國際油價周四繼續攀升,連續第三個交易日收高,刷新11個月新高,主要是由于市場押注拜登政府和民主黨控制的國會將增加政府開支,提升了美國經濟強勁增長的預期,風險偏好情緒高漲,原油和股市等風險資產受到追捧。此外,沙特此前宣布自愿減產也支撐了油價。不過,新冠肺炎疫情仍然嚴峻,對短期原油需求構成壓力,令油價上行受限。截止美國收盤,美國WTI原油2月期貨收漲0.46美元,或0.91%,報50.92美元/桶,最高觸及51.26美元/桶,最低跌至50.36美元/桶;布倫特原油3月期貨收漲0.36美元,或0.67%,報54.47美元/桶,盤中最高觸及54.83美元/桶,最低跌至53.89美元/桶。
美國國會周四確認美國當選總統拜登的選舉人票超過270票,副總統邁克?彭斯宣布國會接受選舉人團投票結果。該法案的通過為拜登于1月20日就任美國第46任總統掃清了道路。同時特朗普總統表示,將在1月20日順利交權。加之此前民主黨包攬美國參眾兩院的控制權,市場越發押注拜登政府將實施更多財政刺激,為進一步增加抗疫紓困奠定了基礎,可進而推動今年晚些時候經濟增長將更為強勁,原油需求也會增強。
在民主黨獲得參議院掌控權后,高盛經濟學家將美國2021年經濟增長預測從此前的5.9%上調至6.4%,因預期新任總統拜登將在本季度出臺7500億美元的財政刺激方案,其中3000億美元將以支票形式發放給家庭。同時預測,2021年底失業率將降至4.8%,2024年底降至3.6%。
同時,最近的數據顯示,過去幾周美國經濟表現較好,這表明原油需求的表現好于預期,美國對燃料的需求強于預期也暗示了這一點。美國能源信息署(EIA)周三的數據顯示,美國上周的原油庫存降幅遠超預期。這對未來幾個月的燃料需求是個好兆頭,即便新冠肺炎在過去幾周繼續蔓延。
還要注意的是,沙特阿拉伯的自愿減產也一直在為油價持續上漲提供動力。沙特阿拉伯在周二的OPEC+會議結束時意外宣布,他們將在今年2月和3月自愿將石油日產量削減100萬桶。這使得石油市場在未來幾個月不會出現供大于求的情況。
道明證券策略師認為,沙特減產和OPEC對需求疲軟的靈活反應很可能會使美國原油期貨價格在50美元/桶上方站穩腳跟,而布倫特原油價格在不久的將來也會升破55美元,由于OPEC+將在2月和3月出現大量庫存減少,油價大幅反彈,這是OPEC+決定比先前預期的增產42.5萬桶/日,以及沙特誓言單方面實施100萬桶/日的自愿減產的直接結果。盡管如此,市場不應預期油價上漲將演變成遠高于上述水平,因為價格上漲可能被視為給美國頁巖生產商注入了活力,否則預計美國頁巖生產商的產量增長前景將黯淡;美國的產出增長將無法抵消該協議所帶來的大量庫存減少,除非價格大幅上漲,超過盈虧平衡點,這表明地緣政治風險可能仍是2021年能源市場的主要下行風險。
新冠肺炎疫苗的推廣加速有望控制病例激增,也改善了市場情緒。莫德納公司(Moderna)的新冠疫苗獲得了歐盟的批準,為歐盟對抗疫情反彈提供了第二種疫苗。歐盟委員會周三給予該疫苗有條件授權,此前數小時歐盟藥品監管機構建議授權使用該疫苗。莫德納表示,將從下周開始交付疫苗。歐盟上周開始接種由輝瑞和BioNTechSE開發的疫苗。
然而,新冠肺炎新增感染病例持續攀升,多國進一步收緊封鎖限制措施,短期原油需求擔憂仍對油價構成威脅。周四英國新增確診冠狀病毒感染病例52618例。前日增加了62322人。美國的新冠肺炎疫情持續蔓延,新增確診病例數和死亡病例數居高不下。美國疾病控制和預防中心表示,美國已有5個州出現變異新冠病毒感染病例。美國累計新冠肺炎確診病例達2207萬例,累計死亡病例超37.3萬例。瑞典新增12536例新冠肺炎確診病例,累計病例達482284例;新增277例死亡病例,累計死亡病例達9262例。日本首相菅義偉周四宣布東京及其三個鄰近地區神奈川、埼玉和千葉進入緊急狀態。這些旨在阻止新冠病毒感染的限制措施將從周五開始實施,直到2月7日。瑞安航空(RyanAir)周四布,將全年客流量預測從此前的3500萬人次下調至2600至3000萬人次。
奧地利JBC能源公司表示,需求側短期仍存在下行風險,OPEC和其他產油國的原油供應也可能因油價走高而增加,油價要持續處于每桶55美元上方極度困難。同時瑞銀集團表示,油價走高需要石油需求進一步增加,但預計石油需求復蘇將充滿波折。
地緣政治方面,伊朗副外長阿拉格齊在接受媒體采訪時表示,如果美國解除對伊朗制裁,伊朗將終止生產20%豐度濃縮鈾的計劃。該計劃是可逆的,如果美國結束制裁并且伊朗獲得其應有利益,伊朗將會遵守伊核協議相關規定,伊朗歡迎美國重返伊核協議,但伊朗不乞求美國重返伊核協議。
接下來,市場參與者將關注美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鉆井平臺數。預計截至1月1日當周,原油鉆井總數增加3座至267座,連續六周增加,預期為266座。此外,與疫情相關的事態發展將繼續影響原油市場價格走勢。同時,油價也可能受到美國政治事件的影響,因為這些事件會影響市場更廣泛的風險偏好。
美元指數
美元指數周四早盤短暫調整后,自接近33個月低點89.315水平反彈,觸及89.931的一周新高,因美國政治領域不確定性因素下降,投資者押注新政府將推出更多刺激性支出,以幫助美國走出疫情引發的經濟困境。同時,美債收益率大幅上揚也提升了美元的吸引力。
美國勞工部周四公布的數據顯示,截至1月1日當周,首次申請失業救濟的人數為78.7萬人,好于市場預期的83.3萬。此前一周數據由78.7萬上修為79萬。四周移動平均值為818750,較前一周修正平均值減少18750。截至12月26日當周續請失業金人數為507.2萬人,較前一周修正后的水平減少12.6萬人。初請失業金人數居高不下,與其他數據一樣,均反應出經濟正受到大流行導致的商業限制和消費者支出緊縮的打擊。
美國人口普查局和經濟分析局周四聯合公布的數據顯示,美國11月份的商品和服務赤字增加了50億美元,達到681億美元,為2006年8月以來的最高水平,遜于市場預期的652億美元赤字。11月出口為1842億美元,比10月多22億美元,11月進口為2523億美元,比10月多72億美元。
美國12月服務業經濟活動繼續強勁擴張,供應管理協會(ISM)服務業PMI從11月的55.9升至57.2,優于分析師預估的54.5。進一步細節顯示,新訂單指數從55.9攀升至58.5,就業指數從51.1下降至48.2,顯示出疫情對就業市場的持續拖累,物價指數從66.1降至64.8。美國供應管理協會(ISM)服務業調查委員會主席安東尼?尼夫斯在評論該數據時指出,“12月服務業增長速度繼續小幅上升。受訪者對商業環境和經濟狀況的看法不一。各類地方和州級新冠肺炎關閉繼續對企業和行業產生負面影響。”
費城聯儲主席哈克周四表示,美國的經濟復蘇將是不平衡的,各行業的結果將非常不平等。病毒正在決定美國經濟的軌跡;預計2021年下半年和2022年的GDP增長應該會很強勁,然后在2023年出現小幅放緩;不認為美聯儲現在就會縮減債券購買規模;如果美聯儲試圖過早改變債券購買的步伐,可能會對市場造成干擾。
達拉斯聯儲主席卡普蘭周四接受采訪時稱,隨著新冠疫苗接種越來越廣泛,消費者支出增加,經濟活動加速升溫,收益率上升是可以預期的事情;預計今年美國國內生產總值增長將處在4.5%至5.0%,先前預期為3.5%。
克利夫蘭聯儲主席梅斯特周四表示,對2021年下半年增長略超2020年的前景感到樂觀;美聯儲不應對上半年的增長放緩或下半年的回升采取行動;美聯儲將耐心地保持寬松;經濟潛在動態反應通脹將緩慢上升;距離通脹回升至2%甚至超過2%仍有一段時間。
圣路易斯聯儲主席布拉德稱,受新冠病毒大流行和不確定因素影響,目前不適宜確定美聯儲調整購買債券的日期;美聯儲維持寬松政策,經濟有望增長,財政維持支出狀況,表明通脹上升的條件已經成熟;負利率對美國來說不是一個好辦法。
芝加哥聯儲主席埃文斯表示,有必要向州和地方政府提供額外的財政支持;聯邦政府提供支持對于填補漏洞很重要;距經濟自行實現持穩增長還存在一定距離;由于新增新冠病毒病例激增,美國可能處在經濟發展將暫停或減緩的時期;預計今年美國國內生產總值將增長4%;到2023年通脹將達到2%;預期利率到2024年將出現上升。
今晚21:30公布的美國12月份非農就業報告將是市場密切關注的重磅數據。我們預期12月就業人數僅增加約10萬,為4月就業數據大幅下降以來的最低水平。11月非農就業人數僅增加24.5萬人,遠遜于市場預期的46.9萬,顯示新一輪疫情控制措施,連同財政政策在大選后的不確定性,已經嚴重沖擊企業的經營與聘雇活動。預計12月失業率將由上月的6.7%升至6.8%,平均時薪同比增幅料持平于11月的4.4%。如果12月份的非農數據表現進一步惡化,預計將推動美國國會加碼財政刺激的動力,將對美元進一步構成壓力。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道擴散,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標在超買區走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道趨平,油價自上軌回落;14和20小時均線轉為持平;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在49.50-52.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注2020年2月7日高點51.40,突破后將上探2020年2月25日高點52.00,然后是2020年2月21日低點52.50和2020年2月20日低點53.35,以及2020年2月21日53.80和2020年2月20日高點54.60;而下方支持留意1月7日低點50.35,跌破將下探1月4日高點49.80,然后是1月6日低點49.45和2020年12月28日高點48.90,以及2020年12月30日高點48.60和2020年12月27日高點48.10。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標在超買區走高。
4小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20均線看漲;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道趨平,油價自上軌回落;14和20小時均線轉為持平;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在53.05-55.40區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注1月7日高點54.90,突破將上探2020年2月26日高點55.40,然后是2020年2月12日高點56.30和2020年2月25日高點56.95,以及2020年2月24日高點57.20和2020年2月21日低點57.70;而下方支持留意1月8日低點54.30,跌破將下探1月7日低點53.90,然后是1月4日高點53.30和1月6日低點53.05,以及2020年12月18日高點52.45和2020年12月30日高點51.90。
周五關注:
美國12月非農就業報告
美國11月批發庫存
貝克休斯美國每周石油鉆井平臺數
美聯儲副主席克拉里達發表講話
2021-01-08