週三，摩根大通對Trimble Navigation (NASDAQ:TRMB)採取了看好的立場，將其股票評級從中性上調至增持，並將目標價從之前的74美元上調至92美元。這次上調發生在Trimble定於12月10日舉行的投資者日之前，該公司列舉了幾個關鍵原因支持這一樂觀展望。
根據InvestingPro數據，該股目前交易價格接近52週高點74.56美元，最近有7位分析師上調了其盈利預期。目前市值為180.6億美元，不過InvestingPro的公允價值模型顯示，該股在當前水平可能略顯高估。
該公司預計Trimble的有機增長將加速，這得益於硬件的周期性復甦和軟件的穩定增長。隨著投資者日的臨近，摩根大通預計該公司將公布更新後的長期目標，包括更高的有機收入複合年增長率（CAGR）以及年度經常性收入（ARR）和每股收益（EPS）的兩位數增長。這種樂觀情緒似乎有充分理由，因為InvestingPro數據顯示，該股今年以來上漲39%，過去一年上漲58%，回報率令人印象深刻。
分析師還預測，Trimble與軟件同行的利潤率差距將會縮小。這預計將源於戰略性轉向軟件/訂閱收入以及注重成本效率。預計這些努力將在未來五年內每年平均貢獻約100點子的利潤率擴張，可能達到低30%的EBITDA利潤率。目前，該公司保持66.03%的健康毛利率，過去十二個月EBITDA達到7.377億美元。
此外，摩根大通認為Trimble存在吸引人的估值機會，考慮到與其增長放緩的同行相比，其估值折讓較大。該公司的分析表明，Trimble預計在未來幾年的ARR兩位數增長應與其同行保持一致，而利潤率預計將繼續縮小差距。
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上調後的92美元目標價基於約26倍的遠期一年市盈率，使用軟件和硬件/機械60/40混合的分部估值法。這一估值還反映了對明年歐洲貨運市場可能復甦的預期，這可能成為Trimble的額外增長催化劑。
在其他近期新聞中，Trimble Inc.目前因不符合申報要求而受到納斯達克證券市場的審查，可能面臨除牌風險。然而，該公司正與安永會計師事務所密切合作，完成對其財務報告內部控制的評估，並計劃對該決定提出上訴。在盈利方面，Trimble報告年度經常性收入（ARR）實現了14%的穩健有機增長，達到21.87億美元，毛利率創紀錄達到68.5%。
該公司將全年收入和每股收益指引更新為36.45億美元和2.83美元。分析公司Piper Sandler和摩根大通對Trimble的表現表示信心，分別將目標價上調至84美元和74美元。
在戰略舉措方面，Trimble計劃剝離其移動業務，以專注於高增長板塊。該公司與Deere和Caterpillar的合作旨在提高技術採用率。這些都是Trimble Inc.最近的重要發展。
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