盡管全球新冠病毒病例不斷增加,歐美多國強化并延長封鎖限制措施,引發了需求擔憂,國際油價周四早盤一度承壓,跌至多日低點。但隨后由于美國當選總統拜登公布經濟刺激計劃細節,市場押注美國經濟紓困計劃有望提振燃油需求,同時鮑威爾講話平息了對加息和減碼債券購買的擔憂,美元走軟,國際油價因此企穩大幅反彈。此外,中國強勁的原油進口數據也提振了油價。截止美國收盤,美國WTI原油2月期貨收漲1.04美元,或1.97%,報53.75美元/桶,最高觸及53.80美元/桶,最低跌至52.23美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲0.53美元,或0.95%,報56.37美元/桶,盤中最高觸及56.47美元/桶,最低跌至55.18美元/桶。
中國海關總署周四公布的數據顯示,盡管受到新冠疫情的沖擊,但中國原油總進口量在2020年仍增長了7.3%,達到5.4239億噸(約1085萬桶/日)。由于油價暴跌促使煉油廠擴張,二季度和三季度的原油到港數量創下紀錄新高。
最近幾天,供應方面的基本面消息并不多。市場仍在充分消化上周OPEC+會議的影響。此次會議最重要的結果是,沙特阿拉伯在2月和3月單方面決定,自愿每日減產100萬桶,以避免出現供應過剩的市場。當然,人們的共識是,這是一個看漲的發展趨勢,將有助于原油市場在今年晚些時候進入供應不足的區域,預計這將繼續為油價提供支撐。
除此之外,中東地區的事態發展也是原油市場需要關注的焦點。伊朗和美國(尤其是即將卸任的特朗普政府)之間的緊張關系仍然很高。在2020年1月初美國殺死伊朗的穆泰尼將軍一周年之際,對伊朗支持的針對美國利益的軍事襲擊的擔憂并沒有成為現實,這在很大程度上可能是由于近幾周美國加強了在該地區的軍事存在。據報道,伊朗向其也門盟友派遣了無人機。而美國財政部當地時間13日宣布將對伊朗最高領導人哈梅內伊名下的兩家基金組織、組織領導人和分支機構進行制裁。報道稱,這是美國總統特朗普在執政的最后幾天對伊朗實行“極限施壓”政策的最新舉措。
在很大程度上,隨著全球封鎖越來越嚴格,國際油價仍未受到近期燃料需求負面消息的影響。關于這方面的最新消息,法國周四宣布在全國范圍內實施一級防范禁閉。據報道,德國總理默克爾希望加強德國一級防范禁閉,因新冠變異毒株傳播的擔憂與日俱增,德國疾控機構羅伯特·科赫研究所周四公布當日新增確診人數25164,累計確診超兩百萬,死亡達到45535人。而中國圍繞河北省目前有2200多萬人處于嚴格的一級防范禁閉狀態。周三,中國發布了5個多月來新冠肺炎感染人數最多的報告。在政治亂局之下,美國的新冠肺炎疫情持續惡化。目前美國的新冠病毒感染的確診人數也超過了2300萬人。美國疾控中心報告了共計76例傳播性更強的新冠病毒變種,其中兩種新冠病毒的變異體可能起源于美國。
對疫苗的樂觀情緒(即預期今年晚些時候全球經濟將迅速恢復,由疫苗推動)繼續緩解對近期需求的擔憂,這方面的最新消息持續利好;大規模疫苗接種計劃繼續在主要發達市場取得強勁進展,且沒有出現嚴重問題,強生公司提供了一項有希望的最新進展,據報道,這種一次性疫苗在早期試驗中是安全的,并產生免疫反應。該公司認為其疫苗的效力將達到80-85%。
OPEC周四維持2021年原油需求增長預測于590萬桶/天不變,這是今年1月到目前為止三大月度原油市場報告中的第二份,OPEC的原油需求預測比美國能源情報署(EIA)的短期能源展望略略微樂觀一些。EIA將其對全球原油需求增長預測下調了22萬桶/天。OPEC在其最新的短期能源展望月度報告中表示,隨著油價上漲,美國頁巖氣供應前景現在略顯樂觀,預計2021年下半年產量將進一步復蘇。2021年非OPEC國家的總體供應預測保持不變。美國原油供應增長預測較此前提高了7.1萬桶/天,至37萬桶/天。新的病毒變種、不斷上升的感染和疫苗接種計劃啟動緩慢,可能至少在2021年第一季度給經濟復蘇蒙上陰影。受利比亞、伊拉克和阿聯酋的推動,OPEC12月份的石油產量增加了28萬桶/天,至2536萬桶/天。2021年OPEC原油的全球需求預測維持在2720萬桶/天不變。
澳新銀行在分析報告中指出,在需求持續疲軟的風險不斷上升之際,沙特阿拉伯減產100萬桶/日的舉措穩定了石油市場。預計2021年下半年,全球原油需求將增加400萬至500萬桶/日。預計布倫特原油價格將在2021年下半年達到60美元/桶。預計2021年布倫特原油平均價格為57.90美元/桶,2022年為61.80美元/桶。預計2021年WTI原油平均價格為55.30美元/桶,2022年為59.70美元/桶。
伊拉克油長周四表示,預計油價將保持穩定,2021年第一季度達到約57美元/桶;沙特自愿減產100萬桶/日對穩定市場有利;由于庫爾德地區未履行自身的減產義務,伊拉克近期對OPEC+減產協議的執行率為79%;伊拉克正在與OPEC+成員國進行談判,以允許推遲執行對超額產油的補償。
接下來,市場參與者將關注美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鉆井平臺數。截至1月8日當周,原油鉆井總數增加8座至275座,連續七周增加,預期為267座。此外,與疫情相關的事態發展將繼續影響原油市場價格走勢。同時,油價也可能受到中東地緣政治(伊朗和美國之間的緊張關系)的影響,因為這些事件會影響市場更廣泛的風險偏好。
美元指數
美元指數周四早盤小幅低開并觸及90.20低點穩步回升,因美國新當選總統拜登公布財政刺激計劃細節,推高了美債收益率,給美元提供支撐。但隨著美聯儲主席鮑威爾發表鴿派言論,稱美聯儲近期不會升息,并拒絕美聯儲可能在近期開始縮減購債規模的建議,這給美元帶來壓力,拖累美元指數自90.54盤中高點滑落,一度接近90關口。
美國勞工部周四公布的數據顯示,截至1月8日當周,美國首次申請失業救濟人數大幅升至96.5萬,創3月末以來最大增幅,遠高于市場預期的79.5萬,前一周數據由78.7萬下修為78.4萬。四周移動平均值為834250,較前一周修正值增加18250。而截至1月1日當周,續請失業救濟金人數為527.1萬,較前一周未經修正的507.2萬增加19.9萬。申請失業金數據表明美國經濟正艱難對抗新冠病例激增帶來的消極影響。雖然美國初請失業金人數連續三個月保持在100萬以下,但該數字仍然是新冠疫情爆發前平均水平的四倍。
美國當選總統拜登周四公布了價值1.9萬億美元的新冠病毒紓困刺激計劃,用于應對疫情對家庭及商業造成的沖擊。拜登的計劃包括4000多億美元用于支持疫情反應;為家庭提供約1萬億美元的直接救濟;約4400億美元用于企業和受影響最嚴重的社區;拜登計劃將在600美元的支票補助金再增加1400美元。
由于美國經濟仍遠未達到通脹和就業目標,現在討論調整每月購債規模還為時過早。美聯儲主席鮑威爾周四在與普林斯頓大學的網絡研討會上表示,現在不是討論退出(美聯儲每月購買1200億美元債券計劃)的時候,全球金融危機的一個教訓是,要小心不要過早退出。經濟離我們的目標還很遠,我們堅定地承諾,將使用我們的貨幣政策工具,直到我們的工作真正做好。考慮到與仍在肆虐的疫情相關的經濟問題的嚴重程度,短期內也不會加息。未來幾個月可能會很艱難,我們必須度過這個疫情肆虐的非常困難的冬季,但隨著疫苗大范圍接種,我們控制住新冠疫情,有很多理由對美國經濟保持樂觀。
今晚北京時間21:30出爐的美國12月零售銷售將是市場最為關注的經濟數據,該數據與非農就業報告一起俗稱為“恐怖數據”的經濟指標,主要是因為該數據直接反映美國居民的消費變化,反映美國經濟活力的變化,在金融市場的影響力較大。由于數百萬美國人領取的失業救濟金減少,美國二次疫情愈演愈烈,且美國新一輪財政刺激計劃遲遲不出臺,消費者開始削減支出,11月零售銷售降幅大于預期。我們預計12月零售銷售將下降0.2%,上月數據為下降0.3%,為七個月來最底增速;核心零售銷售(扣除汽車銷售)將持平,上月下降0.9%;同時對照組銷售將增長0.2%,上月為下降0.5%。若12月零售銷售數據表現疲弱,將令美元面臨進一步下行風險。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價在上軌下方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道上揚,油價自上軌回落;14和20均線看漲;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道上揚,油價向中軌靠近;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在52.20-54.60區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月13日高點53.90,突破后將上探2020年2月20日高點54.60,然后是2019年12月3日低點55.30和2020年1月24日高點55.90,以及2020年1月23日高點56.15和2019年12月3日高點56.75;而下方支持留意53.00心理關口,跌破將下探1月14日低點52.25,然后是1月12日低點52.00和1月11日低點51.50,以及1月8日低點50.80和1月7日低點50.35。
布倫特原油
日圖:保利加通道擴散,油價在上軌下方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道收斂,油價下測中軌;14均線上穿20均線,后者持平;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道擴散,油價在中軌上方發展;14和20小時均線交織持平;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在54.95-57.35區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月12日高點56.70,突破將上探1月13日高點57.35,然后是2020年2月21日低點57.70和2020年1月27日低點58.50,以及2020年2月20日低點58.90和2020年2月21日高點59.20;而下方支持留意1月13日低點55.75,跌破將下探1月12日低點55.45,然后是1月11日低點54.95和1月8日低點54.30,以及1月7日低點53.90和1月4日高點53.30。
周五關注:
美國1月紐約聯儲制造業指數
美國12月PPI年率(%)
美國12月零售銷售月率(%)
美國12月工業產出月率(%)
美國1月密歇根大學消費者信心指數初值
貝克休斯美國每周石油鉆井數
明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話
2021-01-15