週一，摩根士丹利調整了對Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA)的立場，將該股評級從減持上調至中性，並將目標價從之前的305美元大幅上調至400美元。
此次調整發生在該股接近52週高點409美元之際，最近有15位分析師上調了其盈利預期。InvestingPro數據顯示，該公司展現了令人印象深刻的動能，過去一年回報率達68.7%。
該公司決定上調股票評級的依據是，認為Zebra Technologies已經度過了之前面臨的重大逆風。這些逆風包括與電子商務過度建設後復甦步伐相關的挑戰。
隨著這些問題在很大程度上得到解決，分析師認為不再存在可能對公司未來表現產生不利影響的負面催化劑。
這家市值210億美元的公司保持了穩健的財務狀況，運營中等水平的債務，過去十二個月實現收入46.66億美元。
摩根士丹利的分析師指出，最近零售和分銷資本支出追蹤的改善，以及更積極的消費者調查數據，為Zebra Technologies帶來了更加平衡的近期風險回報前景。負面催化劑的消除是決定上調評級的關鍵因素。
摩根士丹利表示，要對Zebra Technologies採取更積極的展望，需要看到公司實現高個位數的增長率。這意味著要超過其5-7%的長期目標。這種增長可能需要非核心板塊（如RFID或機器視覺）的重大發展，而這些目前並未納入該公司的基本情景。
與評級上調同時，摩根士丹利將Zebra Technologies的目標價上調至400美元，這代表盈利倍數增加了約2-3倍。這一調整使倍數更接近Zebra五年交易平均水平，承認了基本趨勢的改善。
此外，該公司已將對公司盈利能力的評估推進到2026財年。根據InvestingPro分析，該股目前的市盈率為54.8，表明相對於其公允價值存在溢價估值。
希望深入了解Zebra估值指標和增長潛力的投資者可以查閱全面的Pro研究報告，該報告僅向InvestingPro訂閱者開放。
在其他近期新聞中，Zebra Technologies報告第三季度銷售和盈利大幅增長，同比增長顯著。公司宣布第三季度銷售額接近13億美元，增長31%，非公認會計準則稀釋每股收益為3.49美元，較上年同期增長300%。這一增長由所有主要終端市場的強勁表現推動，包括移動計算、數據採集和打印。
Zebra Technologies還上調了全年展望，預計銷售和調整後EBITDA利潤率將繼續增長。公司預計第四季度銷售增長在28%至31%之間，全年調整後EBITDA利潤率約為21%。
儘管存在一些不確定性，但Zebra的戰略舉措，如收購Matrox和開發AI支持的企業移動計算機，表明了其應對市場格局的強健方法。
然而，由於大額交易量的增加，公司預計第四季度毛利率將下降，而且由於宏觀經濟因素，2025年大型項目的可見度仍然謹慎。製造業板塊仍然低迷，來年大訂單的可見度有限。儘管面臨這些挑戰，Zebra Technologies仍對2025年復甦的持續持樂觀態度。
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