週五,瑞銀(UBS)調整了對英美煙草(BATS:LN) (NYSE: BTI)的展望,將目標價從28.00英鎊上調至30.00英鎊,同時維持對該股的中性評級。這次調整反映了該公司最近的發展和市場挑戰。
瑞銀認可英美煙草在創新和競爭力方面的努力,特別是在美國市場,預計將貢獻2024財年預期息稅前利潤(EBIT)的54%。這些進展是過去兩到三年投資的結果,並在公司最近的資本市場日上得到了強調。
儘管有積極發展,分析師指出英美煙草的市場環境仍然充滿變數。挑戰包括來自中國的靈活電子煙製造商向全球市場擴張,以及美國市場的問題。美國國際貿易委員會(ITC)拒絕頒布臨時排除令以禁止非法電子煙進口的決定,更加劇了這些挑戰。
進一步複雜化英美煙草局面的是加拿大訴訟,根據瑞銀的估計,這將對公司的每股收益(EPS)產生6%的負面影響。這起訴訟也影響了公司的資產負債表靈活性。
分析師表示,這些因素可能會重新引發對英美煙草持有ITC 25.5%股份的討論,該股份價值141億英鎊,佔其市值的21%。公司可能會考慮減持ITC股份以加強其資產負債表。
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