週三，Citi維持對Okta, Inc (NASDAQ:OKTA)的中性評級，但將目標價從90美元上調至95美元。根據InvestingPro數據，市值為138.8億美元的Okta，基於其公允價值分析，目前似乎被低估。
此次調整是在Okta報告的cRPO（計算剩餘履約義務）優於預期的基礎上進行的，這一表現超過了其近幾個季度的表現，同時RPO（剩餘履約義務）同比大幅增長19%。這標誌著連續第四次加速，主要由大型交易驅動，特別是與美國聯邦政府的交易——這是Okta的競爭對手最近一直在struggling的一個板塊。
公司的季度內和2025財年預估營業利潤率（OPM）和自由現金流利潤率（FCFM）也超出預期，蓋過了一些擔憂。
InvestingPro數據顯示，過去十二個月Okta的毛利率達到75.82%，收入增長強勁，達18.74%。InvestingPro提示中的兩點突出了公司穩健的財務狀況，包括強勁的流動資產和預期今年實現盈利。然而，分析師指出，新增淨logo數量達到歷史低點，淨留存率（NRR）環比下降2個百分點。報告表明，Okta在交叉銷售、追加銷售和銷售生產力方面仍有改進空間。
儘管面臨這些挑戰，Citi預計Okta股價可能會出現潛在的反彈，原因是第四財季預估cRPO增長指引與預期一致，約為同比9%，以及2026財年預估收入預測喜憂參半。2026財年收入預計同比低於預期約7%，OPM和FCFM符合預期。
Citi強調了Okta在公共板塊專業化方面的成功，以及其hunter-farmer策略的早期積極指標。公司還在準備新的基於角色的銷售專業化策略。預計這些自助舉措將在2026財年重振頂線增長。儘管如此，分析師表示謹慎，引用盈利能力的擔憂，並表示在採取更具建設性的立場之前，需要看到增長拐點和新SKU（庫存單位）變現的證據。目標價上調至95美元反映了自由現金流的名義上漲。
對於Okta的財務健康狀況的全面分析（目前被InvestingPro評為良好），包括獨家見解和額外的ProTips，投資者可以訪問詳細的Pro研究報告，這是針對1,400多家美國股票的高級分析的一部分。
在其他近期新聞中，繼Okta, Inc.宣布強於預期的業績後，多家分析機構更新了對該公司的評級。BMO Capital Markets將Okta的目標價上調至105美元，維持市場表現評級。值得注意的是，Okta第三季度cRPO超出預期7400萬美元或4%，第四季度cRPO指引比共識預期高2600萬美元。2026財年的初步收入指引顯示同比增長7%，符合買方預期。
KeyBanc維持Okta的板塊權重評級，對公司作為身份服務整合者的潛在角色持積極看法。然而，由於即將到來的銷售策略變化可能帶來的干擾，建議保持謹慎。包括Needham、Scotiabank、Truist Securities和Canaccord Genuity在內的其他公司也調整了對Okta的目標價，反映了對Okta增長潛力和運營策略的謹慎樂觀態度。
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