FX168財經報社(北美)訊 金價已經在本周觸及的10個月低點見底了嗎？分析師們正在觀望這一貴金屬能否守住1700美元的水準，并擺脫美國國債市場的束縛。
在周一暴跌至1675美元低點后，4月份紐約商品交易所黃金期貨價格回升至1730美元以上。
周五(3月12日)，金價下跌，但在美國國債收益率走高的情況下，金價仍守住了1700美元關口。美國總統拜登周四簽署1.9萬億美元的經濟刺激法案后，債券市場繼續下跌。周五，COMEX 4月黃金期貨收跌0.2%，報1719.80美元/盎司，本周累漲約1.3%。
“10年期國債收益率正在上升，曲線也在進一步變陡。即使是短期的曲線也開始變陡。當我們看到良好的經濟數據和談論通脹時，這種情況可能會持續下去。風險意愿增強導致收益率飆升，這對黃金來說不是一個好現象，”道明證券全球策略主管Bart Melek對Kitco News表示。“貴金屬被國債市場劫持了。”
一切圍繞美債收益率而波動
美國10年期國債收益率周五再次飆升至1.6%以上。“收益率仍在發揮作用。我們認為1675美元可能是黃金的低點。但這一切都取決于收益率以及它們是否會繼續上漲，”RJO Futures資深大宗商品經紀商Daniel Pavilonis表示。
1.9萬億美元的經濟刺激計劃也會導致通貨膨脹。“市場預計消費者將開始用這筆錢購買商品，”Phoenix Futures and Options LLC總裁Kevin Grady指出。
Melek指出，一旦美國的每個人都接種了疫苗，收益率曲線就會有所反應，黃金可能會經歷一段艱難時期。
除此之外，市場開始消化更多刺激措施的影響，包括基礎設施支出。
“如果印鈔、提高收益率、外國買家出售我們的債券是新的做法，那么現在就有更多理由買入新興市場。刺激計劃最終是向世界其他國家發出一個信號，表明我們的狀況并不好，”Pavilonis說道。
下周市場將密切關注美聯儲
當前收益率和黃金之間的相關性是，隨著收益率上升，黃金價格下跌。Pavilonis指出，這種情況在未來可能會改變，一旦改變，金價可能會飆升。
“最終，這種相關性將被打破。美聯儲承認，我們正在經歷通脹，我們可能不得不比預期的更早加息，以打破這種相關性。或者只是承認收益率上升令人擔憂。這對黃金來說將是利好消息。”
到目前為止，美聯儲在很大程度上忽略了這個問題，這就是為什么下周美聯儲主席鮑威爾將在下周三美聯儲宣布利率后舉行新聞發布會時受到所有人的關注。
Pavilonis指出，就連歐洲央行周四也表示，它擔心通貨膨脹和印鈔。歐洲央行表示，將利用其大流行緊急購買計劃(PEPP)來阻止債務融資成本的任何毫無根據的上升。
歐洲央行行長拉加德“漫不經心地表示，更高的收益率可能會轉化為過早收緊所有經濟部門的融資，”Pavilonis描述道。她還指出，歐洲央行希望在通脹逼近的情況下保持有利的融資條件。
Pavilonis稱，“如果美聯儲也發表類似言論，那將對黃金有利……收益率上升的事實可能表明美聯儲正在失去控制。"
Melek表示，鮑威爾不太可能就收益率曲線發表任何重要的新評論。鮑威爾將向我們保證，現在談論加息還為時過早。他說:“上次，當收益率大幅上升，而風險偏好沒有受到影響時，他的態度相當模棱兩可。”
Grady補充說，鮑威爾可能會試圖“通過談話降低收益率”。
此外，市場也將看到美聯儲更新后的季度預測。荷蘭國際集團(ING)的經濟學家預計，2021年的GDP預期將被上調。
該行經濟學家們說道：“也會有很多人對聯邦基金利率點陣圖感興趣。美聯儲2023年點陣圖的中值是否會變為加息25個基點？可能不會，但如果這樣做了，美元很可能會升值。但聯邦公開市場委員會(FOMC)基本不變的聲明，以及鮑威爾在新聞發布會上重申，美聯儲在削減刺激措施之前還有很長的路要走，應該可以防止美元走得太遠。”
下周需要關注的價格水平
分析師們稱，關鍵是要觀察金價下周在1700美元附近的走勢。他們表示，升向1760美元可能預示著反彈的到來，而跌至1670美元以下則可能開啟跌向1600美元的大門。
“黃金可能在這里附近反彈，并為進一步走高進行整固;需要達到1760美元以上才能得到確認，”Pavilonis說。“1670美元水平是支撐。如果最終失守，我們可能會看向1600美元。”
LaSalle Futures Group高級市場策略師Charlie Nedoss表示，金價需要維持1700美元。“我想看看其在1700美元表現如何，”他說。
Melek補充稱，短期內很有可能出現空頭回補。但如果美元和美債收益率持續走高，金價下周可能再度試探1660美元。
Grady指出，現在賣空黃金是危險的，同時，做多黃金也沒有好處。“在印著大量鈔票和刺激措施的市場上做空黃金是危險的。但每次金價上漲，黃金就會被出售。交易員想要觀察或把握趨勢，并搭乘趨勢，”他表示。“這就是為什么我持中性立場。”
下周需要觀察的其它數據
下周還將有一系列新的經濟數據需要關注。下周一將公布紐約聯儲制造業指數，下周二將公布美國零售銷售和工業生產數據。
美國下周三將公布房屋開工和營建許可數據，下周四將公布費城聯儲制造業指數和初請失業金人數。