由于美國庫存報告顯示,美國上周精煉油庫存大幅減少,煉油廠生產活動加速至一年多來的最高水平,為未來的需求描繪了一幅更加美好的圖景,國際油價周三大幅收高于六周高位。同時美國總統拜登公布4萬億美元刺激計劃,以及美聯儲排除提前縮減量化寬松的可能性后,美元走軟也推動油價走高。但拜登政府正考慮撤銷部分對伊朗實施的制裁,這將使得伊朗大量原油涌入市場,以及OPEC+決定自5月起開始增加原油供應和亞洲新冠肺炎疫情,這阻止了油價大幅走高。截止美國收盤,美國WTI原油6月期貨收漲0.82美元,或1.30%,報63.79美元/桶,最高觸及64.50美元/桶,最低跌至62.65美元/桶;布倫特原油7月期貨收漲0.48美元,或0.73%,報66.50美元/桶,盤中最高觸及67.32美元/桶,最低跌至65.50美元/桶。
美國能源信息署(EIA)周三公布的數據顯示,截至4月16當周,美國原油庫存增加9萬桶至4.931億桶,預期減少100萬桶,前值增加59.4萬桶;汽油庫存增加9.2萬桶,預期增加30萬桶,前值增加8.5萬桶;精煉油庫存減少334.2萬桶,預期減少100萬桶,前值減少107.3萬桶;俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加72.2萬桶,前值減少131.8萬桶。此外,上周美國國內原油產量減少10萬桶至1090萬桶/日。報告顯示美國原油庫存小幅增加,但精煉油庫存連續3周下滑,同時煉油商的活動也達到了一年多來的最高水平,提振了全球最大石油消費國燃料需求上升的希望,為油價上行提供強有力支撐。
與此同時,美聯儲在4月貨幣政策會議上維持利率和購買債券規模不變,且美聯儲主席鮑威爾排除了提前縮減量化寬松的可能性,美元隨后大幅下挫,也推動了油價上揚,因這令以美元計價的原油價格對持有非美貨幣的投資者而言更加便宜。
此外,美國總統拜登在其首次“國會聯席會議”上講話時公布一項總額達1.8萬億美元的家庭和教育計劃,因為他強調美國需要加大投資與中國競爭。新方案連同早期的基礎設施和就業計劃總額約為4萬億美元,稱之為聯邦年度預算,是千載難逢的投資,對美國的未來至關重要。拜登的“美國家庭計劃”的細節包括10年內用于教育和育兒的支出將達到1萬億美元,并針對中低收入家庭提供8000億美元的稅收減免。拜登的刺激計劃應該會提升人們對美國經濟相對較快復蘇的預期,提振市場風險偏好情緒,進而支撐原油等大宗商品。
然而,伊朗核協議談判取得進展,美國考慮解除對伊朗的制裁,市場擔憂伊朗大量原油涌入市場,達到供應過剩,威脅了油價上行空間。拜登政府和前美國政府的官員透露,拜登政府考慮接近全面撤回特朗普時期對伊朗實施的部分最嚴格的制裁,以換取伊朗重新遵守伊核協議。隨著本周維也納間接談判的繼續,美國官員也拓寬了準備向伊朗提供條件的選項,伊朗方面一直要求美國取消一切制裁。官員們拒絕透露正在考慮取消那些制裁,但他們強調,除與核計劃相關制裁外,愿意取消包括恐怖主義相關、導彈相關以及人權相關的非核制裁。
與此同時,OPEC+周二宣布堅持從5月至7月分階段放松原油生產限制的計劃,預計將逐漸增產約210萬桶/日。此外,市場擔心印度、日本和巴西新冠肺炎病例激增將壓低燃料需求,這應該會阻止多頭大舉押注,并對原油價格構成不利影響。
美國銀行全球研究部分析師最新發布報告稱,布倫特原油(Brent)和西得克薩斯中質原油(WTI)2021年平均價格目標分別為63美元/桶和60美元/桶。供需預期顯示,2021年原油將出現130萬桶/日的缺口,隨后在2022年將有17萬桶/日剩余。預期繼2020年下降870萬桶/日之后,2021年全球原油需求將反彈近600萬桶/日。2021-2023年間,預期原油需求將以每日900萬桶的速度增長,這是自1970年代以來最快的速度。2021年非歐佩克組織原油供應量將較去年同期增長100萬桶/日,到2022年將增長200萬桶/日。預計2021年美國原油供應量將增長至20萬桶/日,到2022年將超過100萬桶/日,這在一定程度上要歸功于天然氣供應強勁增長。2021年OPEC組織原油供應量將增加80萬桶/日,2022年將增加210萬桶/日,OPEC+組織原油供應將加大,同時伊朗返回原油市場后供應將大幅增加。
美元指數
美元指數周三開盤后自90.86水平震蕩上揚,但觸及91.09高點后反轉走低,并在美聯儲主席鮑威爾講話后加速下挫,創2月26日新低90.515,因鮑威爾繼續強調疫情帶來的經濟不確定性影響,并認為當前通脹走高只是暫時現象,這一措辭令短期內縮減量化寬松的預期進一步降溫,導致美元多頭倍感失望。
美元目前暫時盤整,中線美元將逐步下跌。富國銀行分析師指出,經過前期走強后,預期美元將逐步疲弱,風險似乎傾向于提前加速下跌。最近的美國經濟數據維持穩健,這一趨勢應該持續支撐美元。美債收益率再度上升也支持美元。即便如此,如果美聯儲在長期規避緊縮貨幣政策,則預期美元最終將出現一定程度的下滑,特別是在全球經濟增長回暖的情況下。如果全球經濟和市場環境改善,對風險敏感的新興貨幣和商品貨幣尤其應表現良好。即便美國經濟表現良好,美元也只會短線溫和上漲,而從長線來看,美元可能會維持疲弱。迄今為止,在向美國人群接種新冠病毒疫苗方面進展順利加上美國實施寬松政策同樣支持包括股市在內的金融市場情緒。如果股市繼續走高,對風險敏感的資產將上漲,美元將較預期更為疲弱。
美聯儲一如預期維持利率不變,并維持月度債券購買規模不變,但承認美國經濟改善。美聯儲主席鮑威爾在隨后的新聞發布會上表示,現在不是談論縮減資產購買規模的時候。縮減購債規模之前,需在實現通脹和就業目標方面取得“實質性進一步進展”。當前仍面臨許多不確定性,在這種背景下,通脹是暫時的,將繼續為經濟提供貨幣政策支撐。
凱投宏觀分析師就美聯儲聲明發表評論稱,美聯儲并未暗示正在考慮放緩資產購買步伐,更不用說考慮升息了,就目前情況而言,沒有什么能改變我們的看法,即美聯儲在明年年初之前不會開始縮減每月的資產購買規模,在2023年底之前不會開始加息。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標進入超買區。
4小時圖:保利加通道擴散,油價靠近上軌發展;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
綜述:預計日內油價將在62.65-65.40區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月28日高點64.50,突破后將上探3月18日高點64.80,然后是3月16日高點65.40和3月12日高點66.20,以及3月15日高點66.40和67.00心理關口;而下方支持留意4月29日高點63.75,跌破將下探4月27日高點63.25,然后是4月28日低點62.65和4月27日低點61.90,以及4月23日低點61.25和4月26日低點60.65。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標進入超買區。
4小時圖:保利加通道擴散,油價靠近上軌發展;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標在超買區企穩。
綜述:預計日內油價將在66.05-68.90區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月28日高點67.80,突破將上探4月20日高點68.00,然后是3月10日高點68.40和3月16日高點68.90,以及3月9日高點69.30和3月15日高點70.00;而下方支持留意4月29日低點66.95,跌破將下探4月28日低點66.05,然后是4月27日低點65.60和4月23日低點65.10,以及4月26日低點64.55和4月13日高點64.15。
周四關注:
美國第一季度GDP
美國第一季度個人消費支出物價指數
美國每周申請失業救濟金人數
美國3月季調后成屋簽約銷售指數
美聯儲理事夸爾斯發表講話
紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話
2021-04-29