國際油價周四繼續上揚,連續第二個交易日收高,收復了周初以來大部分跌幅,因美國財政刺激措施、勞動力市場的樂觀情緒以及OPEC樂觀的原油展望月度報告,都在幫助推高原油價格。不過原油庫存上升和新冠疫苗推廣面臨的波折,可能會抑制油價進一步上漲。截止美國收盤,美國WTI原油4月期貨收漲1.23美元,或1.9%,報65.87美元/桶,最高觸及66.18美元/桶,最低跌至64.52美元/桶;布倫特原油5月期貨收漲1.42美元,或2.08%,報69.54美元/桶,盤中最高觸及69.79美元/桶,最低跌至67.95美元/桶。
上周的OPEC+會議已經過去,地緣政治方面的一切都很平靜(目前),原油市場的交易主要取決于風險偏好。美國股市表現堅挺,標普500指數上漲近1.5%,回到了3950的歷史高點,受美國總統拜登周四簽署了1.9萬億美元的新冠疫情財政刺激法案和市場對下一個以基礎設施為重點的刺激計劃的預期日益增強的推動。新冠疫情財政刺激法案是拜登政府任內的首個重大立法項目,同時也標志著拜登完成了此前對選民的承諾——上任100天內為符合條件的美國人分發1400美元的支票。新一輪刺激法案將耗資1.9萬億美元,包含向個人分發支票、延長失業保險、向州和地方政府撥款、提高疫苗接種和檢測能力等多個方面。
事實上,在過去的幾天里,關于下一個經濟刺激計劃(拜登吹捧的“復蘇”計劃)的消息不斷增多。有報道稱,該計劃未來4年的成本可能高達2.5萬億美元,并包含與提高美國相對于中國的競爭力有關的措施。
國際貨幣基金組織(IMF)對美國經濟的最新預測顯示,拜登剛剛在國會批準了1.9萬億美元的經濟刺激計劃,未來三年將使美國GDP增長5-6%。而據路透社調查顯示,多數經濟學家稱,美國經濟增長將比此前預期的要加快,并會在六個月內達到新冠疫情前的水平,但失業將需要一年多的時間才能恢復。3月8日至11日根據對100多名經濟學家調查顯示,繼去年美國經濟收縮3.5%之后,預計今年美國這一全球最大經濟體將增長5.7%,為兩年前同期啟動民意調查以來的最高水平。另一個有關基礎設施的數萬億美元刺激計劃只會進一步加速經濟復蘇。
正如上述有關美國更多財政刺激措施以及由此帶來的更高經濟增長的消息,通過更高的收益增長預期,正提振美國股市一樣,這也提振了原油需求前景,也對原油價格提供了支撐。
其他方面,樂觀的美國就業數據也進一步助長了市場風險偏好情緒。周四公布的美國每周初請和續請失業救濟金人數均好預期預期。在此之前,上周剛剛發布了2月份非農就業報告也表現強勁。顯然,美國勞動力市場強勁復蘇,預示著經濟復蘇和原油需求復蘇。
周四有一個值得注意的供應方面的因素,似乎確實促成了原油價格的強勁表現。OPEC發布的最新短期能源展望月度報告,與本周早些時候美國能源情報署(EIA)發布的類似報告相比,該報告對原油需求前景更為樂觀。OPEC將其對2021年石油需求增長的預測上調20萬桶/日,現在預計今年的日均石油需求將達到9630萬桶/日。
盡管OPEC下調了今年上半年石油需求的預測,主要由于歐洲許多地區為應對新冠肺炎蔓延而實施的封鎖限制,但上調了今年下半年的石油需求預測,這反映了在疫苗推廣的積極影響下,經濟將出現更強勁的反彈。
不過,分析師和船舶追蹤機構稱,主要陸上和海上樞紐存儲的原油上周上升,主要原因是美國德州冰雪暴導致煉油廠停擺,以及中國季節性煉廠維護期間原油需求降低,這反映出油市復蘇之路崎嶇。根據費氏全球能源咨詢公司(FGE),美國、西北歐、新加坡、富查伊拉和日本等主要地區上周的陸上原油庫存,在六周來首次上升,增加了2120萬桶。
丹麥衛生當局周四表示,他們已暫停使用阿斯利康(AstraZeneca)的新冠疫苗,希望在進行更多調研后再恢復接種阿斯利康疫苗,因此前一批阿斯利康疫苗被懷疑可能造成接種者體內出現致命的血栓。意大利、挪威和其他一些歐洲國家也宣布暫停接種部分或全部阿斯利康疫苗。阿斯利康疫苗在歐洲的推廣波折不斷,這只是最新一起挫折。此前該疫苗因為交付延遲問題引起了歐盟和英國的紛爭,有人對疫苗在65歲以上人群中的有效性也提出懷疑。不過在最新數據顯示疫苗對老年人同樣有效后,多個歐盟國家已經改變對該疫苗的限制措施。阿斯利康在一份聲明中說:“該疫苗的安全性已在III期臨床試驗中進行了充分研究,經過同行評審的數據證實該疫苗總體上具有良好的耐受性”。
接下來,原油市場的焦點將轉向美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鉆井平臺數。此前截至3月5日當周,原油鉆井總數增加1座至310座,連續第二周增加。若石油鉆井平臺數繼續增加料對油價上行構成壓力。
美元指數
美元指數周四早盤小幅反彈至91.84高點后再度下滑,觸及91.327的一周新低,因美國申請失業救濟金人數降幅好于預期和拜登簽署新冠疫情財政刺激法案,強化了對經濟強勁復蘇的預期,風險偏好情緒高漲,美國股指大幅上揚,削弱了美元的避險需求。
美國勞工部周四公布的數據顯示,截至3月5日當周,美國首次申領失業救濟金人數為71.2萬,好于市場預期72.5萬,此前一周數據有74.5萬上修為75.4萬。四周移動平均值為75.9萬,較前一周修正平均線減少3.4萬。截止2月26日當周經季節調整續請失業救濟金人數為414.4萬,較前一周的修正水平減少19.3萬。初請失業金人數和續請失業金人數均好于預期,表明勞動力市場復蘇動能正在恢復。
美國勞工統計局周四在其最新的職位空缺和勞動力流失率摘要(JOLTS)中宣布,1月職位空缺數為690萬,高于市場預期的660萬。“招聘人數變化不大,為530萬人,而總離職人數則下降至530萬人,”該摘要進一步寫道,“在離職期間,離職率、裁員率和解雇率變化不大,分別為2.3%和1.2%。”
今晚北京時間21:30,美國將公布2月PPI數據。由于近期多數大宗商品上漲,我們樂觀的預期美國2月核心PPI同比增幅將由上月的2.0%升至2.6%,整體PPI同比增幅也將由上月的1.7%升至2.6%,如果符合預期,將是2019年來最高水平,并將會提升美國的通脹預期,并可能給美元和美債收益率提供支撐。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
1小時圖:保利加通道收斂,油價向中軌回落;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在64.50-67.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月11日高點66.15,突破后將上探3月5日高點66.35,然后是67.00心理關口和3月8日高點67.95,以及2018年4月22日低點68.40和2018年10月17日低點69.40;而下方支持留意3月10日高點64.90,跌破將下探3月11日低點64.50,然后是3月10日低點63.10和2月25日低點62.60,以及3月3日高點62.00和3月2日高點61.20。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在67.95-71.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注3月11日高點69.80,突破將上探70.00心理關口,然后是71.00心理關口和3月8日高點71.35,以及2019年5月22日高點72.00和2019年5月21日高點72.50;而下方支持留意3月12日低點69.20,跌破將下探3月10日高點68.40,然后是3月11日低點67.95和3月9日低點67.10,以及3月10日低點66.50和2月26日高點66.00。
周五關注:
美國2月生產者價格指數(PPI)
美國3月密歇根大學消費者信心指數
貝克休斯美國每周石油鉆井平臺數
2021-03-12