國際油價周二繼續走高,逼近此前創下的3月初以來新高,因冠狀病毒疫苗的消息,以及對美國新一輪冠狀病毒刺激措施即將出臺的希望,讓原油多頭歡呼。同時,風險偏好情緒令美元進一步走軟,也提振了原油等大宗商品的需求。不過,國際能源署下調原油需求預測、激增的冠狀病毒病例導致多地收緊封鎖措施,以及美國API原油庫存增至3月初以來新高,限制了油價上行空間。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收漲0.58美元,或1.24%,報47.51美元/桶,最高觸及47.72美元/桶,最低跌至46.54美元/桶;布倫特原油2月期貨收漲0.33美元,或0.66%,報50.64美元/桶,盤中最高觸及50.86美元/桶,最低跌至49.74美元/桶。
在輝瑞和BioNTech聯合開發的冠狀病毒疫苗獲得美國食品和藥物管理局(FDA)的緊急授權并在多國開始接種后,生物制藥公司Moderna也向美國食品和藥物管理局申請其研制疫苗的批準。美國食品和藥物管理局最近發布了該疫苗的簡報文件稱,該疫苗的有效性為94.1%(如Moderna所聲稱的),Moderna的數據確實支持有利的安全概況,并沒有發現排除緊急使用授權的特定安全問題。據報道,歐洲醫學機構將于12月21日決定批準輝瑞/BioNTech疫苗。另據報道,如果獲得批準,疫苗接種可在12月26日之前在歐洲大陸開始。注意,鑒于疫苗已經在英國和美國開了綠燈,預計歐盟將批準該疫苗。
疫苗開發和推出方面的好消息提升了人們對全球經濟加快復蘇的希望,進而提振了原油需求前景。彭博經濟學家稱,就疫苗的推出、功效以及經濟復蘇的能力而言,在樂觀情況下,疫苗明年可以給全球GDP帶來3.7個百分點(3.2萬億美元)的提振,明顯縮小與疫情前趨勢的差距。
“隨著疫苗的推出,很多看漲情緒滲透到了石油市場,”AgainCapitalLLC合伙人約翰?基爾達夫對彭博新聞社表示,“如果我們能從華盛頓獲得一項財政援助計劃,將對市場起到更大的全面支撐作用。”
美國新冠疫情財政刺激計劃談判出現進展,也提振了市場人氣。美國參議院多數黨領袖周二麥康奈爾說,領導人仍在討論中,將盡快達成新冠疫情財政刺激計劃,如果達不成有關新冠疫情財政刺激計劃、政府支出法案的協議,就不離開華盛頓。麥康奈爾在選舉人團正式宣布候任總統拜登(JoeBiden)勝選的同一天,從不愿推動法案通過,轉變為敦促采取行動,這或許并非巧合。參議院民主黨領袖查克?舒默稱,這場關于新冠疫情財政刺激計劃、政府支出的會議是一次“好會議”。
然而,全球主要地區的冠狀病毒感染病例劇增導致多地采取了更嚴格的封鎖措施,對短期燃料需求構成威脅。倫敦強化了防疫措施,要求酒吧和餐館關閉,因新冠病毒感染速度繼續急劇上升。同時意大利稱正在考慮在圣誕節期間采取更嚴格的限制措施,捷克和荷蘭也將采取類似措施,法國已經推遲了全國封鎖的結束。而德國大多數商店已被勒令關閉至1月10日,而且新年初放松限制的可能性很小。據路透社報道,德國衛生部長斯潘周二表示,德國的新冠肺炎感染人數和死亡人數過高。與此同時,羅伯特?科赫研究所近日發表報告稱,德國新冠肺炎疫情比以往任何時候都更嚴重,并有進一步惡化的風險。美國冠狀病毒病例、死亡人數和住院人數仍在上升,打破了歷史記錄,可能迫使紐約市采取嚴厲的限制措施。紐約市長白思豪警告說,由于住院治療的人數不斷增加,紐約需要為全面封閉做好準備。
國際能源署(IEA)周二警告指出,本月推出疫苗抗擊新冠疫情,將不會很快逆轉疫情對全球石油需求造成的破壞。在最新的月度石油市場報告中,國際能源署將其2020年全球需求預測下調了5萬桶/天。由于重新實施封鎖,歐洲需求下滑,第四季度低于第三季度。疫苗對全球需求產生影響還需要幾個月時間。與2019年底的水平相比,全球石油庫存將轉向赤字。航空需求低迷是下調預測的原因。2021年全球需求預測下調17萬桶/天。受美國風暴后產能復蘇和利比亞石油產量的推動,11月全球石油供應增加150萬桶/天,至9270萬桶/天。
美國石油學會(API)最新數據顯示,截至12月4日當周,API原油庫存增加197.3萬桶至約4.95億桶,為3月初以來新高,前值增加114.1萬桶,預期減少350萬桶;庫欣原油庫存減少16.5萬桶,前值減少184.5萬桶;汽油庫存增加82.8萬桶,前值增加644.2萬桶,預期增加163.3萬桶;精煉油庫存增加476.2萬桶,前值增加231.6萬桶,預期增加40萬桶。上周美國原油庫存意外增加,汽油和精煉油庫存繼續增加。庫存持續上升表明,全球最大經濟體的需求再度疲軟,可能是由于冠狀病毒的復燃。盡管這有利于油價下跌,但由于原油交易員將注意力集中在主要風險情緒,油價的下行空間受限。
OPEC主席重申該組織成員國不應急于在明年增產,伴隨世界某些地區新冠疫情的肆虐,能源需求依然脆弱。身為OPEC輪值主席的阿爾及利亞能源部長AbdelmajidAttar表示,雖然各方本月早些時候已達成共識要逐步使原油日產量增加200萬桶,但到明年4月,日產量增幅未必真能達到這一水平。
接下來,市場參與者將關注美國能源情報署(EIA)每周原油庫存報告。預計截至12月11日當周原油庫存將減少350萬桶,此前一周美國原油庫存增加1518.9萬桶至5.032億桶。若數據顯現下降趨勢料有助于油價進一步反彈。此外,與疫情相關的事態發展將繼續影響原油市場價格走勢。同時,油價也可能受到美國和歐洲政治事件的影響(美國財政刺激談判、歐盟峰會和英國退歐),因為這些事件會影響市場更廣泛的風險偏好。
美元指數
美元指數周二小幅跳空低開后震蕩反彈,因全球主要地區冠狀病毒感染病例的持續激增,導致北半球出現大規模封鎖,提升了美元的避險需求。但由于冠狀病毒疫苗的樂觀消息,和美國財政刺激方案取得進展提振了市場人氣,打壓美元指數自90.783高點再度下滑,跌至90.385水平,接近前一交易日創下的多年低點。
紐約聯儲周二公布的紐約州制造業調查數據顯示,12月整體商業狀況指數從11月的6.3降至4.9,低于分析師預計的6.9。新訂單指數由3.7微跌至3.4,物價指數由29.1躍升至37.1,就業指數由9.4升至14.2。而6個月商業狀況指數從33.9升至36.3。
美聯儲周二發布報告稱,美國11月工業生產環比增長0.4%,略好于市場預期的0.3%,10月份數據由增長1.1%下修為增長0.9%。同時,11月制造業產出增長0.8%,連續第七個月增長。11月工業部門產能利用率上升了0.3個百分點,至73.3%。
今晚北京時間21:30,美國將公布11月零售銷售數據,該數據與非農就業報告一起俗稱為“恐怖數據”的經濟指標,主要是因為該數據直接反映美國居民的消費變化,反映美國經濟活力的變化,在金融市場的影響力較大,因而受到普遍關注。由于數百萬美國人領取的失業救濟金減少,美國二次疫情愈演愈烈,且美國新一輪財政刺激計劃遲遲不出臺,消費者開始削減支出,11月零售銷售增速將會顯著放緩。HYCM興業投資(英國)分析師預計11月零售銷售將下降0.4%,上月數據為增長0.3%,為六個月來最低增速;核心零售銷售(扣除汽車銷售)將持平,上月增長0.2%;同時對照組銷售將增長0.1%,與上月增幅持平。若11月零售銷售數據表現疲弱,將加大美國政府推出刺激措施的壓力,將令美元面臨進一步下行風險。
北京時間周四凌晨三點,美聯儲將宣布12月貨幣政策會議結果,這是今年最后一次聯邦公開市場委員會(FOMC)會議。我們認為,美聯儲的溝通可能會更加強調經濟的下行勢頭和短期內的風險。我們預計聯邦公開市場委員會將宣布量化寬松政策的變化,并就量化寬松政策提供更明確的指導。如果下周看不到財政刺激或救助計劃,聯邦公開市場委員會可能會考慮通過資產購買計劃提供額外的貨幣刺激。聯邦公開市場委員會有三種選擇:通過前瞻性指引,為資產購買設定一個更長的期限,加快資產購買步伐,或者將資產購買的組成期限延長。考慮到聯邦公開市場委員會委員在公開場合說過的話,他們可能會在12月集中于前瞻性指引,并在明年1月就資產購買計劃的參數做出決定,那時政治舞臺上的塵埃已經平息,財政政策也更加清晰。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道收斂,油價逼近上軌;14和20日均線看漲;隨機指標走低。
4小時圖:保利加通道擴散,油價靠近上軌發展;14和20均線看漲;隨機指標企穩于超買區。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在46.30-48.40區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月15日高點47.70,突破后將3月4日高點48.40,然后是3月3日高點48.65和2月4日低點49.30,以及2月25日低點49.70和2月26日高點50.40;而下方支持留意12月11日高點47.20,跌破將下探12月15日低點46.55,然后是12月11日低點46.30和12月14日低點45.70,以及12月10日低點45.50和12月9日低點44.95。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價靠近上軌發展;14和20均線看漲;隨機指標進入超買區。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看跌;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在49.70-52.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月10日高點51.00,突破將上探3月5日高點52.00,然后是3月2日高點52.75和3月4日高點53.00,以及3月3日高點53.85和2月25日低點54.60;而下方支持留意12月15日低點49.75,跌破將下探12月14日低點49.20,然后是12月10日低點48.80和12月9日低點48.40,以及12月8日低點48.10和12月3日低點47.85。
周三關注:
美國11月零售銷售
美國12月Markit制造業PMI
美國12月NAHB房產市場指數
美國EIA每周原油庫存變動
美聯儲貨幣政策會議
2020-12-16