週三，富國銀行下調了Travelers Companies Inc. (NYSE:TRV)的股票評級，從"持平"降至"減持"。與此同時，該公司還調整了這家保險公司股票的目標價，從256.00美元下調至217.00美元。儘管根據InvestingPro的數據顯示，該公司年初至今的回報率達到32%，且Piotroski得分完美達到9分，但此次修訂反映了分析師對保險公司近期前景的一系列擔憂。
富國銀行的分析師列舉了降級的三個主要原因。首先，預計可能會出現額外的一般責任準備金增加。其次，Travelers在2025年可能面臨更嚴峻的利潤率比較。
第三，由於損失成本趨勢上升，對商業險領域普遍持謹慎態度。InvestingPro分析顯示，Travelers保持強勁的財務健康狀況，整體評分為"優秀"，這表明儘管面臨這些挑戰，公司仍可能具有潛在的抗風險能力。訂閱用戶可以在平台上獲取關於TRV的8個額外關鍵洞察。
新的目標價217.00美元是基於降低後的假設倍數，即略低於10.6倍盈利，這比同行組平均11.1倍有5%的折讓。這一調整考慮了較低的遠期估計和預計將影響公司業績的更高災難損失負擔。
分析師還對Travelers的市場估值表示擔憂，指出該股票目前的交易價格是該公司2025年新預期每股收益的12.1倍。考慮到2025年預期的利潤率和準備金波動，這一估值被認為已經相當充分。
然而，InvestingPro的公允價值分析表明，該股票在當前水平可能實際上被低估了。此外，預計2025年人身傷害事故年度損失率惡化程度將高於共識，預計惡化80點子，而市場預期為40點子。投資者可以通過訂閱InvestingPro獲取TRV估值的深入洞察和全面分析，詳細的Pro研究報告僅向InvestingPro訂閱者開放。
在其他近期新聞中，Travelers Companies Inc.在強勁的第三季度盈利後，股票目標價格出現了顯著調整。BMO Capital Markets、JMP Securities、Keefe, Bruyette & Woods (KBW)、Roth/MKM、Deutsche Bank和RBC Capital都提高了對這家保險巨頭的目標價。儘管因颶風Helene而面臨9.39億美元的稅前災難損失，Travelers仍實現了16.6%的核心股本回報率，並創下107億美元的淨賺取保費記錄，同比增長10%。該公司還預計2024年第四季度和2025年的投資收入將保持強勁，預計2025年盈利約為29億美元。
然而，Travelers報告稱，汽車險新業務總保費略有下降，而房主險新業務保費在高風險地區有意減少。分析師預測，Travelers的個人險業務在未來幾年預計將低於其十年平均水平，但公司整體前景仍然樂觀。
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