週三，Wolfe Research對GE Vernova (NYSE:GEV)啟動覆蓋，給予"優於大盤"評級，目標價為403美元。該公司對GE Vernova的增長和利潤率擴張潛力持樂觀態度，認為遠超其他華爾街預測。目前GEV股價為331.92美元，今年以來表現出色，回報率達152.89%。
根據InvestingPro數據，分析師目標價範圍從212美元到410美元不等，股票獲得"買入"共識評級。GE Vernova在從通用電氣分拆後表現強勁，Wolfe Research預計其進一步增長將由廣泛的電氣化主題驅動。
GE Vernova將於12月10日舉行今年第二次投資者活動，管理層可能會將2028年銷售增長預測從中單位數上調至2028年前高單位數複合年增長率（CAGR）。公司目前市值為914.9億美元，InvestingPro給予其"良好"財務健康評分，顯示出良好的基本面。
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分析師還預計GE Vernova的EBITDA利潤率目標可能從約10%上升至中teens或更高。這將得益於海上風電業務虧損減少、價格和成本效益、銷量槓桿以及生產力提升舉措。因此，Wolfe Research預計華爾街估計將更接近他們自己的預測。
在資本配置方面，GE Vernova持有70億美元淨現金，預計2024/25年自由現金流（FCF）約為20億美元，2026-28年將擴大至40-60億美元。
InvestingPro數據確認了公司強勁的資產負債表狀況，總債務僅為9.83億美元，流動比率健康，為1.06。投資者可以通過InvestingPro訂閱獨家獲取全面的Pro研究報告，詳細分析GEV的財務實力和增長前景。
儘管槓桿目標保守，Wolfe Research模型預測到2026年底將有90億美元的剩餘資本潛力。該公司預計管理層可能會表示有重大資本回報，並可能進行一些戰略併購。
雖然GE Vernova的股票基於未來十二個月的估計可能看起來昂貴，市盈率為51倍，EBITDA倍數為26倍，但Wolfe Research認為這些估值尚未反映公司的盈利潛力，預計直到2027年才能充分體現。預計該股票將以Wolfe Research估計的2027年EBITDA的11倍交易，相比之下大型股票的倍數為16倍。目標價基於預計2027年EBITDA的15.5倍，估值範圍在203美元至586美元之間，反映了從運營波動到顯著的利潤率槓桿以及其在電氣化領域獨特地位的溢價估值等各種情景。
在其他近期新聞中，多家公司上調了GE Vernova的股票目標價。Mizuho Securities將目標價上調至351美元，認為GE Vernova的小型核能業務和零碳輪機可能具有潛在價值。
RBC Capital Markets也修訂了公司的目標價，基於改善的宏觀經濟背景，將其從285美元大幅提高至376美元。Jefferies維持GE Vernova的買入評級，同時將目標價上調至348美元，反映了對公司增長潛力的信心。Truist Securities將GE Vernova的目標價調整至325.00美元，而Goldman Sachs則將目標價上調至324美元。
這些最新發展反映了市場對GE Vernova增長前景和財務表現的信心。公司第三季度財報顯示業績喜憂參半，收入超出預期但盈利未達預期。儘管如此，GE Vernova重申了2024財年全年指引，預計收入將達到340-350億美元的高端。
即將於12月10日舉行的分析師日預計將提供更多關於GE Vernova戰略計劃和財務目標的洞察。公司還在解決風電業務面臨的挑戰，預計將在2024年第四季度恢復盈利。
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