週五，摩根士丹利維持對Broadcom Limited (NASDAQ: AVGO)的增持評級，同時將該股票的目標價從之前的180.00美元上調至233.00美元。該公司將Broadcom的穩健業績和人工智能(AI)領域的曝光度作為上調目標的關鍵因素。
新的目標價較該股週四的收市價高出29%。根據InvestingPro數據顯示，Broadcom目前市值為8437.9億美元，接近52週高點，根據其專有的公允價值模型，目前似乎被高估。
摩根士丹利的分析師對Broadcom在AI板塊的地位表示樂觀，指出該公司的預期低於其同行，這可能提供優勢。
該公司的定制矽業務與競爭激烈的通用AI（AGI）競賽關聯度不高，其ASIC收入週期被認為比Marvell等同行更持久。這種持久性歸因於Broadcom的全前端設計，預計即使面臨競爭也能提供一定的穩定性。
該公司的強勢地位反映在過去十二個月32%的驚人收入增長上。InvestingPro分析顯示，其整體財務健康評分為"優秀"，在利潤和價格動能指標方面的評級尤其強勁。
上調目標價的決定基於2026日曆年模型倉庫（MW）估計的37倍，高於之前的34倍MW。分析師指出，這一倍數仍處於AI群體的低端，反映了與一些同行相比增長較慢，以及企業軟件業務利潤的顯著貢獻，這些業務盈利但增長較慢。
目標價的調整還考慮了收益滾動至2026日曆年，以及同行倍數的擴張，特別是Marvell的倍數。該公司對Broadcom 2026日曆年的新MW估計為6.30美元。摩根士丹利修訂後的展望將Broadcom列為他們第二佳的AI選擇，僅次於Nvidia，領先於AMD和Marvell等其他AI股票。
在其他近期新聞中，多家金融公司大幅上調了Broadcom Limited的股票目標價，反映了該公司在人工智能（AI）板塊的強勁表現和潛在增長。值得注意的是，BofA Securities、Evercore ISI、Deutsche Bank、UBS和Piper Sandler在Broadcom最近的財報公布後都上調了目標價。該報告顯示10月季度的每股收益超出預期，並對1月季度給出了樂觀展望。
Broadcom的AI業務，目前服務於三個超大規模客戶，收入增長顯著。該公司估計到2027財年，可服務的可用市場（SAM）約為600-900億美元。
這一預測進一步得到了其XPU業務新增兩個超大規模客戶的支持，表明增長機會和超大規模企業對定制處理解決方案需求增加的驗證。
分析師的展望表明，Broadcom在未來三年的銷售增長約為15%，每股收益增長約為20%。預計這一增長將得到矽和基礎設施軟件板塊多元化基礎的支持。該公司過去十二個月15.22%的股息增長率展示了其對股東回報的承諾。
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