週四，Jefferies 開始對華特迪士尼(NYSE:DIS)股票進行評級，給予持有評級，並設定目標價為120.00美元。這家娛樂巨頭目前交易價格為116.99美元，市值為2,118.6億美元，年初至今回報率為30.17%，顯示出強勁的勢頭。根據InvestingPro分析，基於其專有的公允價值模型，該股票似乎略顯低估。
該公司的分析表明，雖然迪士尼的直接面向消費者(DTC)業務預計到2027財年將實現顯著的營業利潤率改善，但目前的股價可能已反映了主題公園板塊營業收入增長的預期復甦。
預計迪士尼的主題公園營業收入將在2025財年恢復到6-8%的增長率，佔公司總營業收入的59%。在過去十二個月中，迪士尼的總收入達到913.6億美元，EBITDA為173.1億美元，維持其在娛樂行業的領先地位。
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體驗和連接電視(CTV)廣告板塊，作為DTC板塊的一部分，預計將成為利潤增長的主要驅動力。
該公司對迪士尼在DTC領域的策略特別樂觀，預計服務捆綁和CTV廣告將使營業利潤率從2024財年的約盈虧平衡提高到2027財年的兩位數。然而，隨著線性電視的持續衰退，體育和線性網絡等其他領域可能會對公司的整體表現產生負面影響。
Jefferies指出，市場可能對線性網絡衰退的速度過於樂觀，注意到他們對2027財年的預測比共識低9%。
根據他們的情景分析，該公司認為迪士尼股票的風險回報平衡是均衡的，下行對上行的偏斜比為0.8:1，表明投資迪士尼的潛在風險和回報幾乎相等。
該股票目前的市盈率為43.03，分析師目標價範圍從63美元到140美元不等。投資者可以在InvestingPro上獨家獲取全面的Pro研究報告，深入了解迪士尼的估值和增長前景。
在其他近期新聞中，華特迪士尼公司宣布將年度現金股息提高33%至每股1.00美元，較上一年的每股0.75美元大幅增加。公司報告2024財年年收入為914億美元，毛利率健康，達到35.75%。
此外，迪士尼最新發布的《海洋奇緣2》創下了影院史上最高的5天開畫紀錄，在國內市場收入2.21億美元，全球收入3.86億美元。
在財務方面，Evercore ISI將迪士尼股票的目標價從128美元上調至134美元，維持優於大盤評級，而TD Cowen調整了對迪士尼的展望，將目標價提高至123美元，維持持有評級。同樣，Guggenheim維持對迪士尼股票的買入評級，並將目標價提高至130美元。
這些調整是在迪士尼宣布2025財年調整後每股盈利將實現高單位數增長，2026年和2027年將實現兩位數增長之後做出的。這些是迪士尼表現和未來展望的最新發展。
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