國際油價周一前半日遭受大肆拋售,一度抹去了過去兩個交易日的全部漲幅,因市場參與者擔憂全球第三和第四大石油進口國印度和日本的新冠肺炎病例激增將壓低燃料需求,以及利比亞原油產量可能增加的預期,給油價帶來沉重壓力。不過,OPEC+聯合技術委員會上調今年原油需求增長預測、歐洲各國開始逐步放松封鎖限制措施、市場押注美聯儲維持寬松政策推動資金流入高風險資產,支持油價觸底反彈,收復此前大部分失地。截止美國收盤,美國WTI原油6月期貨收跌0.08美元,或0.01%,報62.04美元/桶,最高觸及62.29美元/桶,最低跌至60.65美元/桶;布倫特原油6月期貨收跌0.35美元,或0.53%,報66.72美元/桶,盤中最高觸及66.23美元/桶,最低跌至64.54美元/桶。
印度和日本新冠肺炎病例激增,導致全球經濟復蘇和燃料需求擔憂重燃。印度和日本分別是全球第三和第四大石油進口國。印度周一報告的確診新冠感染病例數連續第五天創下紀錄,死亡人數也大幅上升。在日本,東京都、大阪府等四地周日開始進入第三次緊急狀態,影響到近四分之一的人口。目前日本正在努力應對新冠病例激增。澳洲聯邦銀行分析師表示,對全球經濟復蘇的擔憂重燃,包括印度,日本和巴西在內的全球很多國家,新冠感染人數和死亡人數都刷新記錄。只要病毒不消失,就存在病毒變種和擴散至其他國家的風險。
費氏全球能源咨詢公司FGE預計,印度4月汽油日需求量將減少10萬桶,5月將減少逾17萬桶。印度3月汽油總銷量接近74.7萬桶/天。FGE稱,印度的柴油需求約為175萬桶/天,約占印度成品油銷售的40%,4月份可能會減少22萬桶/天,5月份可能再減少40萬桶/天。
利比亞國家石油公司(NOC)周一表示,在與新的民族團結政府解決融資糾紛后,該公司解除了東部港口哈里加(Hariga)石油裝載的不可抗力,為提高產量鋪平了道路。上周,利比亞國家石油公司(NOC)表示,由于自9月以來沒有收到任何政府融資,暫停了哈里加石油碼頭的運營。這導致利比亞上周石油產量從130萬桶/天降至約100萬桶/天。
除此之外,OPEC+增加供應的預期進一步影響了原油價格。OPEC+將在本周晚些時候的會議上討論產量政策。多數分析師認為,該聯盟將繼續其5月、6月和7月分別每日增加產量35萬桶、35萬桶和40萬桶的決定。
加拿大皇家銀行分析師在報告中表示,OPEC+周三開會時,他們“可能決定繼續逐步增加產量,并承諾保持警惕”。但是,考慮到全球第三大石油需求中心印度的疫情,我們并不完全排除他們暫停計劃中的增產以評估情況的可能性。在今年余下的時間里,更大的問題是俄羅斯和其他一些重要生產國是否會推動加快暫停產量的恢復。
不過,OPEC+聯合技術委員會(JTC)上調今年全球石油需求增幅預估至600萬桶/天(上個月JTC預估的560萬桶/天),為油價提供支撐。該委員會估計,疫情期間累積的過剩原油庫存中的大部分將在本季度末前得到消化。但該委員會也警告稱,印度、巴西和日本的新冠疫情反彈“可能會對全球經濟增長產生不利影響”。這些國家的情況惡化可能“破壞石油需求的復蘇”。
上周,由于亞洲需求前景惡化,油價出現回落。然而,假設最新的病毒爆發在不久之后得到遏制,凱投宏觀策略師仍對全球石油需求前景持相對樂觀的看法,并預計油價將在不久之后逆轉,并在未來幾個月上漲。未來幾個季度,全球需求將在美國的帶動下大幅增長。檢疫措施的逐步放松應該會繼續提升旅行流動性和對產品的需求,比如汽油。鑒于油價僅略高于上次會議的水平,且需求前景看起來大致相似,我們預計OPEC+不會對產量配額做出任何重大改變。
與此同時,隨著歐洲新冠疫情似有緩解的跡象,歐洲更多國家開始放松疫情限制措施,這提升了歐洲原油需求回升預期。法國正在逐步放開第三次全國范圍內封鎖措施、意大利也考慮開始放松限制、希臘計劃在5月份放松限制。同時,德國總理默克爾當天與各州州長會商后宣布,聯邦政府與各州均同意于今年6月取消目前實施的新冠疫苗接種優先等級。她表示,已接種疫苗和新冠肺炎痊愈者今后可獲得更大自由度。
此外,德國政府上調GDP增長預期也提升了市場風險偏好情緒。德國政府預計將把2021年GDP增長預期從1月份的3%上調至3.5%。到2022年,德國政府預計經濟將增長3.6%。據報導,政府認為,2020年最后一個季度好于預期的增長動態證明上調數據是合理的。
展望未來,地緣政治和新冠肺炎疫情似乎可能是近期原油價格最重要的推動因素。日內美國石油學會(API)公布的每周原油庫存報告值得原油交易者關注。此前截至4月16日當周,API原油庫存增加43.6萬桶至4.841億桶,預期減少286萬桶。若數據顯現下降趨勢料為油價提供一些支撐。
美元指數
美元指數周一小幅高開后繼續下挫,再創3月3日以來新低90.644,隨著投資者在美聯儲貨幣政策會議前調整倉位,以及美債收益率回升,支撐美元指數反彈。盡管如此,美聯儲將在較長時期內保持低利率的預期,美國股市周一創收盤記錄高位,風險偏好情緒高漲,這應該限制美元的漲幅。
美國人口普查局周一公布的數據顯示,美國3月份耐用品訂單增長0.5%,達到2563億美元,增幅為14億美元,不及市場預期的增長2.5%,與飛機和國防等短期業務支出沒有密切關系的類別中的訂單下降是造成這些該指標疲弱的主要原因,此前2月份數據為下降0.9%;扣除運輸耐用品訂單增長1.6%,符合預期,表明自新冠疫情以來,家庭用品支出和商業投資出現驚人增長還遠未結束;不包括國防耐用品訂單增長0.5%,低于預期的1.2%;不包括飛機的非國防耐用品訂單增長0.9%,低于預期的增長1.5%。
美國4月達拉斯聯儲商業活動指數終值從3月的28.9升至37.3,為2006年1月1日以來新高。達拉斯聯儲指出,受訪企業高管表示,得州工廠活動在4月份強勁增長。衡量制造業狀況的關鍵指標,即4月達拉斯聯儲制造業產出指數下跌14點,至34.0,仍遠高于平均水平,表明產出增長強勁。公司展望指數微升3點至29.1,比該數據系列平均值高出4倍。展望不確定性指數降至零,表明不確定性不再上升。其它衡量制造業活動的指標也顯示,本月經濟增長強勁,需求、勞動力、價格和工資指數均創下歷史新高。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價向上軌靠近;14和20均線看漲;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標進入超買區。
綜述:預計日內油價將在60.65-63.65區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月23日高點62.40,突破后將上探4月19日低點62.65,然后是63.00心理關口和4月19日高點63.65,以及4月20日高點64.35和3月18日高點64.80;而下方支持留意4月27日低點61.90,跌破將下探4月23日低點61.25,然后是4月26日低點60.65和4月9日高點59.90,以及4月13日低點59.60和4月9日低點59.10。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價向上軌靠近;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道擴散,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標進入超買區。
綜述:預計日內油價將在64.55-67.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月21日高點66.45,突破將上探4月19日高點67.20,然后是4月20日高點68.00和3月10日高點68.40,以及3月16日高點68.90和3月9日高點69.30;而下方支持留意4月27日低點65.60,跌破將下探4月23日低點65.10,然后是4月26日低點64.55和4月13日高點64.15,以及4月14日低點63.85和4月13日低點63.10。
周二關注:
美國2月FHFA房價指數
美國4月諮商會消費者信心指數
美國4月里士滿聯儲制造業指數
美國API每周原油庫存報告
2021-04-27