週一，KeyBanc維持對高通(NASDAQ: QCOM)的行業權重評級，公允價值為150美元。這一決定是在上週五美國聯邦陪審團裁定高通未違反Nuvia與ARM的許可協議之後做出的。分析師表示，高通目前13倍的前瞻性市盈率與其三年歷史平均水平一致。
該股票於2024年12月20日收盤價為152.89美元。InvestingPro分析顯示，該股票目前被低估，市盈率為16.9倍，財務健康指標強勁。
分析師對高通的估值基於公司2025財年預計每股盈利(EPS)10.63美元的14倍。該公司展現了財務實力，流動比率為2.4倍，並已連續22年派發股息，目前股息收益率為2.2%。儘管重申了評級和公允價值，分析師指出市場和宏觀經濟風險可能影響股票表現。公司特定風險包括其調製解調器可能被蘋果自主開發的產品取代、移動設備原始設備製造商(OEM)的垂直整合、移動芯片組競爭以及智能手機市場趨於成熟等。
相比之下，分析師重申對ARM的增持評級，目標價為195美元，基於2026日曆年市盈增長比(PEG)的兩倍。ARM的股票於2024年12月20日收盤價為132.15美元，目前的PEG比率與分析師的估計一致，是ARM更廣泛同行組平均水平的兩倍。
分析師強調，雖然ARM的估值與電子設計自動化(EDA)行業平均水平一致，但仍有可能影響達成目標價的因素。這些包括半導體終端市場需求復甦的不確定性、來自x86架構的競爭壓力，以及公司特有的執行風險。
在其他近期新聞中，高通在與Arm Holdings的法律糾紛中勝訴，鑑於主要科技公司對Arm芯片架構的依賴，這是一個重大事件。陪審團確認，高通整合其2021年14億美元收購Nuvia Inc.的技術不需要額外的許可費。同時，Mizuho Securities維持對高通的優於大盤評級，將目標價下調至215美元，強調了該公司在增強現實領域的勢頭以及預期到2026年的PC市場利好因素。
在其他發展方面，Arm Ltd和高通之間的高風險審判開始，焦點集中在高通使用Arm的知識產權以及高通收購Nuvia的問題上。高通的領導層也將發生變化，首席技術官James H. Thompson博士即將退休，Baaziz Achour博士將接任新的首席技術官。
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