週四，美銀證券調整了對DHL Group (DHL:GR)股票的立場，將評級從買入下調至中性，並將目標價從之前的€46.00下調至€40.00。
這次修正反映了對2025年需求前景的擔憂，原因包括潛在的貿易關稅風險、美國最低限額規則的變化以及全球需求阻力。此外，德國疲軟的宏觀經濟環境預計將繼續影響公司的表現。
美銀證券的分析師表示，將2025-26年EBIT預期下調2%，現在低於2025年的市場共識。因此，基於分部估值法（SOTP）的目標價已下調至€40.00，同時考慮了修正後的估計和目標倍數。
儘管股票目前以12倍2025年預期盈利的市盈率（P/E）交易，低於13倍的歷史平均水平，但該公司表示難以找到可能導致股票重新估值的催化劑。
報告進一步闡述了DHL Group股票的定價，在當前估值下並不顯得昂貴。然而，缺乏明確的觸發因素來提高股票評級對投資者來說是一個挑戰。分析師的觀點建議對該股票採取謹慎態度，考慮到多個因素可能會影響DHL Group在不久的將來的財務表現。
最後，美銀證券更傾向於選擇DSV而非DHL Group，儘管在此背景下沒有提供關於這一偏好的進一步詳情。DHL Group的下調展望和目標價反映了對外部經濟因素和公司特定預測的仔細分析，這些因素可能會影響公司未來幾年的增長和盈利能力。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。