週五，Truist Securities調整了對Whitestone REIT（NYSE:WSR）的展望，將目標價從之前的15.00美元上調至16.00美元，同時重申了對該股的買入評級。目前該房地產投資信託基金的交易價格為14.88美元，今年以來的回報率為25.39%，接近其52週高點15.01美元。
根據InvestingPro分析，該股票的交易價格似乎高於其公允價值。這次調整是在公司公布2024年第三季度財務業績之後做出的。
Truist Securities的分析師決定維持2024年每股核心運營資金（Core FFO）為0.99美元，並將2025年每股核心FFO預測上調至1.07美元。Whitestone REIT擁有3.33%的股息收益率，並且已連續15年保持股息支付，展現了強勁的投資收益潛力。
這一預測基於2025年的幾個關鍵假設，包括同比穩定的出租率、15%的一般公認會計原則（GAAP）租賃價差增長、相當於年化基本租金（ABR）0.90%的壞賬準備金，以及與Pillarstone資產相關的4000萬美元資產處置。通過InvestingPro可獲得更詳細的財務指標和7個額外的關鍵見解。
修訂後的16美元目標價是基於多種估值方法的組合。三分之一的估值基於17.68美元的折現現金流估計，另外三分之一假設較一年後預計的淨資產價值（NAV）有10%的折讓，最後三分之一基於2025年預估每股FFO的14倍倍數。
Whitestone REIT目前的交易價格較Truist的NAV估計有9%的折讓。相比過去三年該股票平均20%的共識NAV折讓，這一折讓幅度有所縮小。根據分析師的評估，2025年的價格對FFO倍數也設定為14倍。
在其他近期新聞中，MCB Real Estate由於Whitestone董事會的抵制而撤回了對Whitestone REIT的收購要約。這份被撤回的提議對Whitestone的估值為每股15美元，儘管有潛力最大化股東價值，但仍被拒絕。然而，MCB仍是Whitestone的重要股東，正在考慮其他選擇以確保董事會履行其責任。
同時，Whitestone REIT在第三季度展現了強勁的財務表現，正如首席執行官Dave Holeman和首席財務官Scott Hogan所報告的那樣。公司報告每股核心FFO為0.25美元，並將年度同店淨營業收入（NOI）增長指引上調至3.75%至4.75%的範圍。此外，Whitestone增加了2000萬美元的無擔保債務，並將一筆定期貸款延長至2028年第一季度，以加強其財務狀況。
除了財務增長外，Whitestone還通過將一家高端酒類商店和一家亞洲雜貨店納入其投資組合，推動出租率達到94.1%，從而取得了戰略性進展。公司還計劃在年底前增加兩名新的受託人。儘管有人擔心租賃活動的時機可能影響第四季度同店NOI增長，但Whitestone的管理層對保持第四季度的增長勢頭表示信心，並旨在維持年底的債務對EBITDA比率在6.6至7倍之間。
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