國際油價周四再度沖高回落,因印度和其他地區新冠感染病例上升澆滅了市場對原油需求復蘇的樂觀預期,不過,近期美國原油庫存報告顯示降幅大于預期,以及美國初請失業金人數降至一年多來新低,表明勞動力市場強勁復蘇,支撐經濟增長和原油復蘇前景,同時伊朗核協議談判沒有達成任何協議暫時緩解伊朗原油涌入市場擔憂,這限制了油價下行空間。截止美國收盤,美國WTI原油6月期貨收跌0.22美元,或0.34%,報64.87美元/桶,最高觸及65.94美元/桶,最低跌至64.50美元/桶;布倫特原油7月期貨收跌0.27美元,或0.39%,報68.23美元/桶,盤中最高觸及69.34美元/桶,最低跌至67.91美元/桶。
印度單日新增病例和死亡病例再創新高,這粉碎了市場有關致命的第二波新冠肺炎疫情即將達到頂峰的希望。考慮到印度是世界第二大人口大國和第三大石油消費國,這對石油市場構成了沉重壓力。印度衛生部5月6日通報,過去24小時,該國新增新冠病例412262例,新增死亡3980例,皆創下單日新高。印度目前累計新冠確診病例已超2107萬例,累計死亡230168例。同時,世衛組織非洲區域辦事處表示,由于印度產新冠疫苗訂單交付延遲,在印度首先發現的變異新冠病毒傳入非洲一些國家,非洲大陸的抗疫形勢陡然嚴峻。另據日本共同社6日報道,多名日本政府官員透露稱,日本政府計劃將東京都等四地區的緊急狀態延長至5月31日。
不過,美國紐約州、新澤西州和康涅狄格州尋求放松疫情封鎖限制措施,以及歐盟計劃向接種疫苗的民眾放松旅行限制,燃料需求回升的前景正在支撐油價。歐洲即將加入美國的行列,今年夏天將在一定程度上恢復正常活動,這在一定程度下緩解了市場對印度疫情的擔憂。
與此同時,原油庫存下降也為油價提供了一些支撐。美國石油學會(API)最新數據顯示,上周原油庫存大幅減少768.8萬桶,為1月以來的最大降幅。同時,美國能源信息署(EIA)周三稱,最近一周美國原油庫存減少800萬桶,跌幅超過預期,因煉油產量上升,出口大增。
此外,伊朗核協議談判尚未達成一致結果也緩解伊朗大量原油流入市場的擔憂。美國官員周四表示,伊朗談判的步伐必須加快,我們才能在未來幾周內達成協議;伊朗對制裁的解除有很好的了解,盡管我們還沒有到談判的最后階段;最近三輪美伊談判有助于明確美國和伊朗需要做出的選擇;要看下一輪談判是否能取得進展,否則我們仍將面臨“不切實際的要求”;目前在維也納舉行的伊朗核協議談判沒有達成任何協議,在制裁步驟和先后順序上仍有很多工作要做。
油價出現了令人印象深刻的反彈——盡管過去一個月主要是在區間內波動,洲際交易所(ICE)布倫特原油價格難以突破每桶70美元。目前,有幾個因素似乎阻礙了油價上漲,但荷蘭國際集團策略師預計,到2021年下半年,布倫特原油價格將徘徊在每桶70美元左右。最大的下行風險是石油需求不能迅速恢復。OPEC+計劃在未來三個月將石油產量增加210萬桶/天。盡管美國對伊朗實施了制裁,但伊朗在今年大部分時間里一直在增加石油產量,這一趨勢很可能在今年剩余時間里持續下去,無論制裁是否會迅速解除。鑒于印度是世界第三大石油消費國,最近席卷印度的新冠肺炎疫情是石油市場的一大擔憂。因此,我們擔心,如果形勢進一步惡化,全球需求可能會受到重大打擊。我們仍然相信,隨著今年的發展,布倫特原油價格將會小幅走高,并預計洲際交易所(ICE)的布倫特原油均價將在今年下半年達到70美元/桶。盡管石油輸出國組織(OPEC+)的產量在增加,伊朗的石油供應也在增加,但市場全年仍將減少庫存。在這些不確定的時期,市場最大的下行風險是,如果石油需求恢復的速度沒有市場預期的那么快。
接下來,市場焦點轉向美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鉆井平臺數,這是反映未來原油產量的先行指標。此前截至4月30日當周,原油鉆井總數減少1座至342座,預期為345座。若石油鉆井平臺數繼續下降料為油價提供支撐。此外,原油投資者將繼續關注最新的病毒動態,美元價格走勢和美股表現以尋求短期交易機會。
美元指數
美元指數周四早盤小幅反彈至91.341高點后大幅下挫,觸及三日低點90.842,因全球市場風險偏好改善,受上周初請失業金報告提振,美國股市道瓊斯工業指數周四收于紀錄高位。此外,近期美聯儲官員淡化通脹上升風險,暗示將繼續超寬松貨幣政策,也削弱了美元吸引力。
道明證券高級外匯策略師指出,經過推出新冠疫情救助措施這一階段后,美聯儲已經提出調整政策還為時過早,基礎設施協議只公布數周(而不是數月)。這表明,新催化劑浮出水面之前,主要匯市方向押注短期仍受限。在這一背景下,季節性狀況可能更為重要。繼一季度經濟表現強勁后,4月美元疲弱。符合當月的季節性狀況。5月季節性趨勢有利于美元全盤走強。
美國勞工部公布的數據顯示,截至5月1日當周,美國首次申領失業救濟金人數為49.8萬人,這是自2020年3月中旬以來最低水平,好于市場預期的54萬,前一周數據由55.3萬上修為59萬。四周移動平均水平為56萬,比前一周的修正平均水平下降了6.1萬。而截止4月24日當周,經季節性調整后續請失業金人數為369萬,比上周修正后的水平增加了3.7萬人。上周美國初請失業金人數降至50萬人以下,這是自一年多前新冠疫情開始以來的首次,表明在經濟蓬勃增長之際,勞動力市場復蘇進入了一個新階段。
美國就業咨詢公司Challenger,Grey&Christmas公布的裁員報告顯示,4月美國雇主宣布的裁員人數下降25%,至2.2913萬人,為2000年6月以來最低。今年迄今計劃裁員人數較2020年同期驟降84%。
美國勞工部統計局周四公布的報告顯示,第一季度非農生產率環比年率初值為上升5.4%。去年第四季為下降3.8%,創自1990年第四季以來的最大降幅。
美聯儲在半年度金融穩定報告中表示,各種資產市場的風險偏好導致美國金融體系脆弱,若風險偏好下降,資產價格可能容易出現“大幅下跌”。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特;盡管存在一些風險,但經濟前景依然光明;預計今年美國經濟增長將處在6%至7%之間;財政支持對消費者支出非常重要;到年底失業率可能降至4.5%;預計今年通脹率將超過2%,但明年會下降;美聯儲希望通脹預期和通脹都有所上升;政策在一段時間內必須保持非常寬松,因為我們希望經濟復蘇的范圍擴大;美聯儲不會認為強勁的勞動力市場意味著通脹即將到來;我們不希望在認為條件合適之前撤回支持措施。
達拉斯聯儲主席卡普蘭表示,美國今年的失業率可能降至4%以下;GDP今年將增長6.5%,上行風險很大;預計PCE通脹率今年將維持在2.25%;希望盡早開始討論縮減購債規模的問題;美聯儲債券購買會造成過度失衡;當開始放棄量化寬松時,經濟體將更健康;不會預先判斷美聯儲是否應該在加息前完成縮減購債的計劃;我們將首先開始調整債券購買;預計將在2022年某個時候達到美聯儲加息的標準;將會提前通知縮減購債規模,而且要循序漸進。
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示,由于基數效應、供應沖擊持續時間的不確定性,很難在未來幾個月內獲得明確的通脹信號;判斷消費者是否會接受高物價還為時過早;4月份增加100萬個工作崗位不會讓人感到驚訝;預計今年PCE為2.4%至2.5%,2022年降至2.2%;無法確定今年是否會朝著美聯儲的目標取得實質性進展,從而引發有關購債的爭論;美聯儲還沒準備好正式討論縮減資產購買的問題。
今晚北京時間20:30公布的美國非農就業報告將是市場密切關注的重磅數據。FYCM興業投資(英國)分析師預期4月就業人數將增加97.8萬,失業率將降至5.8%。對于就業數據將表現強勁的預期心理,是協助美元建立底部的一個因素。美聯儲更具影響力的鴿派將會有最終話語權,但這不會阻止更偏向鷹派的地區聯儲主席提出對立的縮減購債看法。如果就業數據表現勝過市場樂觀預期,美元指數可能升向92。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌下方發展;14均線看跌,20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌回升;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在63.75-65.95區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月29日高點65.40,突破后將上探5月6日高點65.95,然后是5月4日高點66.35和5月5日高點66.70,以及67.00心理關口和3月8日高點67.95;而下方支持留意5月6日低點64.50,跌破將下探5月4日低點64.25,然后是4月29日高點63.75和4月30日低點63.05,以及4月28日低點62.65和4月27日低點61.90。
布倫特原油
日圖:保利加通道收斂,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌下方發展;14均線看跌,20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌回升;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在67.30-69.30區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月29日高點68.90,突破將上探5月6日高點69.30,然后是5月5日高點69.90和71.00心理關口,以及3月8日高點71.35和2019年5月22日高點72.00;而下方支持留意5月6日低點67.90,跌破將下探5月4日低點67.30,然后是4月29日低點66.90和5月3日低點66.05,以及4月27日低點65.60和4月23日低點65.10。
周五關注:
美國4月非農就業報告
美國3月批發庫存
貝克休斯美國每周石油鉆井平臺數
里奇蒙德聯儲主席巴爾金發表講話
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話
2021-05-07