週五，Evercore ISI更新了對Casey's General Stores (NASDAQ:CASY)的財務展望，將目標價從之前的460美元上調至470美元，同時維持對該股票的"優於大盤"評級。
該公司認可Casey's強勁的第二季度業績，強調了該公司在充滿挑戰的消費環境中有效的息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)生成能力和市場份額增長。
Casey's市值為158億美元，年初至今的回報率令人印象深刻，達到55.79%，展現出顯著的增長勢頭。InvestingPro數據顯示，該公司的整體財務健康評分為3.05（滿分5分），被評為"優秀"。
Casey's報告稱，店內可比銷售增長4%，超過行業增長約600點子。這一表現被視為該公司穩健執行力和其差異化預製食品供應吸引力的證明。銷售增長並未以犧牲盈利能力為代價，店內毛利率同比增長超過100點子。
這一點，加上有效的成本控制，促使EBIT利潤率提高。根據InvestingPro分析，該公司保持23.36%的健康毛利率，過去十二個月收入持續增長2.6%。對於尋求更深入見解的投資者，InvestingPro提供了Casey's的10多個額外提示和全面的財務指標。
儘管結果積極，Evercore ISI仍調整了對Casey's未來每股盈利(EPS)的預測。該公司將2025財年EPS預估下調3%或0.40美元至14.15美元，考慮到利息支出增加1000萬美元、2025財年下半年的一次性支出預計，以及2024年下半年Fikes收購的攤薄影響。
此外，預測還包括輕微降低可比店銷售，以考慮2025財年第四季度的閏日因素，預計這將超過第二季度0.45美元的超預期表現和店內毛利率趨勢改善帶來的好處。
展望2026財年，Evercore ISI預測EPS為16.55美元，同比增長高達百分之十幾。這一估計假設Fikes收購的初始成本將被超過兩個季度的Fikes EBITDA貢獻（估計超過4500萬美元）所取代。該公司還預計Casey's將在未來三到四年內實現4000萬至6000萬美元的協同效應。
分析師指出，Fikes此前以孤立的部門運營其業務，表明整合運營為Casey's帶來了重大機遇。還提到了反向收入協同效應的潛力，特別是通過部署食品操作（如自助服務亭）作為積極因素。
Evercore ISI的基本案例估值470美元反映了他們對2026日曆年EPS估計17.40美元的27倍倍數。該公司對Casey's的前景持樂觀態度，理由是持續的市場份額增長、定價能力，以及在一個大型且分散的行業中進行增值併購的潛力。
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