隨著OPEC+最終達成了明年逐步放松減產力度的協議,以及市場對新冠病毒疫苗即將推出的希望,加上美國為應對冠狀病毒負面影響而推出新一輪刺激措施的預期,美元持續疲軟,國際油價因此周四大幅上漲,創下9個月新高。截止美國收盤,美國WTI原油1月期貨收漲0.82美元,或1.83%,報45.68美元/桶,最高觸及45.82美元/桶,最低跌至44.65美元/桶;布倫特原油2月期貨收漲0.84美元,或1.75%,報48.76美元/桶,盤中最高觸及48.90美元/桶,最低跌至47.64美元/桶。
經過多日激烈的爭吵后,OPEC+最終達成明年逐步放松減產力度的協議,且放松節奏將比原先計劃更為緩慢,以便脆弱的市場有更多時間來消化額外的供應。根據哈薩克斯坦能源部周四發布的聲明,該集團將于明年1月增產50萬桶/日——是先前計劃的四分之一,然后部長們每月將舉行一次磋商,來決定后續月份是否按類似規模增產。市場普遍預期是原定于1月開始的增產190萬桶/日的時間推遲三個月。然而,達成折衷協議也有助于維持OPEC+的團結局面。幾天來的緊張談判暴露了核心成員阿聯酋和沙特阿拉伯的分歧,加劇了該集團陷入分裂的風險。基于OPEC數據估算顯示,這份修改后的協議將可能使石油市場在明年第一季度都保持供應短缺狀態,意味著市場可以繼續消耗高企的庫存。這將支持近期油價上漲局面。
但在新冠疫苗迅速獲批的希望在11月底刺激油價上漲后,幾個產油國開始質疑是否有必要像OPEC領頭羊沙特所主張的那樣,保持對石油政策如此嚴格的控制。OPEC+消息人士此前表示,俄羅斯、伊拉克、尼日利亞和阿聯酋都在一定程度上表達了在2021年向市場供應更多石油的興趣。
俄羅斯能源部部長諾瓦克在周四OPEC+會議結束后舉行的新聞發布會上稱,對于逐步放松減產力度,OPEC+可以朝任一個方向進行調整,并基于包括正反兩面在內的所有因素來做潛在決定。將于12月下旬與沙特阿拉伯能源大臣當面會談;明年石油市場可能會完全恢復到危機前水平。石油市場現在“大致”處于平衡狀態,具備開始逐步放松減產力度的條件。希望OPEC到4月將石油增產總量提高到200萬桶/天。之前幾個月產量超額國家的補償性減產措施將延長至2021年3月。同時,沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲表示,OPEC+試圖留意原油市場,并在必要時微調石油減產協議;第二波封鎖對需求的影響不像第一波那樣嚴重。
與此同時,圍繞新冠病毒疫苗的樂觀情緒仍在發酵,并持續為油價提供有力支撐。Moderna周四稱,接種新冠病毒疫苗的人員119天后維持高水平的抗體。預計2021年1季度全球可提供1億至1.25億劑新冠病毒疫苗,且新冠病毒疫苗的試驗結果對所有年齡段的人群維持一致效果。Moderna堅稱,到2020年底將為美國提供2000萬劑新冠病毒疫苗。在此之前,另一家新冠病毒疫苗企業輝瑞曾發布新聞稱,由于供應鏈影響,該公司削減新冠病毒疫苗推廣目標。輝瑞公司表示,與最初的1億劑計劃相比,該公司預計在月底之前向全球交付5000萬劑疫苗,但仍預計在2021年將交付超過10億劑。
市場對美國可能推出新一輪刺激措施以緩解新冠肺炎的負面影響的樂觀預期,也提振了市場情緒,推高了原油等高風險資產。初步跡象表明,一項9080億美元的兩黨提案可能會獲得支持。眾議院議長佩洛西和參議院多數黨領袖麥康奈爾周四開始對話,這是至少自2020年大選以來的首次。鑒于民主黨人似乎已放棄對規模數萬億美元刺激方案的堅持,年底前國會達成協議的幾率增加了。達成協議的“截止日期”可能會在12月11日之后,當前的債務上限將于12月11日到期,如果不能延長,聯邦政府將部分關停。佩洛西發言人哈米爾在推特上說,國會領導人討論了他們“盡快完成一項綜合開支法案和新冠救濟計劃的共同承諾”。他們已經發出信號,希望在12月11日政府撥款的最后一天前解決這兩個棘手的問題。
巴克萊經濟學研究主管在其最新2021年展望報告中指出,市場對2021年全球經濟前景感到樂觀是正確的,屆時全球經濟將恢復增長,通脹也將逐漸升至略低于央行的目標水平。預計2021年全球GDP將增長5.6%,大多數西方經濟體將在明年第二季和第三季度獲得對新冠病毒所謂的“群體免疫力”。這一預測比經合組織(OECD)周二公布的預測要樂觀得多,后者預計今年經濟萎縮幅度將達到4.2%,2021年將增長4.2%。
然而,全球新冠肺炎疫情仍在蔓延,多國實施嚴格的限制措施,仍對油價持續上行構成威脅。美國新冠病毒死亡累計人數已達到150萬大關,上周未新冠病毒確診病例累計1300萬。美國各州公共衛生官員已經宣布了更嚴格的“居家規則”,而對于感恩節是否導致冠狀病毒病例再度劇增,尚無定論。因此,更多的州可能會效仿采取更嚴格的限制措施。意大利當地時間12月3日公布了針對圣誕節假期的全國旅行限制措施,以遏制新冠肺炎在該國傳播。
接下來,市場焦點轉向美國油服公司貝克休斯(BakerHuges)的每周石油鉆井平臺數。此前截至11月27日當周,原油鉆井總數增加10座至241座,預期為232座。當然,投資者將繼續密切留意地緣緊張局勢、美元走勢和冠狀病毒相關的事態發展及其對全球市場的影響,以尋找石油的任何短期交易機會。
美元指數
美元指數周四開盤后自91.053水平繼續下滑,再次2018年4月20日以來新低90.473水平,因美國財政刺激措施取得進展以及有關新冠疫苗的積極消息令市場風險偏好情緒高漲,美元的避險吸引力下降。
德意志銀行的分析師指出,由于美國大選后政治領域出現的新裂痕料難在短時間內彌合,加之美聯儲進一步強化寬松也已成定局,美元指數在2021年全年仍可能續跌10%,而與之對應的是歐系貨幣會在疫情有望在疫苗幫助下結束之狀況下大幅反彈。同時,摩根士丹利分析師也表示,未來十二個月美元指數可能進一步下跌10%,受通貨再膨脹的影響,美元將進一步走弱,原因是美國在結構性赤字方面最為激進,長期以來持續認為美元應該走弱,因為隨著結構性赤字的到來,一直將美國不斷擴大的雙赤字視為看跌美元的關鍵因素之一,美元疲軟將有利于全球經濟增長,美元年初至今下跌逾5.7%。
美國勞工部周四公布的數據顯示,截至11月27日當周,美國首次申請失業救濟金人數為71.2萬,好于市場預期的77.5萬,前一周數據由77.8萬修正為78.7萬。四周移動平均人數為73.95萬,較前一周修正均值減少11250。而截至11月20日當周,經季節調整后續請失業救濟金人數為552萬人,比前一周修正后的水平減少了56.9萬。與上周相比,首次申領和續領失業金救濟人數下降幅度超出預期。隨著新增新冠病毒病例不斷上升,企業面臨新的壓力,目前尚不清楚近期這種下降趨勢是否還會延續。
IHSMarkit發布的數據顯示,美國服務業經濟活動以逾5年來最強勁的速度擴張,11月服務業PMI從10月份的55.9升至58.4,高于此前預估的57.7。同時11月份綜合PMI從56.3升至58.6。IHSMarkit首席經濟學家克里斯?威廉姆森(ChrisWilliamson)在評論這些數據時表示:“11月,美國商業活動以2015年初以來從未有過的速度激增,企業對商品和服務的需求大幅上升。與此同時,有關疫苗的消息令人鼓舞,以及總統大選后政治不確定性降低和人們對加大刺激支出抱有希望,使得市場信心也大幅回升;企業對未來的樂觀情緒達到了2014年初以來的最高水平。近期需求的改善和前景的光明,鼓勵企業以2009年調查開始以來從未有過的速度招聘員工,這突顯出日益增強的樂觀情緒正推動投資和經濟擴張。”
美國供應管理協會(ISM)公布的數據也顯示,美國服務業的商業活動繼續擴張,不過增速降至今年2月以來最低。美國11月ISM服務業PMI從10月的56.6降至55.9,為連續第二個月下跌,略低于市場預期的56。其中新訂單指數從58.8降至57.2,就業指數從50.1升至51.5,物價指數升至66.1,為2012年9月以來的最高水平。積壓訂單和出口訂單也有所下降,預示著短期內服務業活動將進一步放緩,強化了經濟復蘇已失去動力的觀點。美國供應管理協會(ISM)服務企業調查委員會主席安東尼?尼夫斯(AnthonyNieves)在評論這些數據時表示:“10月份,服務業增速略有回落。受訪者對商業環境和經濟持謹慎樂觀態度。由于大流行病、能力限制、后勤和選舉,存在一定程度的不確定性。”
今晚北京時間21:30公布的11月非農就業報告將是市場密切關注的重磅經濟數據。由于經濟保持回升態勢,11月非農就業數據將保持平穩增長,我們預計非農就業人口將增加46.9萬,相對于此前幾個月增速繼續放緩。近期,勞動力市場開始顯現壓力跡象,失業申請上升,疫情相關封鎖措施重新實施,但這些因素將更多地體現在12月份數據中。如果非農就業人數增幅在50萬附近,那么應會推動失業率繼續下降至6.8%,前一個月為6.9%,尤其是如果勞動參與率保持低迷的情況下。最新的消費者信心數據表明,對于就業前景的樂觀預期仍然冷淡,而且還可能隨著防疫封鎖措施收緊而惡化。
技術分析
美國原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價升穿上軌;14和20均線看漲;隨機指標在超買區走高。
1小時圖:保利加通道擴散,油價自上軌上方回落;14和20小時均線看漲;隨機指標在超買區企穩。
綜述:預計日內油價將在44.65-47.00區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月4日高點46.55,突破后將47.00心理關口,然后是3月5日高點47.55和3月4日高點48.40,以及3月3日高點48.65和2月4日低點49.30;而下方支持留意12月3日高點45.80,跌破將下探11月24日高點45.20,然后是12月3日低點44.65和11月30日低點44.40,以及12月2日低點43.90和11月23日高點43.30。
布倫特原油
日圖:保利加通道上揚,油價靠近上軌發展;14和20日均線看漲;隨機指標走高。
4小時圖:保利加通道擴散,油價升穿上軌;14和20均線看漲;隨機指標在超買區走高。
1小時圖:保利加通道上揚,油價在上軌上方發展;14和20小時均線看漲;隨機指標走高。
綜述:預計日內油價將在48.30-50.40區間內震蕩,可嘗試高拋低吸。上方阻力關注12月4日高點49.90,突破將上探50.00心理關口,然后是3月6日高點50.40和3月4日低點51.00,以及3月5日高點52.00和3月2日高點52.75;而下方支持留意12月4日低點48.80,跌破將下探12月1日低點48.30,然后是12月3日低點47.85和11月26日低點47.50,以及8月31日高點46.50和11月23日高點46.10。
周五關注:
美國11月非農就業報告
美國10工廠訂單
貝克休斯美國每周石油鉆井平臺數
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話
2020-12-04