週五，摩根士丹利對Immunocore Holdings (NASDAQ: IMCR)的前景做出重大調整，將該股評級從增持下調至中性。與此同時，該公司還將目標價從之前的74.00美元大幅下調至35.00美元。
該股目前交易價格為30.31美元，年初至今下跌近56%，接近52週低點。根據InvestingPro數據，該公司保持強勁的財務狀況，流動比率為3.78，表明流動性良好。此次調整是基於對公司藥物上市時間表和定價預期的重新評估。
摩根士丹利的修訂受到Immunocore的bretantafusp藥物數據結果不如預期的影響，特別是今年早些時候在皮膚黑色素瘤和卵巢癌試驗中的表現。儘管遇到這些挫折，公司過去12個月的收入仍保持25%的強勁增長，達到2.96億美元。
由於這些結果，分析師已經降低了對該藥物市場表現的預期。雖然承認市場對2025年第一季度即將公布的IMC-M113V在HIV方面的數據感興趣，但分析師也注意到公司此前有意尋求合作夥伴進一步開發該項目。
摩根士丹利的分析表明，Immunocore Holdings的當前市場估值現在準確反映了bretantafusp的預期表現。該公司指出，隨著公司探索該藥物在轉移性非小細胞肺癌中的使用以及在早期非小細胞肺癌治療中的組合應用，藥物進一步更新似乎對股價增長的潛力有限。
該公司對Immunocore的主打產品Kimmtrak的前景仍持樂觀態度，仍然給予該藥物充分的信任。然而，這種樂觀情緒因對管線中其他產品預期的重新校準而有所緩和，導致決定將該股評級調整為中性。
總之，摩根士丹利對Immunocore Holdings的最新立場反映了對公司近期增長潛力的謹慎態度，這是由最近的臨床數據和市場動態驅動的。市值為15.2億美元的公司，根據InvestingPro分析，儘管面臨近期挑戰，但在當前水平上該股可能被低估。
新的目標價和評級現在與該公司對公司估值和未來前景的當前看法一致。投資者可以通過InvestingPro獨家提供的綜合Pro研究報告，深入了解IMCR的估值和增長前景。
在其他近期新聞中，Immunocore Holdings在財務和臨床運營方面有重大進展。該公司已全額提前償還了與Pharmakon Advisors協議下的5,200萬美元貸款，終止了原定於2028年到期的協議。這一決定使Immunocore免除了貸款條款下的未來財務承諾。
瑞穗證券調整了對Immunocore的立場，將該股評級從之前的跑贏大盤下調至中性，並將12個月目標價從72.00美元大幅下調至38.00美元。這是在Immunocore發布第三季度財務更新後做出的，原因是對公司藥物候選者brenetafusp的信心降低。
瑞銀以賣出評級開始對Immunocore的覆蓋，原因是認為缺乏近期增長動力，且公司的葡萄膜黑色素瘤治療藥物Kimmtrak可能面臨潛在競爭。然而，H.C. Wainwright維持對Immunocore的買入評級，基於IMC-M113V（一種用於HIV治療的新型雙特異性抗體）的潛力，預計2025年第一季度將公布該試驗的新數據。
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