而言更加昂貴。
美元指數
美元指數周三早盤繼續承壓,但觸及89.542低點后震蕩上行,隨著美聯儲金融監管副主席夸爾斯發表講話暗示準備就何時開始減少美聯儲對經濟的部分緊急支持展開討論后,美元指數加速上行,突破90關口,觸及三日新高90.071水平。
摩根士丹利首席執行官戈爾?曼詹姆斯預期,美聯儲最早將在明年初開始加息,而將今年年底著手縮減量寬計劃,美聯儲可能在明年上半年加息,而不是市場目前預期的2023年,無論如何美聯儲將因經濟數據受到驅動;美聯儲仍維持謹慎,并認為不會存在長期通脹壓力,但是通脹正出現上升跡象,繼數年來通脹未現上升后,明顯地出現價格上漲,通脹上升開始引起市場關注,越來越多的人開始認為這可能是更具結構性的長期目標,如果真是這樣,美聯儲將不得不在某個時候加息,由于消費者和企業資產負債表強勁,市場對美國經濟復蘇非常有信心。
美聯儲金融監管副主席夸爾斯周三表示,討論加息的時機仍然遙遙無期,并重申美聯儲政策將在一段時間內保持高度寬松;可能需要實施更多溝通,以了解實現就業目標出現實質性進一步進展意味著什么;通脹將在今年晚些時候實現目標,但勞動力市場改善將更加放緩;過早放緩經濟復蘇的速度是不明智的;對經濟發展道路非常樂觀;在即將舉行的會議上開始討論調整資產購買計劃將很重要;預計今年經濟將實現快速增長,明年將放緩至仍然強勁的程度;近期通脹走強只是暫時的;未來數月通脹水平將下降,到2022年某個時候將接近2%;如果商品短缺持續至2022年,通脹預期可能會上升,使超出目標的通脹水平更加持久;全球經濟復蘇不平衡,供應瓶頸給經濟帶來潛在阻力。
美國今日將眾多重要經濟數據,包括美國第一季度GDP,零售銷售和申請失業金人數,將會對美元產生影響。由于廣泛的疫苗接種和來自政府支出的幫助,美國經濟逐漸回暖,經濟活動將在2021年開始蓬勃發展。今年第一季度,美國GDP初值按年率計算增長6.4%,為自2003年第三季度以來的第二高增幅,我們預期本季度GDP修正值將為6.5%,上一季度為4.3%。這表明經濟已經開始運轉,今年將是繁榮的一年,很明顯,美國消費者正在為經濟提供動力。耐用品訂單作為美國制造業重要的評估數據,其持續性非常重要。3月耐用品訂單整體表現弱于預期,表明制造業出現短期逆向趨勢,這主要是新冠病毒大流行導致制造業目前遇到制造商原料和配套短缺。一旦全球供應鏈正常化,并且企業可以掌握所需的投入要素,預計制造業反彈將較過去兩次衰退后出現的反彈還要迅速。因此,我們預計,4月耐用品訂單增長0.8%,不包括運輸在內的核心耐用品訂單將增長0.7%,不包括國防在內的核心耐用品訂單將增長1.6%;不包括飛機的非國防耐用品訂單料增長1.5%,3月數據為增長1%。而每周初次申請失業金人數預計將從上周的44.4萬進一步下降至42.5萬。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道趨平,油價靠近中軌發展;14和20日均線持平;隨機指標自超買區回撤。
4小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌滑落;14均線轉跌,20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道下滑,油價跌穿中軌;14和20小時均線交織持平;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在64.80-67.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注5月25日高點66.50,突破后將上探5月18日高點67.00,然后是3月8日高點67.95和2018年10月22日低點68.40,以及2018年10月17日低點69.40和2018年10月22日高點69.80;而下方支持留意5月26日低點65.20,跌破將下探5月17日低點64.80,然后是5月18日低點64.10和5月24日低點63.60,以及5月14日低點63.30和5月3日低點62.90。
布倫特原油
日圖:保利加通道趨平,油價靠近中軌發展;14和20日均線持平;隨機指標企穩于超買區。
4小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌滑落;14均線轉跌,20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道下滑,油價跌穿中軌;14和20小時均線持平;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在67.25-69.60區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注5月27日高點68.80,突破將上探5月26日高點69.10,然后是5月17日高點69.60和5月18日高點70.20,以及71.00心理關口和3月8日高點71.35;而下方支持留意5月25日低點67.80,跌破將下探5月18日低點67.25,然后是5月24日低點66.40和5月3日低點66.05,以及5月19日低點65.25和5月21日低點64.50,以及4月13日高點64.15和4月7日高點63.50。
周四關注:
美國每周申請失業金人數
美國4月耐用品訂單
美國一季度GDP修正值
美國一季度PCE物價指數修正值
美國4月成屋簽約銷售指數
2021-05-27