週一，Truist Securities修訂了AGCO Corporation (NYSE: AGCO)的財務展望。AGCO是一家全球領先的農業機械設計、製造和分銷公司。該公司將AGCO股票的目標價從之前的116美元下調至109美元，同時仍維持買入評級。
AGCO目前的交易價格為93.16美元，市值為69.8億美元，根據InvestingPro分析，該股票似乎略顯低估。年初至今，該股票已下跌20.3%，為價值投資者提供了潛在機會。
此次調整是因為Truist Securities下調了AGCO 2025財年和2026財年的每股盈利(EPS)預測，分別降至4.05美元和7.25美元，低於先前的6.35美元和8.25美元的預期。
分析師指出，導致2025年EPS指引下調的幾個因素包括AGCO出售其穀物和蛋白質業務、較高的稅率以及不利的匯率，這些因素共同對EPS前景造成了約1.00美元的不利影響。
InvestingPro數據顯示，該公司目前的市盈率為40.96，反映出市場儘管面臨短期阻力，仍保持信心。InvestingPro訂閱者可以獲得關於AGCO估值和增長前景的7個額外關鍵洞察。
AGCO預計2025年調整後EPS將在4.00美元至4.50美元之間，明顯低於2024年7.50美元的指引，也遠低於約6.30美元的共識預期。公司預計淨銷售額將約為96億美元，行業銷量約為中期水平的85%，定價持平至上漲1%，匯率帶來3%的挑戰。
考慮到2024年11月1日剝離穀物和蛋白質業務，以及2024年4月1日完成的PTx Trimble合資企業的部分年度貢獻，與2024財年約120億美元的頂線指引相比，有機銷售預計將同比下降約10%。
公司對2025財年的預測包括調整後營業利潤率在7%至7.5%之間，工程費用同比減少5%，資本支出約3.75億美元，有效稅率為35%至38%，自由現金流轉換率為調整後淨收入的75%至100%，符合長期自由現金流目標。最近的InvestingPro分析顯示，該公司保持強勁的流動性，流動比率為1.53，並且連續12年派發股息，表明儘管當前市場面臨挑戰，但財務狀況仍然穩定。
通過InvestingPro的獨家研究報告，您可以獲得有關AGCO全面財務健康指標和未來增長潛力的詳細洞察，這是我們對1,400多家美國股票覆蓋的一部分。AGCO還預計2025財年的生產時間將減少15%至20%，繼2024財年削減約25%之後，預計經銷商庫存去化將持續到2025年，主要集中在上半年。
公司2025年的區域銷售展望顯示各地預期不同：北美（不包括小型拖拉機）大型農業設備銷售預計下降約25%，小型農業設備銷售下降0%至5%；巴西銷售預計大致持平；西歐預計下降0%至5%。
儘管有這些預測，AGCO並未修改其2024年第四季度指引，Truist Securities仍認為這可能對EPS數字構成潛在風險。該公司表示，投資者的信心可能取決於對2025財年是否代表EPS的低點的看法，並強調AGCO管理層能夠達到並超越指引以重獲信任的重要性。
在其他近期新聞中，AGCO Corporation一直是最近金融服務公司報告的焦點。Baird調整了對AGCO的展望，降低了目標價，同時維持優於大市評級。這一更新基於AGCO的業務策略，包括利潤率改善計劃和對近期預期的重新校準。Bernstein SocGen Group也更新了AGCO的目標價，維持對該股票的市場表現評級。這是在AGCO 2024年分析師日之後進行的，當時公司宣布了新的財務目標。
AGCO宣布2025年上半年將減產，預計當年晚些時候盈利和生產將趨於穩定。公司還將中期利潤率目標調整為14-15%，高於先前的預測。此外，AGCO將2025年的淨銷售額預測修改為96億美元，低於今年預期的120億美元。公司估計2025年調整後每股盈利在4美元至4.50美元之間，低於分析師共識預期的6.28美元。
Morgan Stanley以平等權重評級開始對AGCO的覆蓋，反映出在看空的農業週期和對公司增長策略的擔憂中採取謹慎態度。該公司為AGCO股票設定了101.00美元的目標價。儘管面臨這些挑戰，AGCO正在實施措施以減少庫存和生產成本，包括擴大Fendt品牌和精準農業，並啟動旨在到2025年中期實現成本節約的重組計劃。
AGCO還宣布了對其高管薪酬結構的變更，將資格擴大到更高級別的美國員工，並引入新的供款率。這一舉措反映了AGCO努力使其薪酬策略適應不斷變化的企業環境和高管員工的需求。
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