FX168財經報社(北美)訊 分析師們周五(4月30日)對Kitco News表示,下周的美國數據將會非常火爆,隨著大宗商品繼續飆升,金價將緊跟市場通脹預期。
目前,黃金市場忽視了低利率、政府支出增加和通脹預期上升帶來的完美風暴。不過,下周可能考驗美聯儲的政策立場,即現在開始縮減購債規模還為時過早。
所有人的目光都將集中在看起來非常強勁的宏觀經濟數據上,包括制造業和就業報告。
“黃金已經做好了突破1800美元的準備。我們今年仍維持1900美元的目標,”道明證券全球策略主管Bart Melek對Kitco News表示。
在第二季度,美國將看到明顯好于預期的經濟數據。
“就下周而言,ISM制造業數據非常值得關注。薪資數據非常重要。一般來說,任何出乎意料的上漲都將推高通脹預期。這可能會壓低實際利率,這將是黃金的良好催化劑,”Melek說。“通常情況下,情況是相反的。但市場開始相信,美聯儲致力于推動經濟過熱。隨著通脹上升,我們不太可能看到收益率大幅上升,這對黃金有利。”
ISM制造業PMI定于下周一公布,4月非農就業報告定于下周五公布。下周公布的其他重要宏觀數據包括下周二的工廠訂單、下周三的ADP非農就業數據和ISM非制造業PMI,以及下周四的初請失業金人數。
好于預期的數據可能會給美聯儲帶來壓力。美聯儲本周表示,現在開始縮減月度資產購買還為時過早。
“我們懷疑美聯儲將被迫在2024年之前收緊政策,這將早于他們目前發出的信號,尤其是我們已經為支撐經濟度過大流行花費了5萬億美元,除此之外,還有4萬億美元的財政支持勢將注入,”荷蘭國際集團(ING)首席國際經濟學家James Knightley表示。
為什么金價會在1800美元遇阻?
盡管目前金價受到諸多利好因素的推動,但對金價而言,1800美元這一重要心理關口目前似乎遙不可及。
“從目前的情況來看,金價應該在上漲,但事實并非如此。對黃金來說,一切都是看漲的。大宗商品價格目前呈爆炸式增長。美國的建筑業正在蓬勃發展。通脹真的會到來,特別是伴隨著新的基礎設施法案,”鳳凰期貨和期權有限責任公司總裁Kevin Grady說。
此外,一旦政府開始參與美國各地的建筑投標,大宗商品價格將進一步飆升,Grady指出,他解釋說,美國政府不是折扣買家。
“有通貨膨脹,這就是為什么黃金應該走高。然而,當政府最終意識到,在讓通貨膨脹率超過2%后,它無法控制通貨膨脹時,問題就來了。但如果金價在我們看到通脹的環境下沒有上漲,那么當他們加息時會發生什么?”
Grady指責加密貨幣的流行導致黃金沒有上漲,稱比特幣已經把投資者的注意力從黃金上轉移了。
Walsh Trading聯席主管Sean Lusk告訴Kitco News,從技術角度來看,1800美元水平意味著金價自年初以來已經下跌了5%。
“在這些水平上出現了賣家。在升穿1800美元之前,金價將橫向盤整。盡管出現了一些資金外流,但加密貨幣仍然是市場上最流行的東西。”
在金價持續突破1800美元之前,需要讓市場相信美國將出現持續的通脹,而不僅僅是暫時的。Melek說,此外,世界其他地區也應該開始復蘇。“這將意味著美元將永遠走軟。”
Melek補充稱,股市在強勁的財報季中反彈,也打壓了金價。“盡管收益率一直為負,但股市表現非常好。投資者不愿將自己定位在非收益率資產上。不過,股市的勢頭應該會略微放緩,這將有利于金價。”
Lusk還指出,股市屢創新高限制了黃金的漲勢。他解釋稱:“在10年期美國國債收益率攀升之際,持續有資金流入股市,但并未刺激大量投資于金屬。”
下周要關注的水平
Melek表示,100日移動均線切入位1799美元有點像一道磚墻。“這是一個相當大的技術水平。如果我們能撐過100日均線,我不會對黃金交投于1810美元左右感到驚訝。”
Lusk表示,金價有機會在下一次接近1800美元關口時最終突破。如果黃金價格成功實現突破,金價可能會進一步升至1895美元,這是年初時的水平。
不過,他補充道,如金價收于1734美元之下將帶來災難性的影響,恐將拖累其跌至1677美元。