FX168財經報社(香港)訊 周二(5月11日)歐洲交易時段,通脹成為市場最為關注的主題!歐洲股市大幅下跌,此前美國科技股在本周初遭遇拋售,全球市場將注意力轉向通脹數據。與此同時,美元在數月低位附近徘徊,商品貨幣漲幅居前,現貨黃金則保持堅挺再度觸及1830美元。目前市場等待美國通脹數據來評估美聯儲之后的立場。
周二歐市盤中,現貨黃金維持升勢,目前站上1840美元,距離周一觸及的2月11日以來最高點1,845.06美元不遠。
分析指出,美元走疲且美債收益率回落提振了黃金的魅力。投資人正等候美國消費者物價數據,以評估通脹壓力是否在升高。
匯市策略師Ilya Spivak說:“盡管金價今天稍早續漲,但難以積聚動能,部分是因為擔心通脹……那些就業數據未必意味著美聯儲不會采取行動。”
Spivak表示,金價在1,855-1,875美元區域有很大阻力,支撐約位于1,800美元。
隨著美國國債收益率走高,通脹擔憂再度出現,道瓊斯指數再次出現周期性波動,科技股遭受重創。
事實上,隨著疫苗接種的加快,全球需求上升、供應短缺,大宗商品市場熱火朝天,從而加劇了世界各地通脹之憂。令市場更為不安的是,Colonial輸油管道的網絡攻擊可能會導致燃油價格飆升,從而引發通貨膨脹。
今天公告的中國PPI數據也是一個最新信號。隨著中國國內疫情受控,服務消費的趨于修復,中國4月CPI同比增速在非食品價格的拉動下延續漲勢,大宗商品的持續高位推升4月PPI增速躍升至三年半高位。
中國國家統計局周二公布,4月居民消費價格指數(CPI)同比上漲0.9%,略低于預期值1%。其中,食品價格下降0.7%,非食品價格上漲1.3%。4月CPI環比上下降0.3%。中國4月扣除食品和能源價格的核心CPI同比上漲0.7%,漲幅比上月擴大0.4個百分點。
與此同時,PPI環比上漲0.9%。PPI同比飆升6.8%,創2017年10月以來的最大升幅;3月份上升了4.4%。預估中值為上升6.5%。
國家統計局城市司高級統計師董莉娟指出,國內工業生產穩定恢復,鐵礦石、有色金屬等國際大宗商品價格上行,生產領域價格繼續上漲。
作為全球最大出口國,隨著制造商開始將價格的上漲轉嫁給零售商,中國的PPI上升對全球通脹構成另一重風險。
在中國,決策者堅持認為,大宗商品價格對國內經濟的影響將有限,通脹總體可控。不過,官員們仍已承諾加強原材料等市場調節,緩解企業成本壓力。
Kingswood Group首席投資官Rupert Thompson表示:“大宗商品價格上漲對原材料或周期性板塊來說是個好消息。這強化了人們進一步將資金輪動至價值股和大宗商品股的想法。但另一方面,也有明顯的風險,即這確實加劇了人們對通脹的擔憂。”
投資者將關注于本周晚些時候公布的美國通脹數據,以評估物價強勁上漲是否會促使美聯儲改變政策立場。上周五公布的美國就業數據弱于預期,提振了利率將在更長時間內保持在較低水平的預期。
美聯儲官員堅稱價格上漲是暫時的。美聯儲主席鮑威爾已經明確表示對政策保持耐心,即使經濟過熱。不過,達拉斯聯儲主席卡普蘭(Robert Steven Kaplan)上月呼吁開始討論縮減購債規模的言論引起了騷動,而且越來越多的跡象表明,如果不加控制,物價可能會繼續快速上漲。
目前美元徘徊在數月低位附近,若明日公布的美國通脹超出預期,美指仍可能獲得支持,因為這意味著緊縮政策可能早于預期。
德國商業銀行在每日報告中稱,“若CPI意外大幅上升,那么明日美元或許能找到一些短線支撐。”
ING銀行大中華經濟師彭藹嬈表示,隨著全球芯片短缺對生產線的全面影響逐漸顯現,將會產生更多的壓力。
“哪怕是沒有芯片的包包,但它們的生產流程中要用到芯片,”她說。“這種芯片通脹或許會被轉嫁給消費者,如果芯片短缺持續,結果會導致更大的CPI漲幅。”
本交易日來看,市場關注美聯儲官員的講話。紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)定于香港時間周二22:30、美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)將于凌晨00:00發表講話,各方將從中梳理美聯儲想法的線索。
另外,市場今日還將迎來美國3月JOLTs職位空缺。如果今晚JOLTs公布的4月份就業崗位空缺遠低于預期的750萬,預計通脹論者會再次松口氣。