由于美國和歐洲經濟數據表現強勁,提振了市場對全球經濟增長加快和原油復蘇的樂觀預期,以及美國原油活躍鉆井平臺數下降,支撐國際油價上周五走高。但亞洲主要國家爆發新一輪冠狀病毒疫情,打擊了短期原油需求,令油價漲幅受限。截止美國收盤,美國WTI原油6月期貨收漲0.3美元,或0.49%,報62.12美元/桶,最高觸及62.41美元/桶,最低跌至61.25美元/桶;布倫特原油6月期貨收漲0.39美元,或0.59%,報66.07美元/桶,盤中最高觸及66.27美元/桶,最低跌至65.14美元/桶。
全球主要經濟體的一系列強勁經濟數據標志著全球經濟復蘇勢頭加速。歐洲主要國家的采購經理人指數(PMI)均升至榮枯線50水平以上。美國3月新建住宅銷售大幅反彈至2006年以來最高水平,表明在寒冷天氣阻礙需求后,房地產市場已回到正軌;同時美國制造商和服務提供商的產值也在4月達到歷史新高。美國經濟有望實現近50年來最強勁的增長。高盛的分析師預計,隨著經濟從疫情的影響中復蘇,再靠著貨幣與財政雙料刺激措施的效果,美國經濟在2021年二季度將錄得驚人的10.5%年化增速,創1978年以來之最;然而,這也將是本輪經濟增長周期的增速頂點,之后,隨著刺激措施效力的漸漸淡出,經濟增速勢必將回落至一般水準,在今年三季度和四季度,美國GDP增速將持于7.5%和6.5%,之后在2022年進一步放緩,到了四季度將跌至1.5%。
樂觀的經濟數據也為美國夏日假期需求提供支撐。美國的石油需求前景繼續走強,進入夏季假期,大部分人被壓抑許久的旅游和度假需求將得到釋放,并進一步推動運輸燃料的需求。目前汽油和柴油的需求已經恢復到疫情前93%和100%。
隨著歐洲新冠疫情似有緩解的跡象,歐洲更多國家開始放寬疫情限制措施,這也必將提振歐洲原油需求。法國正在逐步放開第三次全國范圍內封鎖措施。與此同時,意大利定于下周開始放松限制,希臘也計劃在5月份放松限制,德國也在考慮為接種疫苗的人提供出行特權。
與此同時,地緣政治緊張局勢引發供給緊張擔憂也支撐了油價。俄羅斯外長拉夫羅夫表示,如果美方繼續升級制裁,莫斯科準備采取更多反制措施。敘利亞石油部表示,一艘油輪在敘利亞西北部港口城市巴尼亞斯附近海域疑似遭無人機襲擊起火。
此外,美國鉆井公司自3月以來首次減少石油和天然氣鉆井給油價帶來一定支撐,此前已經連續五周增加。活躍鉆機數是衡量未來供應的一個指標。美國油服公司貝克休斯(BakerHughes)最新數據顯示,截至4月23日當周,原油鉆井總數減少1座至343座,預期為349座;天然氣鉆井總數持平于94座,預期為94座;原油和天然氣鉆井平臺總數減少1座至438座,預期為444座。
然而,亞洲新冠肺炎病例飆升,尤其是印度和日本,仍是抑制油價上行的主要因素。印度的單日新增冠狀病毒病例屢創歷史新高,據最新統計數據,截止25日,該國已連續4天單日新增病例超30萬例,累計確診16960172例;新增死亡2767例,累計死亡192311例。這個全球第三大石油進口國的需求大幅下降,本月的柴油和汽油消費量可能下降五分之一。同時,全球第四大原油進口國——日本也連續多日確診病例超過5000例,日本政府宣布東京都、大阪府等四地進入緊急狀態,暫定至5月11日解禁。
此外,供應端增加的可能也威脅了油價上行。OPEC+5月會議維持逐步增產的可能性較大,因美國計劃對該組織實施反壟斷法將會打擊產油國的減產的積極性。同時,美伊重返核協議談判進展較為順利,美國對放松針對伊朗央行、伊朗國有石油和油輪公司以及鋼鋁等關鍵行業的反恐制裁持開放態度,這將會使伊朗原油大量涌入市場。
美元指數
美元指數上周五小幅低開后自91.253水平繼續下挫,創3月3日以來新低90.772,因美國經濟數據強勁,提振市場風險偏好情緒,美股刷新歷史高位,削弱了美元的避險需求。加拿大豐業銀行表示,低收益率、低波動性,加上全球經濟增長增強,應該會推動投資多元化,讓資金從美元轉向風險更高的資產。
4月份,美國私營部門的經濟活動繼續以驚人的速度擴張,IHSMarkit綜合采購經理人指數(PMI)初值達到62.2的記錄高點。制造業PMI和服務業PMI也分別躍升至60.6和63.1的歷史新高,均高于市場預期。IHSMarkit首席商業經濟學家克里斯?威廉姆森(ChrisWilliamson)在評論這些數據時表示:“由于放松病毒限制、令人印象深刻的疫苗推出、更光明的前景和刺激措施都幫助提振了需求,美國經濟第二季度開局強勁,全速運行。不斷惡化的供應狀況是對前景的擔憂,尤其是與價格有關的情況。供給需要改善才能與需求保持一致。”
美國人口普查局和住房和城市發展部周五聯合發布的數據顯示,美國3月份新房銷售量經季節調整后按年率計算增長20.7%,達到102.1萬套,遠超市場預期的增長12.8%,2月份數據為下降16.2%。
紐約聯邦儲備銀行周五發布的最新Nowcasting預測報告顯示,美國經濟有望在2021年第一季度增長6.9%,第二季度增長4.6%。紐約聯邦儲備銀行在其出版物中指出:“本周數據發布的消息將2021年第一季度的預測提高了0.1個百分點,將2021年第二季度的預測提高了0.2個百分點。住房數據帶來的驚喜推動了兩個季度的增長。”
今晚北京時間20:30,美國將公布3月耐用品訂單數據,作為美國制造業重要的評估數據,其持續性非常重要。2月耐用品訂單整體表現疲軟,表明制造業出現逆向趨勢,2月份冬季暴風雪天氣使得制造業情況更為復雜。從新冠病毒大流行分析制造業目前遇到的最大阻力是制造商原料和配套短缺。一旦全球供應鏈正常化,并且企業可以掌握所需的投入要素,預計制造業反彈將較過去兩次衰退后出現的反彈還要迅速。因此,FYCM興業投資(英國)分析師預計,3月耐用品訂單增長2.5%,2月份下降1.2%;不包括運輸在內的核心耐用品訂單將增長1.6%,2月數據為下降0.9%;不包括國防在內的核心耐用品訂單將增長1.2%,2月為下降0.9%;不包括飛機的非國防耐用品訂單料增長1.0%,2月數據為下降0.8%。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌上方發展;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道擴散,油價靠近上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在60.60-63.65區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月23日高點62.40,突破后將上探4月19日低點62.65,然后是63.00心理關口和4月19日高點63.65,以及4月20日高點64.35和3月18日高點64.80;而下方支持留意4月26日低點61.90,跌破將下探4月23日低點61.25,然后是4月22日低點60.60和4月9日高點59.90,以及4月13日低點59.60和4月9日低點59.10。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌上方發展;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道上揚,油價自上軌回落;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在64.55-67.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注4月21日高點66.45,突破將上探4月19日高點67.20,然后是4月20日高點68.00和3月10日高點68.40,以及3月16日高點68.90和3月9日高點69.30;而下方支持留意4月23日低點65.10,跌破將下探4月22日低點64.55,然后是4月13日高點64.15和4月14日低點63.85,以及4月13日低點63.10和4月9日低點62.50。
周一關注:
美國3月耐用品訂單
美國4月達拉斯聯儲制造業活動指數
2021-04-26