國際油價周二強勢走高,延續此前自一周低點的反彈走勢,主要是因為美國財長提名人選耶倫在其提名確認聽證會上呼吁采取大規模財政刺激措施,這將有助于促進消費和經濟增長,進而提升原油需求,同時美元疲軟也增加了以美元計價的原油吸引力,此外OPEC秘書長謹慎樂觀言論和印度原油進口飆升也支撐了油價。即便國際能源署相對悲觀的短期能源展望報告和新冠肺炎疫情仍然嚴峻也未能抑制油價的上行。截止美國收盤,美國WTI原油2月期貨收漲0.86美元,或1.64%,報53.14美元/桶,最高觸及53.17美元/桶,最低跌至52.14美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲1.21美元,或2.21%,報55.90美元/桶,盤中最高觸及56.02美元/桶,最低跌至54.82美元/桶。
美國當選總統拜登提名的財政部長耶倫在周二的聽證會上敦促議員們在新冠救助支出上“采取大規模行動”,以幫助美國這個全球最大經濟體度過由大流行引發的衰退,并稱經濟利益遠遠超過債務負擔加重的風險。美國股市對此作出積極反應,大幅上揚,令市場風險偏好情緒全面回升,提振了原油等風險資產。
OPEC秘書長巴爾金都對今年石油市場復蘇持謹慎樂觀態度也支撐了油價。巴爾金都在一個虛擬論壇上表示,OPEC同意國際能源署(IEA)對石油峰值的預測;OPEC+的目標依然是保持石油市場穩定;沙特削減產量是為了避免市場失衡和庫存增加;我們每月都會舉行會議,以確保不平衡不會再次出現;石油市場的復蘇是脆弱的,仍存在更多不確定性,但我們對今年將實現復蘇持謹慎樂觀態度。
阿聯酋能源部長馬茲魯伊周二在大西洋理事會虛擬能源論壇上表示,石油市場將在2021年開始復蘇,并可能在2022年初實現再平衡;中國和印度的石油需求非常強勁;石油需求有超過1億桶/日的增長空間;石油需求將保持穩定。
此外,貿易數據顯示,印度12月原油進口飆升至500萬桶/日,為近三年來的最高水平,因為精煉廠提高產量,以滿足燃油需求的反彈。印度年底對原油供應的搶購恰逢其時在冬季,來自北亞買家的需求更強,提振了市場價格和并令浮動儲存快速降低。印度是世界第三大原油進口國,在燃料消耗連續上升了四個月,在12月達到11個月的新高后,印度12月原油進口環比增長了29%,同比增長了11.6%。印度煉油廠的利用率也接近最大值,煉油廠可能在補充庫存,油價可能會在冬季進一步走高。這是原油需求復蘇的好兆頭。
國際能源機構(IEA)周二發布的最新短期能源展望月度報告悲觀,但未能對看漲的石油市場情緒帶來任何實質性的打擊。該機構將其對2021年第一季度原油需求增長的預測下調60萬桶/天,反映出冠狀病毒病例的劇增和主要經濟體相關的封鎖。同時將2021年全年全球原油需求增長預測下調30萬桶/天。第三份主要月度石油市場報告與上周其他兩大機構發布的月度短期能源展望報告一致,均下調了2021年石油需求增長預測。
全球冠狀病毒病例數激增及出現更多變異毒株,引發新的封鎖和對旅行和交通的限制,將繼續對短期原油需求構成威脅。據最新數據顯示,全球新冠肺炎確診病例超過9656萬、死亡病例超過206萬例;美國確診病例超過2478萬、死亡病例超過41萬例。據《國會山報》報道,面對嚴峻的疫情形勢,美國一些醫護人員拒絕接種新冠疫苗。這不僅讓他們面臨感染新冠病毒的風險,而且還可能會向公眾傳遞不信任疫苗的錯誤信息。
接下來,市場焦點轉向美國原油學會(API)每周原油庫存報告。截至12月25日當周,API原油庫存減少582.1萬桶至4.845億桶,連續三周下降,預期減少272萬桶。若數據顯現下降趨勢料有助于油價恢復反彈。拜登總統就職典禮將于今日舉行,目前美國各州重兵把守,投資者需要留意其是否有意外威脅事件的發生。此外,投資者將繼續密切關注地緣政治緊張局勢、國際貿易關系和冠狀病毒相關的事態發展及其對全球市場的影響,以尋找原油短期交易機會。
美元指數
美元指數周二小幅低開,隨后震蕩并回補缺口后自90.724高點下滑,觸及90.364多日新低,因市場對美國財長提名人選耶倫力主出臺一項龐大的財政救助計劃表示歡迎,風險偏好情緒高漲,削弱了美元的避險需求。同時,耶倫稱應該廢除2017年為大公司減稅的部分政策,令美債收益率下降,以及市場重新押注美聯儲將繼續維持寬松政策力度,降低了美元吸引力。
美國財長提名人選耶倫周二在其提名確認聽證會上對參議院議員表示,美元的價值應該由市場決定;美國不會以壓低本幣匯率來獲取相對優勢,也將反對其他國家以任何行動來推行這種戰略;她將努力“反對其他國家通過人為操縱匯率來獲取貿易優勢的任何及所有嘗試”。耶倫關于美元的講話,意味著美國自克林頓政府以來所奉行,直到被現任總統特朗普實質上拋棄的強美元政策即將回歸。特朗普及其財政部長姆努欽均強調美元貶值的好處,姆努欽曾表示“美元過強”可能有損經濟。
拜登政府將支持強勢美元政策,不過基本面不支持強勢美元,我們繼續認為未來一年美元將進一步貶值,三菱東京日聯銀行在分析報告中指出,耶倫的聽證會將為拜登政府時期的美元政策提供更多見解,但不太可能印證美元的市場波動。耶倫對拜登政府提出的1.9萬億美元的新冠病毒救助計劃給予全面支持。據報導,拜登政府還在準備第二個數十億美元的復蘇計劃,該計劃將增加基礎設施、綠色能源、醫療和教育方面的支出。包括基礎設施投資在內的擴大財政刺激的可能性越來越大,這對大宗商品價格和相關貨幣構成了支撐。我們依然認為未來一年商品貨幣有進一步上漲空間,一旦疫苗得到更廣泛的推廣,全球經濟復蘇的加強也將令商品貨幣受益。耶倫在聽證會上說,美元和其他貨幣的價值應該由市場決定。美國不會尋求貨幣貶值以獲得競爭優勢。我們反對其他國家這樣做。這些評論似乎符合主要經濟體之間關于貨幣政策的標準國際協議,也不太可能證明美元的市場波動。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道收斂,油價靠近上軌;14和20均線看漲;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
綜述:預計日內油價將在51.80-54.60區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月15日高點53.80,突破后將上探1月13日高點53.90,然后是2020年2月20日高點54.60和2019年12月3日低點55.30,以及2020年1月24日高點55.90和2020年1月23日高點56.15;而下方支持留意1月20日低點53.00,跌破將下探1月19日低點52.20,然后是1月18日低點51.80和1月11日低點51.50,以及1月8日低點50.80和1月7日低點50.35。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道收斂,油價靠近上軌;14和20均線看漲;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道上揚,油價跟隨上軌發展;14和20小時均線看漲;隨機指標自超買區回撤。
綜述:預計日內油價將在54.80-57.35區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月15日高點56.50,突破將上探1月12日高點56.70,然后是1月13日高點57.35和2020年2月21日低點57.70,以及2020年1月27日低點58.50和2020年2月20日低點58.90;而下方支持留意1月20日低點55.90,跌破將下探1月14日低點55.20,然后是1月19日低點54.80和1月18日低點54.45,以及1月7日低點53.90和1月4日高點53.30。
周三關注:
美國1月NAHB房產市場指數
美國API每周原油庫存報告
美國總統拜登就職典禮
2021-01-20