週五，Monness, Crespi, Hardt將Block Inc. (NYSE: SQ)股票評級從中性上調至買入，並設定新的目標價為115.00美元。該公司的升級決定基於幾個關鍵因素，這些因素表明公司未來表現前景樂觀。根據InvestingPro數據，Block在過去六個月內展現了強勁的動力，價格回報率達到驚人的50.91%，同時保持了良好的財務健康評分。
分析師的升級主要由Cash App的變現能力、用戶基礎和資金流入的強勁增長驅動，預計這些因素將在2025年繼續擴張。Cash App Pay/Card功能的進展、應用程序的統一以及Square分銷渠道的多樣化和成熟進一步支持了這一樂觀預期。公司過去十二個月14.75%的收入增長驗證了這一積極前景。
此外，Cash App預計將引入新功能，包括先買後付（BNPL）選項，以及Square產品的增強，特別是在高軟件附加值的垂直領域（如餐廳），這些都被視為積極發展。
該公司還指出Block的競爭地位正在改善，特別是在應對FI/FOUR的關鍵人員風險方面。儘管近期股價上漲，分析師認為Block的股票對投資者來說仍是一個不錯的入場點。根據該公司的說法，Block的底層支付和消費業務仍處於實現自由現金流潛力的早期階段。
分析預計，隨著公司繼續完善Cash App和Square的產品和分銷策略，並輔以增量績效營銷，Block的利潤率和增長還有很大的改善空間。
該公司預計，基於略高於商戶收單行業增長的營收擴張和EBIT的顯著改善，Block的自由現金流可能會以每年15%的複合率增長至2033年。
2033年的預測包括超過65億美元的自由現金流和超過95億美元的EBITDA，導致Block的預計未來企業價值約為1650億美元。這一估值意味著相對適中的17倍倍數，考慮到公司的增長前景和資本成本，該公司認為這是合理的。
InvestingPro分析顯示，Block目前被低估，交易價格為94.59美元，市盈率為55.64。投資者可以通過InvestingPro上提供的全面Pro研究報告，深入了解Block的估值和增長指標，以及12個額外的ProTips。
分析得出結論，一個具有Block預期實現的可持續增長、資本成本和投資回報率指標的業務，應該值得約17.5倍的倍數，該公司預測Block的投資回報率最終將在高teens到低twenties之間。
在其他近期新聞中，BTIG將Block Inc.的評級上調，設定新的目標價為110美元，同時維持"買入"評級。該公司強調了Block獨特的增長策略，這些策略已經帶來了14.75%的強勁收入增長。Mizuho也將Block Inc.的目標價從94美元上調至110美元，反映了對公司增長潛力的積極看法。
Block的財務表現一直很強勁，毛利增長19%，達到22.5億美元，調整後自由現金流改善至15億美元。公司預計2024年第四季度同比增長14%。
在產品開發方面，Block為其Bitkey比特幣錢包引入了新的繼承功能，簡化了所有者去世後將數字資產轉移給受益人的過程。
就未來預期而言，Block旨在到2026年實現40法則，專注於中teens的毛利增長和中20%的調整後營業收入利潤率。這些最新發展突顯了Block Inc.的戰略方向及其持續增長的潛力。
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