FX168財經報社(香港)訊 周四(1月14日)歐市盤中,現貨黃金承壓于1840附近。分析指出,美債收益率反彈,以及美元走高,都給金價走勢帶來壓力。
德國商業銀行(Commerzbank)研究分析師Karen Jones表示,黃金市場在試圖從趨勢線支撐1819美元/盎司水平回升。“上周金價大幅下跌,一度跌至10個月趨勢線1819美元/盎司支撐作用。該水平是黃金的一大支撐,金價試圖就此回升。”
“1819下方是關鍵支撐,包括1760美元/盎司區域,也就是5月高位的50%回撤水平。”Jones表示,55周均線的1776美元/盎司水平是黃金下方的基礎。“跌破1760的話,那么會進一步承壓,跌向1670美元/盎司水平。”
技術面來看,日圖顯示,黃金持穩在關鍵支撐1820上方,但是上周金價虛假上破下行通道形成的看跌前景依然有效,后續可能延續通道內跌勢,所以短期下破1820繼續走低的風險較大。
一旦有效跌破1820,往下初步目標將看向1760附近,繼續往下可能向通道下軌(現位于1725)尋求支撐。如果短期反彈,上方初步阻力在1860,進一步阻力關注1880。
消息面來看,此前媒體報道指出,拜登可能推出數萬億美元的財政刺激,推升名義收益率連續大幅走強,美國10年期國債收益率近日突破1%刷新2020年3月以來新高,以10年期通脹保值債券收益率衡量的實際收益率也再次回升至-1.0%上方。
刺激預期不但提振實際收益率也給美元帶來支持,因為美國10年期國債收益率重回1%上方使得美債的收益率優勢再次顯現,吸引美國以外資金流入增加美元需求。
由于美元和實際收益率是驅動黃金走勢的兩大關鍵因素,這兩大因素形成對金價的利空形成合力,導致金價自上周高點1959大幅下挫超100美元/盎司。
不過值得注意的是,美聯儲為了支持美國政府的財政刺激計劃,已經在2020年大規模購買資產。根據最新數據,美國政府2020年12月份赤字為1440億美元,為歷史同期最高,并且為連續14個月錄得赤字,并且毫無疑問2020年的總赤字將史無前例。
如果真像市場預期的那樣,美國政府將再增至少2萬億美元的財政刺激,美聯儲不得不繼續通過擴張資產負債表彌補政府的財政缺口,財政赤字貨幣化將給美元帶來長期下行壓力。