由于英國出現傳播力更強的新冠病毒新毒株,且英國退歐后貿易談判陷入僵局,加劇了英國及歐洲其他國家收緊限制措施可能抑制全球經濟復蘇及燃料需求,國際油價周一大幅低開,并持續下滑至一周新低,跌幅一度達到6%。不過,隨后由于美國國會達成9000億美元一攬子計劃和英國提出退歐新建議,緩解了市場恐慌情緒,美元自高位回吐漲幅,支持油價自低點反彈,縮減跌幅。截止美國收盤,美國WTI原油2月期貨收跌1.4美元,或2.85%,報47.75美元/桶,最高觸及48.56美元/桶,最低跌至46.23美元/桶;布倫特原油2月期貨收跌1.39美元,或2.66%,報50.82美元/桶,盤中最高觸及51.37美元/桶,最低跌至49.18美元/桶。
英國衛生大臣周日表示,倫敦與英格蘭西南部的較嚴格限制舉措可能持續實施一段時間,以阻止新冠病毒新變種病毒株的快速擴散。英國單日新增病例創紀錄高位。該變種新冠病毒傳播能力比原本的毒株高出70%。包括澳大利亞、荷蘭和意大利在內的其他國家已經發現了這種新的病毒毒株。新的冠狀病毒恐慌情緒加重了投資者的情緒。基于對高傳染性新冠病毒新毒株的擔憂,全球多個國家及地區周一紛紛對英國關閉邊境,抑制了燃料需求。
在英國脫歐貿易談判最后期限臨近之際,新冠病毒變異將給英國經濟帶來新的一擊,使該國瀕臨二次衰退邊緣。由于新冠疫情最新形勢,英國政府上周末被迫進一步收緊限制措施,英國與歐盟之間的交通運輸也暫時中斷。感染人數激增不僅給2020年尾抹上了一層黯淡色彩,還可能影響到2021年前景。本季度經濟很可能萎縮超過1%,而最近威脅變得越來越多,讓明年一季度預期中的經濟反彈也岌岌可危。彭博經濟研究在周一修改了預測,預計2021年初英國經濟將再次萎縮。同時德國經濟研究所(DIW)周一表示,為應對感染病例激增而實施的第二次嚴格封鎖,將打擊2020年冬天的德國經濟。德國經濟研究所預測2020年第四季經濟產出將下滑1%,2021年第一季經濟萎縮幅度要比本季來得大,并稱在防疫封鎖結束之前事態不會有所改善。
與此同時,多家媒體報道稱,OPEC+2月份重新評估產量戰略時,俄羅斯傾向于OPEC+原油日產量增加50萬桶。俄羅斯副總理諾瓦克周一表示,英國新的封鎖措施將給油價造成負面影響;現在的汽車燃料消耗比夏季要低;原油需求的恢復還將需要2-3年;全球原油需求仍較危機前水平低600至700萬桶/日;OPEC+減產合作不能無止境。這給油價構成了壓力。
然而,人們對期待已久的美國財政刺激計劃的樂觀情緒和英國在退歐談判出現松動跡象,緩解了新冠病毒變異引發經濟復蘇和原油需求的擔憂,推動油價觸底反彈。英國首相約翰遜考慮在捕魚權方面的新提議,為推動達成脫歐貿易協議做最后努力。盡管在周末雙方都暗示不會進一步讓步,但在周一,英國方面考慮作出進一步讓步,前提是歐盟也同意在其他領域讓步。在最新的提議中,英國將允許歐盟船只保留三分之二的捕魚量,高于此前的40%。同時,美國眾議院通過程序障礙,通過9000億美元的冠狀病毒援助法案、1.4萬億美元的政府支出法案,為投票通過掃清了道路。美國財政部長姆努欽表示,最早將于下周向美國民眾發放直接支票。
與此同時,歐盟批準使用德美合作的新冠疫苗,德國計劃27日啟動接種。德國聯邦政府21日表示,由德國生物新技術公司(BioNTech)和美國輝瑞(Pfizer)合作研發的新冠疫苗當天已獲歐洲藥品管理局建議有條件上市,并于同日獲歐盟委員會批準。德國計劃于本月27日在國內啟動這款疫苗的接種。此前,美國和英國已開始接種這款疫苗。更多國家啟動疫苗接種,緩解新冠病毒蔓延的擔憂,并將刺激經濟增長,也為油價提供支撐。
接下來,市場焦點轉向美國原油學會(API)每周原油庫存報告。截至12月11日當周,API原油庫存增加197.3萬桶至4.95億桶,為3月初以來新高,預期減少350萬桶。若數據顯現下降趨勢料有助于油價恢復反彈。此外,投資者將繼續密切關注地緣政治緊張局勢、國際貿易關系和冠狀病毒相關的事態發展及其對全球市場的影響,以尋找原油短期交易機會。
美元指數
美元指數周一跳空高開后進一步上揚,觸及90.98的一周新高,因美國國會達成初步財政協議推升了美元買需,同時全球疫情的新變數令市場情緒惡化,美元的避險需求也隨之增加。不過,由于世衛組織官員的講話緩解對新冠病毒最新變異的擔憂,美股大幅反彈,市場風險偏好有所回暖削弱了避險美元需求,美元指數因此回吐盤中幾乎所有漲幅,略收高于90.102水平。
高盛全球外匯和新興市場策略師在最新報告中下調了貿易加權美元匯率預測,預期美元在未來12個月內將再下跌9%。看空美元觀點的主要風險是美聯儲早于預期轉向鷹派。最近的聯邦公開市場委員會會議是確認疫苗有效以來的第一次會議,這使我們相信,由于結構性通脹趨勢減弱,美聯儲距離收緊政策還有很長的路要走。進一步貶值的理由包括“在美國資產市場長期超群表現后美元的高估、美聯儲降息后利差交易失寵、美聯儲新的平均通脹目標框架以及全球經濟復蘇”。
而德意志銀行分析師稱,新冠疫苗若被普遍應用并被證實有效,從而在人群中真正實現“群體免疫”效應,將最終對美元構成利多。雖然短期來看,疫苗的使用帶來的利好情緒將推動投資者拋售避險美元現金,從而利空美元匯率,但是長期來看,在疫情于疫苗的干預下提前結束令全球經濟走回正軌后,經濟局勢的不斷好轉將最終迫使美聯儲比預期更早進入財政緊縮周期,不僅開始縮減QE,而且可能比其當前預期的節點更早開始加息,這對于美元匯價將構成終極的持續利多,并最終走出當前的熊市周期。
芝加哥聯儲公布的11月全國活動指數(CFNAI)從10月份的1.01(修正前為0.83)降至0.7。11月CFNAI擴散指數,即三個月移動平均值,從10月的+0.62降至+0.53。在85個單項指標中,11月有49個對CFNAI的貢獻為正,36個為負。從10月到11月,20個指標有所改善,64個指標惡化,1個保持不變。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道趨平,油價在中軌下方發展;14均線下穿20均線,后者持平;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道擴散,油價企穩于中軌上方;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在46.20-48.55區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月21日高點48.55,突破后將49.00心理關口,然后是12月18日高點49.40和2月25日低點49.70,以及2月26日高點50.40和2月7日高點51.40;而下方支持留意12月16日高點47.15,跌破將下探12月4日高點46.65,然后是12月21日低點46.20和12月14日低點45.70,以及12月9日44.95和11月30日低點44.40。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價企穩于中軌上方;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道趨平,油價在中軌下方發展;14和20均線看跌;隨機指標走高。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在49.20-51.90區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月10日高點51.00,突破將上探12月21日高點51.40,然后是12月17日高點51.90和3月2日高點52.75,以及3月4日高點53.00和3月3日高點53.85;而下方支持留意12月16日低點50.30,跌破將下探12月15日低點49.75,然后是12月21日低點49.20和12月10日低點48.80,以及12月9日低點48.40和12月8日低點48.10。
周二關注:
美國第三季度實際GDP
美國第三季度核心PCE物價指數
美國12月里士滿聯儲制造業指數
美國12月諮商會消費者信心指數
美國11月成屋銷售
美國API每周原油庫存
2020-12-22