由于歐洲國家暫停了阿斯利康公司疫苗的推廣,國際油價一直面臨被拋售的壓力,同時美元溫和走強和股市走低,也對油價構成壓力。不過,中國經濟數據強勁、主要產油國持續限制供應、以及美國大規模財政刺激計劃,提高了全球經濟增長前,限制了油價下行空間。截止美國收盤,美國WTI原油4月期貨收跌0.33美元,或0.5%,報65.28美元/桶,最高觸及66.39美元/桶,最低跌至64.12美元/桶;布倫特原油5月期貨收跌0.45美元,或0.65%,報68.74美元/桶,盤中最高觸及69.99美元/桶,最低跌至67.81美元/桶。
關于阿斯利康疫苗(AstraZeneca)的安全性,在歐洲引發了恐慌,越來越多的人擔心該疫苗會增加出現危及生命的血栓的風險,這導致市場情緒轉壞,原油等風險資產被拋售。阿斯利康疫苗的推廣已經像多米諾骨牌一樣在歐盟國家開啟。上周末,愛爾蘭和荷蘭衛生當局停止了疫苗的推廣,此前幾天西班牙、挪威和丹麥當局也停止了疫苗的推廣。現在,意大利、法國和德國已經停止了疫苗接種——德國疫苗監管機構說,自從周四阿斯利康疫苗接種后,更多的血栓事件(即靜脈血栓)被報道。截至當天,歐洲已有15個國家停用阿斯利康疫苗。
英國和全球衛生當局,以及阿斯利康都在努力維持疫苗的安全性,試圖打消公眾疑慮,但盡管如此,周一的事態發展似乎確實對市場信心造成了輕微打擊,因此原油市場遭受打擊,與此同時,全球股市也出現了小幅下跌(美國和歐洲主要股指全線下跌)。
不過,中國公布的數據強勁,中國1-2月工業生產加速增長且優于預期,煉油廠日加工量較上年同期增長15%。這表明中國需求強勁,為油價提供強有力支撐。
同時,美國總統拜登簽署了1.9萬億美元的新一輪大規模新冠肺炎疫情紓困刺激計劃,以及市場對下一個以基礎設施為重點的刺激計劃(拜登吹捧的“復蘇”計劃)的預期日益增強。這提高了全球經濟增長前景,并提振原油需求。有報道稱,該計劃未來4年的成本可能高達2.5萬億美元,并包含與提高美國相對于中國的競爭力有關的措施。
凱投宏觀策略師目前預計,布倫特原油價格將在第三季度達到每桶80美元(77美元)左右的峰值,然后在第四季度和2022年隨著供應增加而回落。石油供應在一段時間內仍將受到限制。目前的OPEC+減產和需求仍然低迷的事實意味著,遵守配額的情況,特別是在OPEC國家,至少在未來幾個月可能會保持高水平。從第二季度開始,隨著隔離措施的解除,“被壓抑的”需求將得到釋放。即使國際旅行限制繼續存在,我們仍預計需求會回升,因為許多人會選擇更多的國內旅行。各國政府和央行提供的廣泛政策支持,將進一步提振石油等風險資產的價值。我們預計,今年上半年全球石油市場的供需缺口將略高于我們的預期,這將進一步提振油價。盡管如此,我們仍然認為,隨著被壓抑的需求消退和供應復蘇,布倫特原油價格將在2021年底跌至每桶70美元(67美元),2022年底跌至每桶60美元(57美元)。
美國銀行在其最新研究報告中預測,布倫特原油和西德克薩斯中質原油2021年的平均價格分別為63美元和60美元。預計2021年原油缺口為130萬桶/天,2022年盈余17萬桶/天。美國銀行預計能源需求將保持樂觀,全球需求在2020年下降870萬桶/日之后,將在2021年反彈近600萬桶/日。在2021-23年期間,預計需求將增長逾900萬桶/天,這是自上世紀70年代以來最快的速度。供應方面,非OPEC國家的供應在2021年應每年增長逾100萬桶,在2022年應再增加200萬桶。美國供應量2021年將增長不到20萬桶/天,2022年將增長超過100萬桶/天,這在一定程度上要歸功于強勁的天然氣產量。2021年,OPEC的供應量將增加80萬桶/天,2022年將增加210萬桶/天,隨著伊朗的回歸,OPEC+將增加供應量。
路透社獲得的數據顯示,美國上月取代沙特,成為印度第二大石油供應國,因煉油商對較便宜的美國原油的采購增至紀錄新高,抵銷了石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)減少的供應。雖然伊拉克仍是印度最大石油供應國,但印度2月自伊拉克進口的石油數量減少23%至五個月低點86.75萬桶/日。這一情況表明,隨著美國產量抵消OPEC+減產對油價的積極影響,油價可能難以繼續上漲。
接下來,市場焦點轉向美國原油學會(API)每周原油庫存報告。此前截至3月5日當周,API原油庫存增加1279.2萬桶至4.83億桶,預期減少83.3萬桶。若數據顯現下降趨勢料進一步支持油價反彈。此外,能源交易者不應忽視中東地緣緊張局勢和美國新一輪財政刺激措施的最新進展,以尋求新的動力。
美元指數
美元指數周一早盤小幅回落至91.502低點后再度企穩回升,觸及91.927多日新高,因市場押注美國經濟復蘇并提升通脹前景,推動美債收益率繼續大漲,進而帶動美元走強。不過,隨著美國股市午后反彈及美債收益率小幅走低,美元指數回吐部分漲幅。
紐約聯儲公布的報告顯示,3月紐約地區制造業總體商業狀況指數從2月的12.5升至17.4。該數據優于分析師預估的14.5。新訂單小幅增加,發貨量大幅上升。交貨時間持續延長,庫存有所增加。就業水平和平均每周工作時間都略有增加。投入價格上漲繼續加速,漲幅達到近10年來的最快速度,銷售價格大幅上漲。展望未來,企業對未來六個月的情況將會改善持樂觀態度,預計就業人數將大幅增加。
今晚北京時間20:30,美國將公布2月零售銷售數據,該數據與非農就業報告一起俗稱為“恐怖數據”的經濟指標,主要是因為該數據直接反映美國居民的消費變化,反映美國經濟活力的變化,在金融市場的影響力較大,因而受到普遍關注。美國1月零售銷售數據表現遠好于預期,且為七個月來最大增幅,得益于第二輪刺激措施和以及對企業限制的放寬,表明隨著疫苗部署的進展,經濟從大流行衰退中復蘇的勢頭正在增強。但作為新冠病例最多的國家,美國經濟受到的沖擊相對較大,加上為了遏制新冠病毒而采取的封鎖等政策,也令該國實體經濟受到極大的傷害,因此零售行業損失仍相當慘重。FYCM興業投資(英國)分析師預計2月零售銷售將下降0.5%,上月劇增5.3%;核心零售銷售(扣除汽車銷售)將下降0.5%,上月激增5.9%;同時對照組銷售將下降1.2%,上月增長6%。如果2月份消費數據好于預期,那么病毒疫情的迅速好轉以及在進一步刺激措施下對經濟形勢好轉的樂觀情緒,已經在提振消費。糟糕的數據可能表明,1月份支出激增帶來的回撤甚至超過了我們的預期。基本預測是,隨著上周新一輪財政刺激方案的通過,許多家庭將得到比1月份多一倍的新一輪直接支票,我們預計幾個月后支出將再次受到刺激。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道收斂,油價向中軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道趨平,油價沖擊下軌;14和20均線看跌;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道下滑,油價向下軌靠近;14和20小時均線看跌;隨機指標進入超賣區。
綜述:預計日內油價將在63.10-66.40區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月16日高點65.40,突破后將上探3月15日高點66.40,然后是67.00心理關口和3月8日高點67.95,以及2018年4月22日低點68.40和2018年10月17日低點69.40;而下方支持留意3月15日低點64.10,跌破將下探3月9日低點63.60,然后是3月10日低點63.10和2月25日低點62.60,以及3月3日高點62.00和2月26日低點61.30。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價向中軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道擴散,油價沖擊下軌;14和20均線看跌;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道下滑,油價靠近下軌發展;14和20小時均線看跌;隨機指標自超賣區回升。
綜述:預計日內油價將在67.10-70.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月16日高點68.90,突破將上探3月5日高點69.60,然后是3月15日高點70.00和3月8日高點71.35,以及2019年5月22日高點72.00和2019年5月21日高點72.50;而下方支持留意3月15日低點67.80,跌破將下探3月9日低點67.10,然后是3月10日低點66.50和2月26日高點66.00,以及2月18日高點65.50和2月24日低點64.75。
周二關注:
美國2月進出口物價指數
美國2月零售銷售
美國2月工業生產
美國3月NAHB房價指數
2021-03-16