週三，摩根大通對AT&T（NYSE:T）股票的財務前景做出積極調整，將目標價從之前的25美元上調至28美元，同時維持對該股票的超配評級。
此次調整是在AT&T週二舉行的投資者日之後做出的。在投資者日上，該公司提出了改善後的多年服務收入和EBITDA指引。AT&T還表示將大力回報股東，預計到2027年將提供超過400億美元的回報，其中包括超過200億美元的股息和同等金額的股份購回。
AT&T樂觀的財務預測建立在預期EBITDA到2027年的年複合增長率（CAGR）為3.3%的基礎上，略高於公司自身3%或更好的年度指引。
摩根大通修訂後的估計反映了2026年和2027年的EBITDA分別增加1%和2%。這家電信巨頭的策略包括利用其有機光纖機會，輔以開放接入合作夥伴關係，並在寬帶和移動市場中佔據更大份額。
該公司專注於通過成本削減和服務收入增長來擴大EBITDA利潤率，預計這將有助於2027年實現兩位數的每股盈利（EPS）增長。此外，AT&T預計到同期每股自由現金流（FCF）將實現9%的複合年增長率。摩根大通的分析表明，這些因素使AT&T在當前價格水平上成為一個具有吸引力的投資。
摩根大通預計，AT&T獨特的增長策略和明確的資本回報增強路徑將激勵投資者更積極地參與該股票。AT&T仍然是摩根大通美國股票分析師焦點列表中的首選和價值選擇。
修訂後的28美元目標價意味著2025年預估企業價值與EBITDA的比率為7.3倍，2025年預估每股自由現金流的比率為12.2倍，相比之下，目前的倍數分別為6.7倍和10.4倍。
此文章由人工智能協助翻譯。更多資訊，請參閱我們的使用條款。