週五，Raymond James維持對Broadcom Limited (NASDAQ:AVGO)的市場表現評級。該公司認可Broadcom第四季度業績和第一季度收入展望符合預期。這發生在半導體板塊面臨激烈競爭的背景下，主要競爭對手AMD市值達2,117億美元，並顯示出強勁勢頭，根據InvestingPro數據，預計2024財年收入增長13%。
在財報電話會議上引起關注的話題是關於2027年人工智能可服務市場（AI SAM）潛力。Broadcom管理層預見其三個超大規模客戶將帶來600-900億美元的機會，這比2024年預計的150-200億美元大幅增加。
公司樂觀的預測包括來自GPU、定制ASIC（XPU）和網絡IC的收入。這一預測基於假設每個客戶將在單一架構上開發100萬個GPU或XPU集群。Broadcom還在擴大其影響範圍，與另外兩個超大規模客戶合作，這可能進一步擴大其可服務市場。
根據管理層的估計，SAM在其三個主要客戶中的複合年增長率（CAGR）約為60%。這一增長率與整體加速器市場的增長預期相當，如競爭對手AMD所見。如果Broadcom保持其目前在這些客戶中超過50%的市場份額，到2027年可能實現每股盈利（EPS）9-10美元。
儘管有這些預測，分析師警告稱，朝著2027年SAM和市場份額數字的增長軌跡並不保證會穩定，現在就完全相信這些長期目標可能為時尚早。
此外，定制ASIC業務預計將經歷一段停滯期，2025年上半年增長前景低迷。半導體板塊的波動性在競爭對手如AMD身上表現明顯，其貝塔係數為1.64，表明市場敏感度高於平均水平。
鑑於股票目前以2025財年預估市盈率（P/E）33倍的水平交易，Raymond James對於建議投資者以當前估值追逐該股票表示猶豫。該公司表示更傾向於板塊內其他參與數據中心AI主題的公司，如NVDA、MRVL、AMD、MU和SemiCaps。
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在其他最近的新聞中，Advanced Micro Devices (AMD)因各種發展而受到關注。美國銀行證券將AMD的評級從"買入"調整為"中性"，理由是對人工智能（AI）板塊競爭加劇和PC處理器銷售可能出現修正的擔憂。
該公司還將AMD股票的目標價從之前的180美元下調至155美元。公司2025和2026財年的預期每股盈利已被下調，現在分別比共識低13%和23%。
此外，AMD的首席執行官Lisa Su被《時代》雜誌評為年度CEO，認可了她的變革性領導。此外，AMD已獲得包括Nvidia Corp.、AMD Ventures和Intel Capital在內的領先美國半導體公司對Ayar Labs Inc.的大額投資，該公司在光學數據傳輸技術方面進行創新。
Northland維持對AMD股票的"優於大盤"評級，預測到2025年PC需求將激增，原因是微軟決定終止對Windows 10的支持。這可能為AMD帶來額外10億至17億美元的收入。
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