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一、基本面熱點跟蹤與展望
1、美聯儲收緊預期再度擔憂
上周雖然美聯儲維持鴿派，但之后公布的美國通脹數據依然顯示出美國的通脹上行壓制，特別是之后美聯儲官員講話與美國財長耶倫的講話，令加息收緊再度升溫。
數據方面，美國3月PCE年率為2.3%符合預期但遠高于前值1.6%，核心PCE達到1.8%同樣符合預期但高于前值1.4%，PCE月率達到0.4%高于預期0.3%和前值0.1%。美國3月份個人消費支出月率為4.2%，個人收入月率為21.1%高于預期的20%和前值-7.1%，4月份密歇根大學消費者信心指數達到88.3%，高于預期87.5和前值86.5。通脹維持上行、收入增加、消費信心上行，這些都加劇了市場對未來通脹的擔憂情緒。
美聯儲官員講話方面，上周美國達拉斯聯儲主席卡普蘭（Robert Kaplan）表示，“現在開始討論調整QE購買速度是適宜的，正關注美國市場所出現的過度（投資）和失衡問題”。 他警告稱，美國金融市場目前存在過剩和失衡的現象，即股市保持高位、信貸利差不升反降，以及用歷史標準衡量算作強勁的房地產市場，“美國住房市場存在切實的過剩問題”。他擔心潛在的杠桿作用，以及非銀金融系統中的過度冒險行為，因此認為美聯儲“應該盡早開始談論逐漸減少債券購買的事宜”，而且“我的觀點沒變，即2022年應該開始加息”。此外，卡普蘭預計未來幾個月通脹漲至2.5%或2.75%以上，“導致通脹上漲的因素包括基數效應、供需失衡和財政政策”。卡普蘭講話后，美國10年債券收益率出現反彈，美股下跌，美元指數強勢反彈，價格從周內的90.30拉升到91.30，這也體現了未來美國通脹加速上行下，市場對美聯儲可能會提前縮減購債的擔憂。
除了美聯儲內部對于通脹與政策的分歧外，本周一美國財政耶倫表示，可能需要適度加息，以防美國經濟因政府支出水平提高而過熱，不過耶倫在采訪中并未提及加息的時間框架。耶倫講話后美股回落，避險情緒升溫。之后耶倫緊急澄清，淡化拜登政府大規模刺激推升通脹進而觸發美聯儲加息的影響，不過受利率比較明顯的納指依然高位持續回落。
2、本周經濟數據表現不佳，為非農埋下陰影
截止目前公布的數據中，美國4月ISM制造業指數為60.7，低于預期65和前值64.7；美國4月ISM非制造業指數為62.7，低于預期64.1和前值63.7；美國4與ADP就業人數變動74.2萬，預期90萬人，前值51.7萬人，表現不及預期。美國4月ISM就業指數為55.1，低于前值59.6；美國4月ISM非制造業就業指數為58.8，略高于前值57.2。從中可以看出，目前服務業的復蘇依然在繼續，但速度比市場預期依然要慢一些。
今日關注英國央行議息會議，明日關注美國非農就業報告。
二、技術面各品種分析
美元指數目前維持3月底做的預判，4月份美元整體回落，下行支撐在90.50-91區域，之后關注反彈，價格反彈在二季度末結束，之后美元展開較大下行。具體思路可以參考美元4月份的幾張走勢圖預估，如果一直跟著我們的思路，相信對于美元指數近期的走勢不會感到意外。目前美元指數在90.50-91區域如期反彈，接下來重點關注價格對91.40-91.60區域的突破情況，上破這一區域，則可看更高的反彈；如果始終無法上破91.40-91.60區域則“反彈”始終無法轉為“反轉”。這里涉及到“預期”和“事實”在實操中的差異，也許你心中是否有星辰大海，但是實際入場還是要落實到標準上，在趨勢反轉確認下，都不能賭定美元一定會完成上破。
【貨幣市場——非美貨幣——歐元、英鎊、澳元、紐元】
非美思路與美元相對。具體來看，歐元上周思路是“多單上行目標在1.2130-1.2150區域，價格接近或者抵達1.2130-1.2150區域關注多單減倉或離場；激進者也會考慮介入短空，回落支撐暫時看向1.2040；1.2040是激進短多位置，1.1970-1.1990是穩健的低多區域”。上周,4H級別以及日線級別大陰線直接下破1.2040，這就打開了價格下看1.1970-1.1990區域的空間。1.1970-1.1990區域作為日線級別均線支撐，如有1.2130-1.2150區域短空的，空單可考慮減倉+保護損，以關注后市能不能“回調”轉化為“反轉”；首次觸及依然會存在買盤支撐，激進者也可依托1.1970-1.1990區域嘗試短多，上看1.2035與1.2075位置，之后按照原有分析，看價格能否出新高。后市只有當1.1970-1.1990區域支撐被有效下破，才可確認進一步下行。
英鎊上周計劃的是“回踩1.38-1.3840區域低多，暫時通過保護損持有，看價格能否完成突破，如果上破1.39-1.3920區域，則可去向更高的反彈，上方典型的壓制在1.4090”。上周價格兩次測試1.38-1.3840區域，有走abc回落的感覺，在日線均線1.38位置沒有下破前，維持之前觀點，上方關注1.3920，如果上破1.3920則可進一步看向1.4090，1.4090附近是理想的高空位置。
澳元上周關注的是價格回踩0.7670-0.77區域的企穩低多，截止目前，價格兩次測試0.7670-0.77區域不破，支撐牢靠，維持之前觀點，有多單介入的，繼續通過保護損方式持有，上方目標在0.7850-0.7910區域；價格抵達0.7850-0.7910位置關注再度做空機會。策略也是以高拋低吸為主。
紐元思路類似，本周初價格回踩日線均線0.7140-0.7160區域，第一次觸及支撐價格出現反彈，目前價格抵達0.7225，上方壓制0.7230-0.7245，進一步壓制位于0.7320與0.7420。如果沒有在日線均線這種比較好的位置介入，則可考慮暫時觀望。
【貨幣市場——非美貨幣——美系：美日、美瑞、美加】
美系品種中，美日與美加走了兩種不同的走勢。美日價格在106.90-107.80區域的多單，上周給了回踩108.40位置的加倉多單機會后，價格雖然一度背離，但牢牢守住4H均線支撐，移動保護損離場的優勢發揮出來，目前價格依然處于各周期看多的環境中，繼續遵循價格首次回踩4H均線低多的思路。
美瑞小幅反彈，不過日線均線0.9170比較近，價格抵達這一位置已經開始小幅回落，接下來重點關注0.9170，若壓制上破，多單可看向0.9260,0.9260是下一個重點關注的高空位置。由于非美中，美日是重點關注的看反彈的品種，因此不再建議同方向的美瑞操反彈作。
美加到目前位置依然處在持續下跌之中，反彈沒有出現，也沒有給到好的入場機會，想看反彈多單的，繼續耐心等待信號。激進者也可關注反彈4H均線以及日線均線首次觸及的高空機會。
【商品市場——黃金、白銀、原油】
黃金節前的判斷應該說是非常準確的，價格先是在1800位置回落，之后測試1752-1768區域再度反彈，向上測試更高的1800-1805區域甚至1838-1835區域。期間我們利用“籌碼”+“波浪”知識，預測價格從1768位置反彈至1790位置可能再度回落測試1752-1768區域，之后反彈，走C浪4以及C浪5，到目前都是完全吻合的。接下來黃金延續之前的思路，目前大概率運行在C浪5之中，C浪5有機會上探更高的1800-1805區域甚至1838-1835區域，因此建議有多單的，繼續通過保護損的方式持有。想介入空單的，由于1800附近壓制基本觸及，下一次布局空單位置關注1827-1835區域。
白銀比黃金更強一些，日線級別回踩25.80后的大陽線上破前高，短線很難看到價格直接展開下行，要先消化一些日線大陽。操作上，26關口的籌碼支撐比較強，預計價格依然有上行的風險，不過27.50之上強壓仍需關注，價格能否持續上行依然存在疑問，因此還是按照之前的思路，關注27.50-28.50區域的沖高回落風險，同時關注回落24.15-24.85區域的回踩低多機會。
原油節前關注還有一波拉升看向64-65.50區域，上周價格觸及65.50位置后出現一波回落，價格測試4H均線支撐63后再度反彈創出新高，價格一度逼近66.70位置，距離前高一步之遙。由于65.50籌碼壓制已經使用過一次，如果要高位再度介入空單，需要新的信號，比如4H背離，因此建議如果想再度介入空單，留意4H級別是否有對應的頂部結構出現。同時下方重點關注4H均線支撐的效果，如果4H均線繼續有效，短期價格恐難展開大的下行。
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由于每個投資者的資金量大小，以及對風險承受能力不同，策略中未提供具體止損位，不過投資者需知，好的防守就是進攻，務必給每個單子設好止損。正常而言，貨幣止損在50點，黃金、原油止損在100點上下。
[讀者需注意，以上觀點僅作為交易參考，不可只看點位入場。投資有風險，操作需謹慎，每個投資者都需有獨立判斷的思維，并對自己的資金負責。]
作者：FX168財經學院分析師郎采鳳
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