FX168財經報社(香港)訊 本周現貨黃金承壓下滑，美元走強成為金價下跌的主要因素。本周美聯儲維持政策不變，且并未傳遞更加寬松的信號，這對美元構成利好。另一方面，投資者擔心美國刺激計劃規模或不及預期，這也令現貨黃金承壓。下周投資者將迎來美國非農報告等重量級經濟數據，預計將引發市場行情。
強勁的美元削弱了金價的部分吸引力，本周現貨黃金收跌7.96美元或0.43%，金價本周收報1847.50美元/盎司，盤中最高觸及1875.66美元/盎司。
(現貨黃金周線圖 來源：FX168)
此外，受到美元走強和美國國債收益率上升的拖累，金價本月也下跌。
拜登經濟刺激計劃面臨障礙
美國總統拜登提出的1.9萬億美元救援計劃面臨障礙，共和黨人對費用表示擔憂，并游說制定一項針對疫苗分發的規模較小的計劃。
拜登提出的1.9萬億美元的刺激計劃包括1400美元的刺激支票，但該計劃因其高昂的成本而招致了一個兩黨議員小組的批評。
自上任以來，拜登一直把援助計劃作為自己的首要任務。他說，在疫情的重壓下，美國的醫療體系和經濟需要立即得到提振。
美國總統最高經濟顧問周二表示，拜登政府可能愿意調整下一輪抗疫刺激措施支票發放的門檻，以確保將救濟金流向最需要緊急資金的家庭。
盛寶銀行分析師Ole Hansen說道：“如果他們達成協議，可能會有一個經過淡化的版本，以使其在國會獲得通過，所以這也會給黃金市場帶來壓力。”
RJO 期貨公司高級市場策略師Bob Haberkorn說道：“1.9萬億美元(美國經濟刺激計劃)的規模相當大，我認為拜登總統不會獲得通過該計劃的支持。這是金價沒有試圖回到1900美元/盎司上方的另一個原因。”
美國眾議院議長佩洛西(Nancy Pelosi)周四表示，眾議院下周將繼續推進一項議程，該議程將允許民主黨在沒有共和黨支持的情況下通過一項新冠紓困救助法案。
佩洛西說，眾議院將通過一項預算決議，這是通過立法的第一步。這一程序將使參議院民主黨人能夠在沒有共和黨投票的情況下通過一項援助措施。她預計，“本周末我們將完成預算決議。”
美元走強 美聯儲決議未給黃金多頭帶來好消息
本周美元指數收于90.53，周線上漲0.34%。由于風險情緒惡化以及美股逼空大戰引發的流動性短缺，美元收復了部分失地。美元走高還得益于股市泡沫的傳言以及美國耐用品訂單疲軟等一系列負面情緒。
美元已從本月稍早觸及的三年低點反彈，近期的跌勢被認為是走得太遠太快。
市場分析師Joel Frank指出，推動金價下跌的是美元走強。在市場風險偏好普遍惡化之際，美元有所回升。
Frank稱，股市拋售正在對其他資產類別產生普遍影響。債券收益率下降，原油和工業金屬等大宗商品價格下跌。此外，歐洲央行關于降息的表態也引發了歐元的疲軟和美元進一步走強，這持續給貴金屬市場施加壓力。
法國農業信貸銀行研究部表示，在2月份傾向于看漲美元，該行認為2月份將被證明是美元重要的策略性拐點。在2月份有望看到美國經濟復蘇的首批經濟數據，新的刺激政策和更好的疫情管控將產生效果，同時美國的通脹前景繼續提升。歷史上2月份美元的漲勢加上今年1月份美元的廣泛下跌令我們的季節性分析進一步建議美元將在2月份平均走高。
美國商務部周四公布的數據顯示，美國2020年全年實際國內生產總值(GDP)增速錄得-3.5%，為2009年以來首次錄得負值，且創1946年以來新低。其中2020年第四季度GDP初值按年率計算上升4%，和預期持平，前值為33.4%。
美聯社稱，這是美國GDP自2009年萎縮2.5%以來首次錄得負值，同時也是美國經濟1946年萎縮11.6%以來最慘重的年度挫折。
下周五將公布的1月非農就業數據是下一個主要的經濟推動力，而投資者也關注財政刺激措施。民主黨高層周四表示，美國參眾兩院將于下周就總統拜登的財政刺激計劃采取行動，為受疫情影響的美國人和企業提供救助。
Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，美元反彈部分原因可能是大量美元空頭倉位受到擠壓，市場對此有點脆弱。
技術面看，美元指數突破91.01將打開升向91.96(100日均線和92.46(2020-2021年跌勢的2.36%斐波回檔位)的大門。下跌方面，初始支撐位于90.21(21日均線)，然后為89.20和88.94。
GoldSeek.com總裁兼執行長Peter Spina指出，金價正與強勢的美債收益率及美元進行拉鋸。
德國商業銀行(Commerzbank)分析師Daniel Briesemann表示，美聯儲周三會議對金價沒有正面影響，因為在會議之前和之后，美元走強，因金融市場的其他擔憂導致美元被視為避險貨幣，這打壓了金價。
美聯儲周三在為期兩日的政策會議后表示，將維持指標短期借款利率在接近零的水平，并維持資產購買計劃，即美聯儲每月至少購買1200億美元，符合市場預期。
美聯儲在會后聲明中寫道：“近幾個月經濟活動和就業復蘇步伐放緩，疲弱集中在受疫情影響最嚴重的行業。”聲明重申，新冠疫情“正在美國和世界各地造成巨大的人力和經濟困難。”除此之外，美聯儲的政策聲明基本保持不變。
BMO Capital Markets金屬衍生品交易主管Tai Wong表示：“市場想要美聯儲變得更寬松的信號，但沒有得到，所以黃金無法上漲。”
白銀飆升搶去黃金風頭
相比黃金本周的低迷表現，白銀走勢相當勁爆。過去一周，通過社交媒體組織起來的散戶投資者為銀價創造了強勁勢頭。
現貨白銀本周上漲1.50美元或5.89%，這是近一個半月來的最佳單周表現。
(現貨白銀周線圖 來源：FX168)
據悉，白銀價格在Reddit受到熱議，市場懷疑該消息刺激了銀價上漲，有Reddit論壇用戶發帖稱，單考慮通脹因素，白銀應該達到200美元/盎司。
從Reddit論壇可以看到，有網友在該論壇發帖提及了白銀ETF iShares，隨后白銀就出現暴漲。有用戶在該論壇稱，“他們不可能暫停或者移除白銀的交易，這是一個機會”。
藍線期貨首席市場策略師Phillip Streible表示：“黃金總是會在那里，但我近期看跌，因為白銀備受關注。白銀就像一輛正在發動的賽車，它正在把黃金甩在身后。”
Darin Newsom Analysis總裁Darrin Newsom表示，他也在更加關注白銀。
Newsom說道：“我們正處于一個新的投資環境。混亂正在加劇。目前，基本面不重要。一切都與勢頭有關，而貴金屬市場方面，目前所有的勢頭都在白銀上。”
下周展望：黃金前景看漲 非農報告來襲
根據Kitco News周五(1月29日)最新公布的黃金周度調查，黃金市場的看漲情緒依然強勁，因為混亂和波動主導著金融市場，而金融市場正對越來越多有組織的散戶投資者做出反應。
本周，共有16位專業分析師參與了調查。其中9位分析師(56%)預計下周金價將上漲；與此同時，3位分析師(19%)說他們看跌黃金，4位分析師(25%)說他們下周對黃金持看平預期。
周六公布的FX168每周金融市場調查顯示，分析師和交易員對黃金下周的前景略偏看多。在接受每周金融市場調查的交易員及分析師中，看多黃金占比達到47.6%，看空的比例占到42.9%，余下的9.5%預期盤整。
分析師們稱，整體環境對金價仍有利，原因包括印鈔、更多刺激措施、美聯儲的寬松政策以及通脹風險等幾大因素。
Kitco.com高級技術分析師Jim Wyckoff表示，他看好金價，因他預計市場避險情緒將上升。
白銀正開始吸引大量關注。沃爾什貿易公司的聯席主管Sean Lusk指出，這可能會繼續推高銀價，尤其是考慮到基本面也有利。
分析師們稱，這種對白銀的興趣正在波及黃金，可能有助于金價在下周升至1900美元甚至更高。
Lusk補充稱，如果金價能漲至1895美元，則短期內可能進一步挑戰1950美元。但如果金價跌至1800美元以下，可能引發市場拋售，導致其跌至1740美元。
下周最重要的數據將是下周五公布的美國1月非農就業數據。
荷蘭國際集團的經濟學家表示:“所有的目光都將集中在1月份的就業報告上，12月份就業人數減少了140萬人。我們預計，由于高頻支出數據為今年開了個不錯的頭，今年的數據將會溫和上揚，但鑒于加州的居家令已經取消，2月份的數據應該會更好。”
其它需要關注的數據包括下周一的美國供應管理協會(ISM)制造業采購經理人指數(PMI)、下周三的ADP就業數據和ISM非制造業采購經理人指數(PMI)，以及下周四的工廠訂單和初請失業金人數。
投資者還會繼續關注散戶和機構的這場逼空大戰到底何時戰罷。有分析師指出，如果這種狂熱行為持續至下周，那么金價可能會獲得升向1900美元的機會，尤其是在白銀繼續跑贏大盤的情況下。
除此之外，市場將密切關注下周任何刺激措施的進展。荷蘭國際集團補充稱，“為獲得足夠的支持，方案可能會被稀釋，可能需要一分為二，推遲更多有爭議的方面，并納入預算調整程序，而預算調整程序只需要簡單多數就能通過。”
下周重要經濟數據和事件：
周一(2月1日)
法國、德國、歐元區、英國以及美國制造業采購經理人指數
歐元區12月失業率
美國12月營建支出(月率)
周二(2月2日)
法國1月消費者物價指數(月率)初值
歐元區第四季度GDP初值
官員講話：
亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克發表講話
波士頓聯儲主席羅森格倫發表講話
央行動態：
澳洲聯儲公布利率決議
財經事件：
歐佩克+聯合技術委員會及聯合部長級監督委員會
周三(2月3日)
中國1月財新服務業采購經理人指數
中國1月財新綜合采購經理人指數
歐元區12月生產者物價指數(年率)
歐元區1月消費者物價指數初值
美國1月ADP就業人數變動(千人)
官員講話：
紐約聯儲主席威廉姆斯將發表講話
克利夫蘭聯儲主席梅斯特發表講話
澳洲聯儲主席洛威發表講話
日本央行副行長若田部昌澄發表講話
周四(2月4日)
歐元區12月零售銷售月率
美國上周季調后初請失業金人數(千人)(至0130)
美國12月耐用品訂單(月率)終值
官員講話：
圣路易斯聯儲主席布拉德發表講話
費城聯儲主席哈克發表講話
芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話
達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話
央行動態：
歐洲央行公布經濟公報
英國央行公布利率決議、會議紀要以及貨幣政策報告
英國央行行長貝利召開新聞發布會
周五(2月5日)
澳大利亞12月季調后零售銷售(月率)終值
加拿大12月貿易帳(十億加元)
美國12月貿易帳(十億美元)
美國1月季調后非農就業人口變動(千人)
美國1月失業率
加拿大10月零售銷售(月率)
官員講話：
舊金山聯儲主席戴利發表講話
英國央行行長貝利出席活動
澳洲聯儲主席洛威出席會議
央行動態：
澳洲聯儲公布貨幣政策聲明