週三，美國銀行證券公司調整了對Sylvamo Corp. (NYSE:SLVM)的立場，將其評級從"中性"下調至"表現遜於大盤"，同時為該公司股票設定了96.00美元的目標價。
根據InvestingPro的數據，該公司年初至今的回報率高達86.5%，財務狀況強勁。目前，該股票的市盈率為13.3倍，股息收益率為2%。
此次降級是基於對公司未來表現的相對評估。儘管Sylvamo目前趨勢穩健，但美銀證券預計該股票的總回報潛力僅為8%（包括股息）。這一預測建立在96美元的目標價基礎上，並考慮到2025年將代表Sylvamo盈利的峰值。
根據InvestingPro的分析，該股票在當前水平似乎被高估，最近有兩位分析師下調了盈利預期。訂閱者可以通過InvestingPro的詳細研究報告獲取8個額外的ProTips和全面的估值指標。
美銀證券在其預測中納入了每噸60美元的一次性價格上漲，但不預期會有進一步的漲價。這是由於預計複印紙需求將下降，Sylvamo各地區的需求預計下降3-5%。分析師指出，雖然Sylvamo在其Project Horizon成本削減計劃中表現良好，但2025年預期的收益已部分提前到2024年實現。
此外，報告還提到了歐洲市場面臨的挑戰，自第三季度末以來，紙漿價格下降了約每公噸100美元，這為Sylvamo在歐洲的非一體化競爭對手創造了公平競爭環境。
預計這一動態將抑制仍在處理產能過剩問題的市場的定價。
在其他近期新聞中，Sylvamo在財務表現和戰略規劃方面取得了重大進展。該公司最近在巴西法院做出有利裁決後，重新獲得了此前存放在託管賬戶中的6000萬美元。預計這一發展將提升Sylvamo的財務狀況，公司計劃使用這些資金來減少債務。
Sylvamo還報告了強勁的第三季度業績，調整後的EBITDA為1.93億美元，自由現金流為1.19億美元。儘管預計行業需求下降，但公司對其增長軌跡和盈利潛力保持好友態度。
此外，Sylvamo計劃超過Project Horizon的1.1億美元節省目標，最多可達1000萬美元。然而，即將關閉的Georgetown工廠預計將對盈利產生4000萬美元的影響。
公司未來計劃投資超過2億美元的高回報項目，並將至少40%的現金流用於股東回報。
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