FX168財經報社(北美)訊 周一(4月19日),一位銀行高管表示,隨著美國股市觸及創紀錄水平,且通脹威脅急劇上升,投資者可能希望將黃金作為投資組合的對沖工具。
在最近接受Kitco News電話采訪時,CFP高級副總裁、摩根士丹利私人財富顧問和投資組合經理Katerina Bakh Simonetti說,盡管過去七個月金價走勢艱難,但黃金在投資組合中仍扮演著重要角色。
“主要的故事是經濟正在改善。我們正受益于前所未有的刺激計劃。但這個好消息也帶來了一定的壓力。具體來說,我們關注的是資產負債表和總體預算赤字。有許多因素可能會導致更高的通脹,并對美元構成壓力。這些壓力可以為大宗商品,尤其是黃金創造機會。”
盡管Simonetti仍看好美國股市,但她也指出,鑒于目前的估值,投資者在投資組合中持有一些防御頭寸將是謹慎的做法。她補充稱,黃金仍是一種有吸引力的避險資產,因實際利率仍接近歷史低位。
Simonetti說,由于一些分析師預計今年美國經濟將出現強勁增長,增長速度為6%,從根本上說,股市還有走高的空間。
在Simonetti對股市前景樂觀的同時,標準普爾500指數和道瓊斯指數上周五連續第四周創出歷史新高。
她表示:“我們在股市看到的增長并不是在真空中發生的。其受到經濟刺激計劃的支持,但也受到財報的支持,以及全球經濟重新開放的事實的支持。所以,是的,我們確實相信市場還會有一些增長,但這伴隨著波動。”
Simonetti表示,雖然黃金仍是投資組合中的防御資產,但投資者也可能將目光投向銅和石油等其他大宗商品,將其視為應對全球復蘇和增長的多元化策略的一部分。
“大宗商品就像能源和工業金屬一樣,歷來受益于經濟增長改善,”她表示。“大宗商品理應在投資組合中占據應有的位置。它們是一個多元化投資組合的一部分。”
盡管Simonetti仍看好黃金,但她補充稱,金價仍面臨利率可能上升的重大風險。美聯儲已在多個場合指出,預計今年不斷上升的通貨膨脹將是暫時的。美聯儲還表示,預計在美國經濟全面復蘇、通脹率穩定在2%(略高于其目標水平)之前不會加息。
然而,Simonetti表示,如果通脹被證明比央行預期的要穩定得多,會發生什么呢?
“美聯儲絕對在關注通脹,如果通脹太高,他們將不得不采取行動,”她說。“很難定下時間表。但我們相信加息即將到來。”
Simonetti說,在當前的環境中,有這么多的未知因素影響投資策略,現在是時候讓投資者積極參與他們的投資策略,并保持自律。
“我們認為這是一個選股者的市場,”她說。“現在不是把投資組合和大盤指數放在一起的時候。有很多風險,但也有很多機會。如果我們能增加大宗商品等投資組合風險對沖,這將是一個完美的時機。”