隨著OPEC+產油國上周終于就2021年的原油產量達成協議,投資者的注意力轉向了能源需求前景,而疫苗接種全面展開和美國即將推出額外刺激計劃提升石油需求穩步復蘇的希望,國際油價周四因此大幅飆升約3%,創9個月新高。然而,美國新冠肺炎死亡人數創紀錄新高和英國退歐的不確定性,打擊了市場樂觀情緒,考驗了原油多頭信心。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收漲1.41美元,或3.09%,報47.06美元/桶,最高觸及47.71美元/桶,最低跌至45.51美元/桶;布倫特原油2月期貨收漲1.39美元,或2.84%,報50.38美元/桶,盤中最高觸及51.03美元/桶,最低跌至48.82美元/桶。
美國食品和藥物管理局(FDA)專家以17-4的投票結果批準輝瑞-BioNTech的疫苗可以用于控制新冠肺炎大流行,并稱對于16歲以上的成年人來說,接種輝瑞-BioNTech新冠病毒疫苗的好處大于風險。這一消息讓人們對新冠肺炎疫苗的前景感到歡欣鼓舞。Moderna新冠病毒疫苗將在12月17日前后成為美國食藥監局批準的下一個候選藥物。美國衛生與公眾服務部(HHS)指出,輝瑞-生物科技COVID-19疫苗將于下周開始接種。此外,英國、巴林和加拿大已批準該疫苗用于緊急用途,而英國已經開始接種疫苗,渥太華已開始儲備疫苗。這些新聞頭條表明,全球將很快克服2020年擾亂能源需求的大流行病。新冠病毒疫苗的接種將有助于加快全球經濟復蘇,這反過來又將提振石油需求復蘇的前景。
與此同時,最新的事態發展表明,美國立法者即將通過一項救助法案,也推動了對風險敏感的油價走高。眾議院議長南希?佩洛西周四表示,美國國會兩黨就冠狀病毒援助計劃的談判正在取得重大進展。
道明證券策略師對2021年的石油市場持樂觀態度。EIA報告顯示,截止12月4日當周原油庫存意外增加1151.9萬桶,遠超預期的減少100萬桶,這與許多多頭在OPEC+會議后所期待的情況形成鮮明對比。在短期內,大流行的肆虐和相關死亡人數的上升很可能會使需求持續疲軟,因為部署高效疫苗需要時間。這可能導致短期內石油市場疲軟和庫存增加,在實現強勁和持續的反彈之前,油價可能跌破45美元/桶。但一旦經濟恢復正常,WTI將接近50美元/桶。拜登政府和世界其他主要經濟體將希望提供規模可觀的刺激,這預計將推高美國和世界各地的需求。與此同時,OPEC+可能會以一種漸進的方式增加產量,以使目前過剩的庫存繼續得到釋放,而美國頁巖油和其他產油國在可預見的未來只能實現溫和的供應增長。
據阿拉伯半島電視臺報道稱,伊拉克石油部長表示,到2027年,伊拉克石油日產量目標為800萬桶。目前該國石油日產量約600萬桶。此前,伊拉克北部基爾庫克省哈巴茲油田的2處油井遭炸彈襲擊,并引發火災。此次事件系由極端組織“伊斯蘭國”所為。油田受襲的消息也支持油價保持堅挺。
不過,美國新冠肺炎病毒繼續惡化,這必將對圣誕新年出行活動構成影響,仍是油價上行所面臨的揮之不去的阻力來源。據最新統計數據顯示,美國新冠肺炎累計確診病例突破1601萬例,累計死亡病例超過29.9萬例,單日死亡病例超過2700例。全美新冠肺炎患者入院人數達到106671人,該數據打破了疫情以來的最高紀錄。
此外,英國退歐的不確定性也挑戰了市場情緒,對油價上行構成威脅。英國首相約翰遜周四表示,英國和歐盟“很有可能”無法達成一項貿易協議,但他誓言將盡其所能避免在三周內出現無序退歐。歐盟執委會主席馮德萊恩表示,彌合英國貿易協商中持續存在的分歧“比較困難”。“我們愿意給予對我們單一市場的準入...但條件必須是公平的,目前還沒達成這種公平性的良好平衡”。英國央行行長貝利表示,與新冠疫情相比,無協議脫歐會對英國經濟造成更持久的損害。
接下來,市場焦點轉向美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鉆井平臺數。此前截至12月4日當周,原油鉆井總數增加5座至246座,預期為246座。能源看漲者可能會繼續為美元疲軟、圍繞冠狀病毒疫苗和美國援助計劃的進一步積極進展而歡呼。不過,由于美國使用冠狀病毒疫苗后可能出現的積極基本面因素,對美元反彈的擔憂,以及OPEC+產量可能逐步增加,或會抑制油價的進一步上漲。
美元指數
美元指數周四前半日在90.938上方窄幅波動,于美國市場開盤前自91.113高點大幅下滑,觸及90.628多日新低,因美國申請失業金人數表現糟糕對經濟增長帶來隱憂。同時市場預期美聯儲在下周政策決議上擬出臺的新一輪強力寬松救市措施也令美元承壓。
加拿大豐業銀行外匯策略師表示,美元12月份的下跌與季節性趨勢相符,但隨著經濟企穩,其跌勢可能會放緩。策略師寫道,在過去的五年中,美元在之前四年的12月都遭到拋售,除了10月和11月的反彈外,美元今年基本上遵循其季節性模式。中期內繼續看空美元,不過,一旦出現某種形式的經濟“正常化”,可能會看到未來幾周美元拋售有所緩和;從中長期來看,更廣泛的趨勢仍趨向于美元進一步走軟。
美國勞工部周四公布的數據顯示,截至12月4日當周,美國首次申請失業救濟金人數為85.3萬,為9月中旬以來的最高水平,遠遜于市場預期的72.5萬,前一周數據由71.2萬上修為71.6萬。四周移動平均水平為77.6萬,較前一周修正后的平均值增加35500。截至11月27日當周,經季節性因素調整的續請失業金人數為575.7萬,較前一周修正后的水平增加23萬人。美國當周初請失業金人數增幅超過預期,原因是新冠肺炎感染病例增加,導致更多企業受到限制,這進一步證明,疫情大流行和缺乏額外的財政刺激正在損害美國經濟。盡管新冠病毒疫苗使得新冠疫情在隧道盡頭出現曙光,但短期內勞動力市場仍將承受壓力。
美國勞工統計局周四發布的報告顯示,美國11月消費者價格指數環比上漲0.2%,同比持平于1.2%。同時核心CPI(不包括波動較大的食品和能源價格)環比上漲0.2%,同比持穩于1.6%,符合分析師預期。美國11月通脹反彈,盡管其中多個分項指數下降,但整體出現上升。預期明年美國通脹將維持溫和,不會明顯測試美聯儲新的容忍水平。繼新冠疫情導致數個分項指標出現歷史性下降后,二季度12個月通脹變化料將上升,明年春天將構成積極效應。但明年二季度核心通脹不大可能達到2.5%,預期美聯儲會將其視為暫時性現象。
今晚北京時間23點,美國將公布12月密歇根大學消費者信心指數初值,我們預期會進一步下滑至76.5。由于新冠肺炎感染人數激增和美國大選促使人們重新評估經濟及財務前景,美國11月消費者信心指數意外降至76.9,低于10月終值81.8,創三個月低點。個人消費支出占美國經濟的比重約七成,是拉動美國經濟增長的主引擎,也是美國市場信心保持穩定的關鍵支柱。美國消費者對當前自身財務狀況的看法惡化,遠低于疫情前的峰值水平。隨著一些城市和州恢復更嚴格的限制性措施,未來幾個月的消費者信心都可能承受壓力。如果12月消費者信心指數延續糟糕表現,則可能會打壓市場的冒險情緒。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價回撤至上軌下方;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道收斂,油價在中軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在45.50-48.40區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月11日高點47.30,突破后將12月10日高點47.70,然后是3月4日高點48.40和3月3日高點48.65,以及2月4日低點49.30和2月25日低點49.70;而下方支持留意12月4日高點46.65,跌破將下探12月9日高點46.20,然后是12月10日低點45.50和12月9日低點44.95,以及12月3日低點44.65和11月30日低點44.40。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價自上軌回落;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價回撤至上軌下方;14和20均線看漲;隨機指標走低。
1小時圖:保利加通道上揚,油價向中軌回落;14和20小時均線看漲;隨機指標走低。
綜述:預計日內油價將在48.80-51.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月11日高點50.70,突破將上探12月10日高點51.00,然后是3月5日高點52.00和3月2日高點52.75,以及3月4日高點53.00和3月3日高點53.85;而下方支持留意12月9日高點49.50,跌破將下探12月10日低點48.80,然后是12月9日低點48.40和12月8日低點48.10,以及12月3日低點47.85和11月26日低點47.50。
周五關注:
美國11月生產者價格指數(PPI)
美國12月密歇根大學消費者信心指數
貝克休斯美國每周石油鉆井平臺數
2020-12-11