由于OPEC及其盟友努力控制原油供應,以及美國原油庫存下降、新冠疫苗的積極進展和美國正著手實施更大規模的財政刺激措施,提升了原油需求前景,國際油價周二因此大幅飆升近3%,創一年新高。不過,英國變異新冠病毒部分樣本中出現新的突變或打擊市場樂觀情緒,限制油價上行空間。截止美國收盤,美國WTI原油3月期貨收漲1.36美元,或2.55%,報54.92美元/桶,最高觸及55.24美元/桶,最低跌至53.43美元/桶;布倫特原油4月期貨收漲1.6美元,或2.85%,報57.81美元/桶,盤中最高觸及58.02美元/桶,最低跌至56.29美元/桶。
OPEC及其盟友積極落實減產承諾,支持油價擴大周初來的漲勢。調查顯示,1月OPEC的原油產量為2575萬桶/日,較12月增加16萬桶/日,連續第七個月增長,不過增幅小于預期。OPEC在維持減產承諾方面一直展現更多紀律,因新冠病毒感染病例激增威脅到需求復蘇。同時,沙特開始從2月到3月自愿額外減產100萬桶/日。
OPEC波斯灣產油國的石油出貨量上個月有所下滑,盡管限制產量措施有所放寬,并且生產量增加。彭博監測的船舶追蹤數據顯示,1月從沙特阿拉伯、伊拉克、阿聯酋和科威特發運的原油和凝析油的總出貨量比12月減少了近43萬桶/天。阿聯酋是上個月唯一一個增加出貨量的國家;沙特阿拉伯的出貨量降幅最大,該國的日出貨量下降了68.8萬桶,跌至去年8月以來的最低水平,降幅10%。
瑞銀在一份分析報告中指出,一旦今年民眾接種疫苗的人口達到關鍵多數,我們認為石油需求將進一步增加。2021年下半年,石油需求可能從目前的9300-9400萬桶/日上升至1億桶/日;預計今年石油市場供應缺口為150萬桶/日;預計布倫特原油在2021年下半年的價格為63美元/桶,在2022年第一季度的價格為65美元/桶。同時,摩根士丹利預測到年底石油需求將增加400萬桶/日,對2021年下半年布倫特原油價格的預測是60美元/桶,并警示油價可能會超過這一預測。
與此同時,其他一些利好因素也推動了當天原油市場人氣的改善:1)美國國會正在著手實施下一輪促進美國經濟增長和原油需求的財政刺激計劃(該計劃的規模和范圍尚未確定,但預計規模會很大);2)疫苗方面的積極消息,有強有力的數據顯示,俄羅斯人造衛星V號和英國牛津大學/阿斯利康公司的候選疫苗都有效力(這將緩解人們對新病毒株和療效不佳的擔憂);3)美國東北部的惡劣天氣將取暖油價格推至8個月高點(原油價格也相應上漲)。
美國原油庫存意外下降也支撐了油價,庫存下降提振了投資者對燃油需求一定程度回升的希望。美國石油學會(API)最新數據顯示,截至1月29日當周,API原油庫存減少430萬桶至4.776億桶,前值減少530萬桶,預期增加36.7萬桶;庫欣原油庫存減少188.5萬桶,前值減少347.5萬桶;汽油庫存減少24萬桶,前值增加305.8萬桶,預期增加163.3萬桶;精煉油庫存減少162.2萬桶,前值增加139.8萬桶,預期減少40萬桶。
據報道,英國衛生專家在英國此前報告的變異新冠病毒部分樣本中觀察到了一種新突變,這種新突變可能會幫助病毒躲避人體免疫系統的攻擊。英國弗朗西斯?克里克研究所博士喬納森?斯托耶表示,此前研究人員在巴西和南非分別發現的變異新冠病毒中都觀察到了一種相同的突變。從病毒學的角度來說,出現突變并非出乎意料,而突變是否會給病毒帶來很大的成長優勢還需要進一步觀察。
展望未來,OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)將于今日舉行會議。本次JMMC會議不太可能提出新政策建議,可能要到3月初的下一屆部長級會議上再進行討論。OPEC+聯合技術委員會(JTC)周二召開會議,發布了新的預測。JTC的基本預測是,石油市場的供應缺口將在5月份達到每日200萬桶的峰值,而石油庫存將在今年每個月都下降,將在今年年中之前實現消除石油過剩的關鍵目標。這意味著到第二季度末,OPEC+的庫存可能會降至五年平均水平以下。花旗(Citi)大宗商品分析師認為,庫存下降和價格上漲最終將促使OPEC放松減產措施。該行“預計,沙特阿拉伯將在4月份扭轉其100萬桶/天的自愿減產,更廣泛的OPEC+限制可能從5月份開始再次放松。”
OPEC秘書長巴爾金都在一份聲明中飆升,全球石油市場和世界經濟的前景正在改善;隨著原油市場目前轉向現貨溢價,我們希望2021年將是總體需求良好的一年;我們對市場仔細的監測、定期進行磋商以及逐步推進計劃的方式為2020年的困難時期提供了支持,并將繼續在2021年支持市場。
此外,將于今晚公布的美國能源信息署(EIA)每周原油庫存報告也會受到原油投資者的額外關注。預計截至1月29日當周原油庫存將增加36.7萬桶,前一周意外減少991萬桶。若數據顯現上升趨勢料抑制油價反彈。
美元指數
美元指數周二早盤小幅回落至90.763低點后再度走高,觸及91.249的兩個月新高,因近期公布的美國經濟數據樂觀,導致市場預期美國可能比歐洲更早從新冠疫情中復蘇,提升了美元的吸引力。此外,即便美股持續上漲,但股市波動率激增,使一些投資者寧愿暫時持有美元以規避風險。
投資者商業日報(IBD)和TechnoMetrica政策和政治研究所(TIPP)聯合調查和公布的經濟樂觀指數從1月的50.1升至2月的51.9,優于市場預期的51。“美國民眾對美國經濟的前景更加樂觀,因為疫苗接種速度加快,新冠病毒病例從峰值回落,”該報告寫道,“不過負面消息是,43%的家庭至少有一名成員失業并正在尋找工作。另有38%的人擔心家庭失業。”
達拉斯聯儲主席卡普蘭在周二接受CNBC采訪時表示,預計6月份經濟流動性將有所改善;疫苗對經濟復蘇至關重要;是時候進行政策正常化辯論了;目前市場的一些情況與流動性有關,其中一些是由于美聯儲的政策;目前在金融市場上看不到系統風險;需要采取積極的財政政策和貨幣政策;有關今年經濟增長5%的預測取決于對失業和疫苗推廣的持續支持;尋找持續的通脹趨勢,而不是短期的;更長期的問題是,面對技術和全球化,通脹將如何演變;如果今年出現通脹飆升,我不會感到意外,但我相信大部分的上漲都是暫時性的;一旦我們清楚地知道我們已經度過了疫情危機,停止采取特別措施將更有利于經濟。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價升穿上軌;14和20日均線看漲;隨機指標進入超買區。
4小時圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在53.40-55.90區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2月2日高點55.25,突破后將上探2020年1月24日高點55.90,然后是2020年1月23日高點56.15和2019年12月3日高點56.75,以及2020年1月15日低點57.35和2020年1月21日低點57.70;而下方支持留意2月3日低點54.80,跌破將下探1月13日高點53.90和2月2日低點53.40,以及1月25日高點52.90和1月28日低點52.05。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價升穿上軌;14和20日均線看漲;隨機指標進入超買區。
4小時圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在56.30-59.20區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2月2日高點58.00,突破將上探2020年1月27日低點58.50,然后是2020年2月21日高點59.20和2020年1月30日高點59.60,以及2020年2月20日高點60.00和2020年1月29日高點60.60;而下方支持留意2月3日低點57.45,跌破將下探1月12日高點56.70,然后是2月2日低點56.30和1月29日高點56.00,以及1月28日低點55.30和2月1日低點54.80。
周三關注:
美國1月ADP就業人數
美國1月Markit服務業PMI終值
美國1月ISM非制造業PMI
OPEC+聯合部長監督委員會會議
美國EIA每周原油庫存報告
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡里發表講話
圣路易斯聯儲主席布拉德發表講話
2021-02-03