週五，TD Cowen對Restoration Hardware (NYSE: RH)表示信心，將該股票的目標價從之前的380美元上調至500美元，同時維持買入評級。RH目前交易價格為381.38美元，過去六個月漲幅達37.7%，表現出色。該公司指出，季度至今(QTD)需求加速增長是樂觀展望的關鍵因素，並強調這一勢頭有望為2025財年(FY25)奠定堅實基礎。
根據InvestingPro分析，RH目前的估值處於溢價水平，盈利和EBITDA倍數顯著偏高。訂閱用戶可以在Pro研究報告中獲取10多個額外的ProTips和全面的估值指標。
Restoration Hardware的季度至今需求增長13%，其中11月需求激增18%，12月至今RH品牌更是顯示出30%的顯著增長。分析師指出，這些數字超出預期，為第四季度的強勁收尾奠定了基礎。
儘管第三季度毛利率因一些一次性因素而略顯疲軟，但TD Cowen預計，持續的投資以及公司對銷量和頂線增長的關注可能會導致中期內可變利潤率波動。根據InvestingPro報告，該公司目前維持44.4%的毛利率。
分析師的積極立場得到多個因素的支持，包括強勁且不斷增長的需求、新產品線（如書籍、產品和店內重置）的重要管道，以及9家新展廳的開設。積壓訂單的減少和庫存可用性的改善，尤其是在戶外類別，也被提及為公司2025財年有望實現強勁頂線增長的因素。
TD Cowen的分析表明，目前的季度至今結果和催化劑管道可能會導致2025財年收入到每股盈利(EPS)的預期上調，此前預計將在中teens範圍內。該公司對Restoration Hardware的展望是基於公司2025財年的轉型計劃。
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