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美國上周API原油庫存增加62萬桶,少于預期。這更多是因為上周輸油管道關閉造成的影響,對與市場而言,焦點仍然在于伊核協議的談判進展。原油在陷入調整之際,美元兌加元的匯率或將出現交易機會。
原油對于加拿大的重要性
加元常常被稱之為商品貨幣,主要原因在于加拿大出口產品是以大宗商品原材料為主。
(2019年加拿大出口產品)
以2019年全年出口數據為例,在全部出口產品中,原油的出口占比就達15.7%。加拿大當時出口總金額為4310億美元,包含原油在內的礦產出口金額就達到了1110億美元。近四分之一的出口占比意味著加拿大經濟幾乎是看這些礦產商品的臉色,尤其是原油。
(礦產出口中各商品占比)
油市的任何新聞都會影響到加元的走勢,近期的油市焦點當屬伊核協議的談判進展。
有跡象表明美國對伊朗的制裁有望解除,伊朗準備重返全球石油市場。雖然協議達成后,新增石油也只會逐步地流入市場。但是對于其它原油出口國勢必造成一定的影響,譬如加拿大。此外,隨著大宗商品的供應鏈恢復,同時疫情得到有效控制下,消費者支出將逐漸向服務業提升,前期不具有長期上漲基本面的品種如鐵礦石,會有所回落。
加載MT4助推器中的相關性交易插件,能看出日內15分鐘圖上,兩者之間呈現高度負相關,達-90%。這意味著近期日內走勢上兩者幾乎是完全相反的走勢。
(加元與原油日內15分鐘相關性達-90%,來源MT4助推器)
盡管如此,當原油和加元的時間周期放大至日線以上時,兩者的走勢相近程度就有所放緩。因為對于主權貨幣來說,貨幣政策同樣主導著加元走勢。
美加央行貨幣政策差異
加拿大央行與美聯儲在最新一次的利率決議上,采取了顯著不同的貨幣政策。
4月21日加拿大央行利率決議上宣布縮減QE,每周的資產購買規模從此前的40億元下調至30億加元。收緊貨幣流動性的舉措進一步加大了加元升值動力,當日加元整體波動高達200點。
(美元兌加元4小時圖,來源GKFXPrimeMT4)
而美聯儲在近期利率決議上聲稱,仍然需要去等待經濟數據給出更多信號,才能判斷接下來舉措。上周美國的通脹數據大幅超出預期,推動美元指數短線拉升,最終還是延續前期的下跌走勢。
正如上周匯文所表述的觀點,美聯儲貨幣政策框架不僅僅看通脹數據,還需看勞動力市場。在勞動力沒有充分恢復的前提下,美聯儲縮減購債的步伐仍將暫緩。
(美國CPI通脹數據)
明日周四凌晨美聯儲將公布會議紀要,雖然利率決議已經過去一段時間,但是會議紀要中的部分內容依舊值得市場關注。尤其是美聯儲委員對于經濟復蘇的看法以及到底怎么才算是暫時的通脹。從美聯儲的貨幣政策層面看,美元仍然經疲軟一段時期。
多重角度警惕反轉
行情走勢上看,加元受上漲油價助推,在持續升值14個月后,逐步接近2017年9月份的阻力區域,上周周線更是收出放量十字星。交易者需要警惕本周美元兌加元是否將開啟強勢反彈上行趨勢
(美元兌加元周線圖)
在市場情緒極度超賣,并且如此接近歷史關鍵支撐位的時候,交易者更加需要警惕任何基本面上的利空消息。例如上文所提及的伊朗核協議、美元貨幣政策調整以及加拿大央行的態度。加拿大央行行長麥克勒姆在近期表示,若加元繼續升值,可能會對出口預期造成更大的不利影響,同時也對未來的經濟前景以及制定的貨幣政策產生影響。發言后,美元兌加元一度反彈20點。雖然無法改變整體的下跌趨勢,但是給市場釋放了一個潛在信號——央行不愿意加元再這樣不斷的升值。市場需要關注美元兌加元是否將迎來做多機會。
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2021-05-19
